Метка: анализ

Нелогичное удивление

Минувшая неделя завершилась совершенно неожиданным ростом единой европейской валюты. Формально поводом для этого стало выступление Джерома Пауэлла на экономической конференции в Джексон-Хоуле. Глава Федеральной резервной системы как опытнейший политик, прекрасно понимающий возложенную на него ответственность, использовал выверенные и ничего не значащие формулировки, прекрасно понимая, что любое его неосторожное слово может спровоцировать на финансовых рынках настоящую бурю.

Действительно, было сказано об уверенном восстановлении экономики, о временном характере роста инфляции, а также намерении ФРС постепенно сворачивать программу количественного смягчения и повышать ставку рефинансирования. Но дело в том, что все и так все это знали. Дж. Пауэлл не сказал ничего нового. Кроме того, он не обозначил никаких сроков и даже не сделал намеков относительно того, когда это начнется. Несмотря на то что не было никаких причин для суеты, рынок повел себя так, словно был уверен в совершенно другом развитии событий, ожидая услышать конкретные даты и сроки, и слова Джерома Пауэлла стали для него полной неожиданностью. Так что произошедшее стало самой примитивной спекуляцией. Следовательно, уже сегодня мы можем увидеть возврат рынка к тем значениям, на которых он находился до речи главы ФРС.

Коррекция от основания 2021 года по-прежнему актуальна на рынке. Восходящее движение привело трейдеров к последующему уровню Фибоначчи 61.8 – 1.1815, в районе которого возникло сокращение объема длинных позиций.

Технический индикатор RSI движется около уровня 70. Это сигнал о  перекупленности европейской валюты.

На торговом графике дневного периода наблюдается нисходящий тренд от начала июня. Рыночные коррекции являются его неотъемлемой частью. Сигнал о смене торговых интересов отсутствует.

Ожидания и перспективы

В качестве сопротивления трейдерами рассматривается уровень Фибоначчи 61.8, относительно которого возможен разворот. В случае совпадения прогноза, возможен нисходящий ход по направлению 1.1750–1.1700.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного периода ввиду отскока цены от уровня Фибоначчи. Внутридневной период ориентирован на покупку благодаря стадии коррекции. Среднесрочный период направлен на продажу за счет цикла, нисходящего от начала июня.

Фунт уверенно снижается, даже несмотря на американскую статистику 

В ходе вчерашних торгов фунт неустанно снижался, и в итоге его потери оказались довольно существенными. Выглядит это несколько странно, тем более что реальные данные по заявкам на пособия по безработице оказались гораздо хуже прогнозируемых. Так, количество первичных обращений, вместо того чтобы сократиться на 13 тыс., увеличилось на 4 тыс.

Число же повторных заявок уменьшилось лишь на 3 тыс., тогда как ожидалось снижение на 85 тыс. Негатив несколько сгладила вторая оценка ВВП Соединенных Штатов за второй квартал, показавшая, что в квартальном исчислении американская экономика выросла не на 6,5%, а 6,6%. Эта несущественная разница и темпы роста, оставшиеся в годовом исчислении на прежнем уровне в 12,2%, на фоне крайне слабых данных по заявкам на пособия по безработице внушают оптимизм.

Так что уверенное снижение фунта наглядно демонстрирует, что тренд на укрепление доллара никуда не исчез, а произошедшее в начале недели не что иное, как обычная локальная коррекция. И сегодня на фоне пустого макроэкономического календаря фунт может снизиться еще больше.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Фунт стерлингов отскочил от района сопротивления 1.3780, где возник рост объема коротких позиций. Это привело к частичному восстановлению долларовых позиций по отношению к коррекции. На пути продавцов стоит уровень Фибоначчи 23.6 – 1.3670. Он служит временной опорой при нисходящем развитии.

Индикатор RSI движется в районе значения 43, что выше уровня перепроданности 30. Это означает, что короткие позиции еще не перегреты.

На торговом графике дневного периода виден нисходящий ход от уровня 1.4000. Рыночные коррекции, которые являются неотъемлемой частью нисходящего тренда, сигнализируют о завершении своего цикла. 

Ожидания и перспективы

В данной ситуации рассматривается последующее снижение по направлению локального минимума 20 августа. Рост объема коротких позиций возможен на уровне 1.3660, а также в момент пробоя локального минимума 1.3595.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного, внутридневного и среднесрочного периодов ввиду возобновления нисходящего хода.

У фунта есть шанс продолжить рост

Вчера сформировался довольно узкий диапазон, внутри которого фунт двигался в течение всего дня. Иными словами, он топтался на месте, что неудивительно в силу совершенно пустого макроэкономического календаря. Сегодня в Соединенных Штатах публикуются заказы на товары длительного пользования, которые в лучшем случае должны сократиться на 0,2%.

Есть основания полагать, что их объем может уменьшиться на 0,3%. Заказы отражают будущую динамику розничных продаж, которые являются наилучшим индикатором потребительской активности. Последняя выступает главным драйвером роста американской экономики. Уменьшение заказов указывает на высокую вероятность снижения розничных продаж, так что у фунта есть возможность выйти за верхнюю границу очерченного вчера коридора. 

Заказы на товары длительного пользования (Соединенные Штаты):

В ходе коррекции фунт стерлингов частично отыграл падение минувшей недели. С точки зрения технического анализа для участников рынка важным сейчас является уровень Фибоначчи 38.2–1.3750. Относительно него возник ценовой застой в границах 1.3700/1.3750.

Замедление волатильности сигнализирует о накопительном процессе. Это может привести к ценовым скачкам на рынке.

Индикатор RSI подтверждает накопительный процесс движением вдоль уровня 50.

На торговом графике дневного периода виден нисходящий цикл от уровня 1.4000. Рыночные коррекции являются неотъемлемой частью нисходящего цикла.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации можно предположить, что амплитудный ход в границах 1.3700/1.3750   сохранится на рынке еще некоторое время. Сейчас стоит готовиться к предстоящему ускорению, работая по методу пробоя той или иной границы накопления.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.3755.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.3700.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах за счет стадии застоя. Технические инструменты в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего цикла от уровня 1.4000.

Коррекция завершилась?

Итак, предварительная оценка индексов деловой активности в Европе оказалась хуже прогнозируемой. Чуть лучше ожиданий вышел лишь производственный индекс, который снизился с 59,8 до 59,7 пункта при прогнозе в 59,4 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг сократился с 62,8 до 61,5 пункта, хотя ожидалось его снижение до 62,2 пункта.

Однако сильно удивил составной индекс деловой активности, который опустился с 60,2 до 59,5 пункта. И дело не в том, что снижение должно было дойти лишь до 59,8 пункта, а в том, что его значение оказалось ниже двух его составляющих. Чисто математически невозможно, чтобы составной индекс был ниже и производственного, и индекса в сфере услуг.

Очевидно, что речь идет об ошибке, причем грубой, так что во время публикации итоговых данных будет заметная корректировка либо составного индекса в большую сторону, либо обеих его составляющих в меньшую. Это приведет к резкому росту волатильности. Данная нестыковка обусловила то, что рынок по большей части проигнорировал эти данные и единая европейская валюта продолжила свой вялотекущий рост.

Составной индекс деловой активности (Европа):

Рассматриваемый процесс продолжился и после публикации аналогичных данных в Соединенных Штатах. В данном случае обошлось без странностей, хотя данные тоже оказались заметно хуже прогнозов. Так, индекс деловой активности в сфере услуг буквально рухнул с 59,9 до 55,2 пункта при прогнозе в 59,0 пункта. Производственный же индекс сократился с 63,4 до 61,2 пункта, тогда как ожидалось его снижение до 63,0 пункта.

В результате составной индекс деловой активности снизился с 59,9 до 55,4 пункта вместо предполагаемого значения до 59,0 пункта. Неудивительно, что доллар продолжил терять свои позиции, в результате чего удалось завершить давно назревшую коррекцию. И теперь рынок замер в ожидании новых торговых идей. Но сегодня, в отличие от вчерашнего дня, макроэкономический календарь абсолютно пуст и, судя по всему, рынок будет топтаться на месте.

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Коррекция от основания 2021 года вернула котировку к значению 1.1750. Это район уровня Фибоначчи 38.2.  Несмотря на локальную смену торговых интересов, на рынке по-прежнему наблюдается нисходящий цикл от начала июня. Это сигнал нисходящего тренда, который все еще актуален у участников рынка.

Технический индикатор RSI подтверждает коррекционный ход пересечением уровня 50 снизу вверх.

Ожидания и перспективы

Завершение коррекционного хода возможно в районе линий Фибоначчи 38.2–1.1760 либо 50.0–1.1785. На данных уровнях индикатор RSI будет близок к сигналу о перекупленности евро.

Нисходящее развитие рассматривает возвращение цены в район основания 1.1664.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду коррекции. Среднесрочный период ориентирован на продажу за счет нисходящего цикла.

ЕВРО ТОПЧЕТСЯ НА МЕСТЕ

Нет ничего удивительного в том, что вчерашние торги начались с роста единой европейской валюты, пусть и незначительного. Ведь до этого она довольно сильно подешевела, а коррекционное движение напрашивалось само собой. Однако публикация американской макроэкономической статистики вернула единую европейскую валюту к исходным значениям.

И это при том, что данные по заявкам на пособия по безработице оказались несколько хуже прогнозов, однако носили положительный характер. И да, первичные заявки в итоге вышли лучше прогнозов, сократившись на 29 тыс. вместо 17 тыс. Но не стоит забывать, что повторные заявки имеют гораздо большее значение, и вот их количество, которое должно было уменьшиться на 149 тыс., сократилось лишь на 79 тыс. Так что общее снижение числа обращений оказалось меньше ожиданий.

Но речь все равно идет о дальнейшем улучшении ситуации на рынке труда. Тем не менее эти данные смогли лишь остановить коррекционное движение единой европейской валюты, но необходимость самой локальной коррекции не отпала. И сегодня на фоне совершенно пустого макроэкономического календаря вполне возможна повторная попытка осуществления этой самой коррекции.

Количество повторных заявок на пособия по безработице в США

После обновления локального минимума 2021 года пара Евро/Доллар замедлила нисходящий ход. Однако следует помнить, что главной особенностью считается удержание цены ниже контрольного уровня 1.1700. Это увеличивает шансы на последующее снижение курса евро.

Технический индикатор RSI находится выше уровня 30, это означает, что на рынке нет  перепроданности, курс евро еще может снизиться.

Ожидания и перспективы

Удержание цены ниже контрольного уровня 1.1700 привело к локальному сокращению объема коротких позиций. Это связано с опасением формирования на рынке технической коррекции. Возобновление нисходящего хода возникнет в момент удержания цены ниже значения 1.1600. 

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал на продажу исходя из внутридневного и среднесрочного периодов. Краткосрочный период дает переменный сигнал покупка/продажа за счет ценового застоя.

ФУНТ НЕ ВИДИТ БРИТАНСКОЙ ИНФЛЯЦИИ

Страхи относительно глобального роста инфляции по-прежнему велики, и любые данные, указывающие на стабилизацию ситуации и снижение инфляции, должны восприниматься инвесторами как исключительно позитивный сигнал. Однако фунт банально проигнорировал данные по инфляции в Великобритании, которая, к слову, замедлилась с 2,5% до 2,0%. И это при том, что прогнозировалось снижение лишь до 2,4%. Так что ситуация с инфляцией в Великобритании лучше, нежели в Соединенных Штатах. Тем не менее рынок в очередной раз проигнорировал европейскую статистику. В последние дни подобное происходит все чаще.

Инфляция (Великобритания):

Зато публикация протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке вызвала бурное оживление, привела рынок в движение. Поначалу доллар даже несколько подешевел, но буквально тут же вернулся практически к предыдущим значениям, а спустя некоторое время, уже в ходе азиатской сессии, началось его уверенное укрепление. Причина метаний из стороны в сторону кроется исключительно в судьбе программы количественного смягчения. Первоначальное ослабление доллара вызвано тем, что в тексте протокола нет прямых и конкретных решений по данному вопросу.

Однако это обманчивое впечатление, так как американский регулятор намерен вынести на рассмотрение вопрос о сворачивании программы уже в ближайшее время, в сентябре. И судя по всему, большинство членов правления Федеральной Резервной Системы может проголосовать за постепенное сворачивание. А это и есть ужесточение монетарной политики, что и является причиной роста доллара.

Сегодня доллар может получить поддержку от данных по рынку труда, ситуация на котором продолжает улучшаться. В частности, количество первичных заявок на пособия по безработице должно сократиться на 15 тыс., а повторных обращений — аж на 116 тыс. И тут необходимо вспомнить слова Нила Кашкари, что, прежде чем задумываться о сворачивании программы количественного смягчения, стоило бы получить более сильные данные по рынку труда, нежели показал последний доклад Министерства труда Соединенных Штатов.

Судя по цифрам, количество заявок на пособия по безработице, особенно повторных, уже вплотную приближается к нормальным значениям. В доковидные времена количество повторных заявок было немногим меньше, чем сейчас. Следовательно, ничто не мешает Федеральной Резервной Системе приступить к сворачиванию программы количественного смягчения. 

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Курс фунта ослаб относительно доллара с начала недели на 1,1% (150 пунктов), это сильное ценовое изменение. Технический индикатор RSI на уровне перепроданности. В данном случае показатель технического инструмента игнорируется в связи с высоким интересом к коротким позициям.

В свою очередь индикатор MACD указывает на нисходящий цикл, ниже нулевого уровня.

На торговом графике дневного периода наблюдается нисходящий цикл от психологического уровня 1.4000. Восстановление нисходящего хода относительно 21-30 июля составляет 67%.

Ожидания и перспективы

С учетом интенсивного нисходящего движения у продавцов имеется шанс на дальнейшее снижение. Рост объема коротких позиций возникнет в момент удержания цены ниже 1.3700 на четырехчасовом периоде. Перспектива снижения рассматривает значения 1.3670–1.3580.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал на продажу исходя из краткосрочного, внутридневного и среднесрочного периодов. 

РЫНОК ГОТОВИТСЯ К ДАЛЬНЕЙШЕМУ ОСЛАБЛЕНИЮ ЕДИНОЙ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТЫ

Инфляция в Соединенных Штатах осталась неизменной, что в условиях нарастающих опасений из-за глобального роста потребительских цен является скорее положительным моментом, нежели негативным. Хотя сама инфляция находится на максимальном с 2008 года уровне, важно то, что она перестала расти.

Так что мы должны были наблюдать дальнейшее снижение единой европейской валюты, а никак не рост, который и случился. Иными словами, что-то пошло не так. Все дело в явной перепроданности единой европейской валюты, и для дальнейшего ее снижения нужно было уже что-то посущественнее. Например, снижение инфляции, на что многие и рассчитывали.

Но стоит обратить внимание на крайне скромные масштабы роста единой европейской валюты. Это больше похоже на легкое разочарование, но принципиально ничего не поменялось. Даже стабильная инфляция сейчас является исключительно позитивным фактом.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Сегодня публикуются данные по промышленному производству в зоне евро, темпы роста которого должны замедлиться с 20,5% до 10,9%. Формально все просто ужасно, так как выглядит как обвал промышленного производства. Вот только в месячном выражении ожидается нулевой рост. То есть, речь идет о том, что статистика все еще страдает из-за эффекта низкой базы, который искажает все данные и не позволяет делать какие-то выводы. 

Промышленное производство (Европа):

А вот заявки на пособия по безработице в Соединенных Штатах точно не останутся без внимания. Тем более что количество первичных обращений должно сократиться на 20 тыс., а число повторных на 80 тыс. То есть, речь идет о дальнейшем улучшении ситуации на рынке труда. Хотя недавний доклад Министерства труда Соединенных Штатов и так показал беспрецедентное снижение уровня безработицы.

А рынок труда не менее важен, чем инфляция, его состояние является гораздо более значимым фактором. Получается, что единая европейская валюта, скорее всего, возобновит снижение. Единственное, что может несколько сгладить негативный для нее эффект, так это индекс цен производителей, который должен вырасти с 7,3% до 7,5%. И рост цен производителей неминуемо приведет к росту инфляции.

Конечно, влияние этого показателя на инфляцию есть, но не такое уж сильное, что столь незначительное ускорение темпов роста цен производителей сказалось на ценах потребительских. Но свое дело эти данные все же сделают, и потери единой европейской валюты не окажутся столь уж серьезными.

Индекс цен производителей (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD, следуя по нисходящей траектории, достигла основания 2021 года.  Уровень 1.1704 сыграл роль опоры, сокращая объем коротких позиций.  Это привело к застою, а далее к отскоку цены по восходящему направлению. Сигнал о развороте цены был подтвержден на техническом инструменте RSI, где индикатор пересек уровень 30 снизу вверх, выше значения 40.

Ожидания и перспективы

Коррекция от точки опоры 1,1704 достигла первого уровня Фибоначчи 23.6 — 1.1750, где возникла остановка. 

Участники рынка будут рассматривать восходящее движение в случае удержания цены выше 1.1770, открывая путь по направлению Fibo-уровней 38.2 и 61.8.

Нисходящее движение будет актуально в случае отскока цены от Fibo-уровня 23.6, это может привести к обратному ходу по направлению к 1.1704.

РЫНОК ЗАСТЫЛ В ОЖИДАНИИ ДАННЫХ ПО ИНФЛЯЦИИ В США

Глобальный рост инфляции является главной проблемой для мировой экономики, так как может подорвать темпы постковидного восстановления. Да что там темпы восстановления… Не лишены смысла опасения относительно того, что рост цен может привести к еще более глубокому экономическому спаду или даже полноценной депрессии.

Но это только то, что лежит на поверхности. Гораздо страшнее иное. Рост инфляции лишь теоретически может сказаться на темпах экономического роста, ведь в истории множество примеров того, как в условиях высокой инфляции те или иные экономики демонстрировали довольно неплохие темпы экономического роста. 

Проблема заключается в том, что рост потребительских цен в первую очередь бьет как по самым бедным слоям населения, так и по среднему классу. Про вымывание среднего класса говорится уже давно, и стремительный рост инфляции может отправить его на свалку истории. От роста экономики выиграют исключительно самые богатые. Иными словами, текущая ситуация с потребительскими ценами лишь усилит разрыв между богатыми и бедными. А этот вопрос в последние годы звучит все чаще.

По крайней мере в профессиональной академической среде. У экономистов нет никаких сомнений, что чрезмерная концентрация средств в руках богатых несет в себе катастрофические последствия. Самым ярким проявлением является растущее социальное напряжение в обществе — массовые уличные протесты, беспорядки и тому подобное. 

Все это явно не может способствовать равномерному и устойчивому экономическому росту. И если рост инфляции хотя бы остановится, это уже станет позитивным моментом. Именно этого сегодня и ждут от данных по инфляции в Соединенных Штатах. При этом это чуть ли не самые худшие прогнозы. Есть вполне обоснованное предположение, что инфляция и вовсе замедлится с 5,4% до 5,3%.

В любом случае это будет для доллара исключительно позитивным фактором, способствующим его росту. Так что только внезапный рост инфляции, во что, в принципе, сейчас никто не верит, станет причиной роста единой европейской валюты.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD после интенсивного нисходящего движения достигла локального минимума 2021 года. Уровень 1.1704 оказывает давление на участников рынка, что приводит к сокращению объема коротких позиций. Возник ценовой застой.

Исходя из технического инструмента RSI (Relative Strength Index), наблюдается движение индикатора ниже уровня 30, это сигнал о перепроданности европейской валюты.

Сигнал о развороте цены поступит в момент пересечение линии 30 снизу вверх с фиксацией выше значения 40.

Ожидания и перспективы

Трейдеры будут рассматривать восходящее движение в случае отскока цены от района основания. Это может привести к движению по направлению 1.1750.

Нисходящее движение будет актуально в случае удержания цены ниже 1.1690 на четырехчасовом периоде.

И СНОВА АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК ТРУДА

Мягко говоря, содержание доклада Министерства труда Соединенных Штатов слегка ошарашило участников рынка. Конечно, все ждали дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда, но никто и предположить не мог, что уровень безработицы сразу снизится с 5,9% до 5,4%. В лучшем случае ожидалось снижение до 5,7%. Да и вне сельского хозяйства было создано 943 тыс. новых рабочих мест вместо 900 тыс.

Так что нет ничего удивительного в том, что единая европейская валюта в мгновение ока оказалась внизу. И это при том, что снижаться она начала еще до публикации доклада Министерства труда, как раз в ожидании довольно хороших данных. Тем не менее не стоит отрицать и того, что единая европейская валюта в итоге оказалась несколько перепроданной, а на рынке образовалась необходимость для незначительной коррекции. Вопрос лишь в том, что может стать формальным поводом для ее осуществления.

Скорее всего, его роль исполнят данные по открытым вакансиям, общее число которых должно сократиться с 9 209 тыс. до 9 000 тыс. И неважно, что на фоне столь внушительного снижения уровня безработицы это вполне нормально и обоснованно. Тут важен сам факт сокращения числа вакансий как сигнал к тому, что в ближайшем будущем уровень безработицы если и будет снижаться, то довольно медленно. Так что данные по открытым вакансиям, если они, конечно, совпадут с прогнозами, вполне могут стать поводом для локальной коррекции по единой европейской валюте.

Количество открытых вакансий (Соединенные Штаты):

Пара EURUSD после интенсивного нисходящего хода достигла основания 21 июля 1.1752, где возникло сокращение объема коротких позиций. 

Исходя из технического инструмента RSI (Relative Strength Index), наблюдается пересечение линии 30 снизу вверх, это сигнал о перепроданности европейской валюты. В случае подтверждения сигнала может возникнуть технический откат.

Ожидания и перспективы

Основание 21 июля служит уровнем поддержки, где в комплексе с индикаторным анализом рассматривается сценарий отскока цены. Уровнем сопротивления могут стать линии Фибоначчи 23.6 и 38.2.

На пути коррекционного хода был найден уровень сопротивления

Валютная пара EURUSD в ходе коррекционного движения от точки опоры 1,1750 достигла уровня 1,1900, где возникли сокращение объема длинных позиций и рост объема коротких позиций. В итоге уровень 1,1900 был отыгран рынком в качестве сопротивления, и возник отскок цены.

Уровень сопротивления 1,1900 построен на основе временных меток от 6 и 12 июля, где наблюдался закономерный отскок цены.

Рассматривая торговый график в масштабе дневного периода, можно заметить, что коррекционное движение никак не нарушило нисходящего цикла от начала июня.

Ожидания и перспективы

Уровень сопротивления 1,1900 по-прежнему оказывает давление на покупателей, играя на руку продавцам, которые работают над восстановлением цены относительно недавнего коррекционного хода.

Последующий виток из коротких позиций ожидается на рынке после удержания цены ниже 1,1850. Это сделает возможным движение в сторону отметки 1,1800.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться трейдерами в случае отсутствия фиксации цены ниже 1,1850. Это приведет к замкнутой амплитуде в границах 1,1850/1,1900.

Комплексный индикаторный анализ сигнализирует о продаже в краткосрочном и внутридневном периодах.

Надежды фунта призрачны

За последние пару дней фунт продемонстрировал неплохой рост, но при полном отсутствии британской макроэкономической статистики. Сегодня же ее оказалось в избытке. Вот только ничего хорошего она не принесет. Уже вышли данные по розничным продажам, которые действительно разочаровали участников рынка, так как темпы роста показателя замедлились с 24,6% до 9,7%.

Правда, годовые данные сейчас пока мало кого интересуют, так как по-прежнему искажены эффектом низкой базы. Гораздо больший интерес вызывают месячные данные, которые показали рост продаж на 0,5%, хотя прогнозировался их подъем на 0,7%. Получается, что экономика Великобритании восстанавливается гораздо медленнее, нежели ожидалось.

Розничные продажи (Великобритания):

Предварительная оценка индексов деловой активности тоже не сулит ничего хорошего. Индекс деловой активности в производственном секторе должен снизиться с 63,9 до 62,5 пункта. В сфере услуг ожидается гораздо меньшее снижение, всего лишь с 62,4 до 62,3 пункта. Только речь все равно идет о снижении деловой активности. Естественно, что все это не может радовать.

Индекс деловой активности в производственном секторе (Великобритания):

Единственное, что может сегодня спасти фунт от серьезного снижения, – предварительная оценка индексов деловой активности в Соединенных Штатах. В частности, производственный индекс должен снизиться с 62,1 до 61,8 пункта. В сфере услуг ожидается снижение с 64,6 до 64,1 пункта. Так как американская статистика имеет гораздо больший вес, снижение индексов деловой активности в Соединенных Штатах может затмить собой слабые данные по Великобритании и тем самым помочь фунту удержаться на текущих позициях.

Индекс деловой активности в сфере услуг (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD в ходе технической коррекции от точки переменной опоры 1,3570 достигла ценового диапазона 1,3750/1,3800, который играл роль района взаимодействия торговых сил, что привело к сокращению объема длинных позиций.

Рыночная динамика по-прежнему сосредоточена на волне спекуляций, что дает среднесуточный показатель в 120 пунктов с начала торговой недели.

В текущем расположении цены наблюдается замедление в пределах района взаимодействия торговых сил.

В данной ситуации можно предположить, что район 1,3750/1,3800 продолжит оказывать давление на покупателей, что может привести к завершению стадии коррекции. В случае если ожидания относительно района сопротивления совпадут, в скором времени может возникнуть разворот цены, но наиболее сильный сигнал поступит с рынка уже после ее удержания ниже 1,3725.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном и часовом периодах имеют переменный сигнал, в то время как дневной период продолжает сигнализировать о продаже.

Евро ждет выступления Кристин Лагард

Самым значимым событием недели является сегодняшнее заседание правления Европейского центрального банка, на которое возлагается слишком много надежд. Именно эти ожидания и являются поводом для роста единой европейской валюты, который начался практически сразу после открытия американской торговой сессии. Однако, скорее всего, всех ждет большое разочарование.

Последнее решение Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок с середины будущего года запустило рост доллара, препятствовать которому могут лишь аналогичные заявления ЕЦБ. Однако инфляция в Европе недавно снизилась, и, хотя есть все признаки того, что это временное замедление, уже в скором времени потребительские цены вновь начнут расти, поэтому у ЕЦБ еще есть пространство для маневра. А оно ему очень нужно, так как, в отличие от Соединенных Штатов, Европа все еще находится в состоянии рецессии.

В подобной ситуации даже намеки на повышение процентных ставок могут привести к нежелательным последствиям. Европейская экономика не готова к ужесточению монетарной политики, и снижение инфляции станет лишь поводом для того, чтобы оставить все как есть. Доллар же спокойно продолжит укреплять свои позиции.

Ставка рефинансирования (Европа):

Как только начнется пресс-конференция Кристин Лагард, будут опубликованы данные по заявкам на пособия по безработице в Соединенных Штатах, на которые никто не обратит внимания. Однако данные могут оказаться довольно показательными. Так, количество первичных обращений должно сократиться на 20 тыс., а повторных – на 121 тыс. То есть американский рынок труда продолжает уверенно восстанавливаться. А это значит, что и американская экономика уверенно растет. 

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD в период минувшего торгового дня так и не сумела проявить какую-либо активность, вместо чего возник незначительный откат в сторону ранее пройденного уровня 1,1800.

Рыночная динамика из стадии ускорения перешла к замедлению, но временному.

В текущем расположении цены наблюдается стадия застоя вдоль уровня 1,1800, что очень похоже на процесс накопления торговых сил. 

В данной ситуации можно предположить, что в период итогового заседания ЕЦБ и последующей пресс-конференции может возникнуть спекулятивный интерес, что приведет к новому витку ускорения на рынке. В качестве сигнала для коротких позиций служит 1,1750. Длинные позиции будут рассматриваться в случае удержания цены выше 1,1830.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном и часовом периодах имеют переменный сигнал, в то время как дневной период продолжает указывать на нисходящий интерес.

Единая европейская валюта не может вырваться из застоя

Завершение минувшей недели сопровождалось топтанием единой европейской валюты на месте, несмотря на то что макроэкономический календарь был насыщенным довольно значимыми данными. Некая активность наблюдалась лишь во время публикации итоговых данных по инфляции в еврозоне, которые совпали с предварительной оценкой и подтвердили факт замедления темпов роста потребительских цен с 2,0% до 1,9%. Несмотря на то что ничего нового участники рынка для себя не узнали, сначала единая европейская валюта продемонстрировала небольшой рост, но практически тут же вернулась к предыдущим значениям, в районе которых и оставалась в течение всего торгового дня.

Инфляция (Европа):

Гораздо любопытнее то, что рынок практически никак не отреагировал на данные по розничным продажам в Соединенных Штатах, которые должны были сократиться на 0,5%. Вместо этого они выросли на 0,6%. То есть потребительская активность, являющаяся драйвером американской экономики, не сокращается, а растет, хотя в годовом выражении темпы роста розничных продаж замедлились с 27,6% до 18,0%. Правда, данные по-прежнему искажены эффектом низкой базы и пока еще неинформативны, а единая европейская валюта продолжает стоять на месте. Из этого следует простой вывод, что сегодня, когда макроэкономический календарь совершенно пуст, рынок также будет неподвижен.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD завершила минувшую торговую неделю ценовым застоем вдоль уровня поддержки 1,1800, имея достаточно узкую амплитуду в границах 1,1795/1,1825.

Рыночная динамика из стадии ускорения перешла в замедление, но есть предположение, что в итоге начнется процесс накопления торговых сил.

В текущем расположении цены виден все тот же процесс колебания в амплитуде 1,1795/1,1825.

В данной ситуации оптимальной торговой тактикой считается пробой той или иной границы, установленной амплитудой 1,1795/1,1825, то есть работа по принципу исходящего импульса.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном и часовом интервалах имеют переменный сигнал покупка/продажа за счет движения цены в боковой амплитуде. Дневной интервал сигнализирует о продаже.

Единая европейская валюта пытается сопротивляться

Единая европейская валюта продолжает терять свои позиции, но уже не так стремительно, как несколькими днями ранее. Тем не менее она и так уже изрядно подешевела и явно перепродана, так что нет ничего удивительного в том, что все чаще появляются намеки на возможность ее локальной коррекции.

Проблема в том, что этому мешает американская макроэкономическая статистика. Несложно заметить, что как раз во время публикации данных по строительной отрасли в Соединенных Штатах на рынке резко возросла активность и единую европейскую валюту стало кидать из стороны в сторону, причем изначально как раз в сторону роста.

А причина этого кроется в сокращении на 5,1% количества выданных разрешений на строительство. То есть объемы строительства будут сокращаться, что может привести к снижению промышленного производства. Так что это безусловно негативный для доллара фактор, который способствует укреплению единой европейской валюты. Вот только произойти это может лишь в ближайшем будущем, а пока объемы строительства новых домов увеличились на 6,3%, что с лихвой перекрывает уменьшение числа выданных разрешений на само строительство.

Иными словами, нет ничего страшного в том, что, например, в следующем месяце объемы строительства несколько сократятся. Осознание этого факта и стало в итоге причиной дальнейшего укрепления доллара. Но в целом темпы роста доллара замедлились и назревает коррекция, так как, в отличие от вчерашнего дня, сегодня никаких макроэкономических данных не публикуется.

Завтра же состоится заседание правления Европейского центрального банка, на которое возлагаются большие надежды, что также будет толкать единую европейскую валюту вверх.

Объем строительства новых домов (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD в период минувшего торгового дня сумела отработать уровень 1,1800 в качестве сопротивления, вследствие чего котировка направилась в сторону отметки 1,1755. 

Рыночная динамика по-прежнему находится в режиме ускорения, что подтверждается как структурой торговых свечей, так и коэффициентом спекулятивных операций.  

В текущем расположении цены наблюдается незначительное замедление нисходящего такта, но стоит учесть, что котировка по-прежнему находится ниже уровня 1,1800.

В данной ситуации можно предположить, что нисходящий интерес сохраняется на рынке, но для того, чтобы его пролонгировать на новые ценовые уровни, котировке необходимо удержаться ниже чем 1,1750. В противном случае может возникнуть замкнутая амплитуда 1,1760/1,1800.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты единогласно сигнализируют о продаже.

Страх перед коронавирусом давит на фунт

Отмена действия ограничительных мер должна была стать отличным поводом для коррекции и уверенного роста фунта. Однако вместо этого его падение продолжилось. К сожалению, в Великобритании продолжается стремительный рост числа новых случаев заражения коронавирусом. Беспокойство усиливается еще и планами по введению специальных паспортов, необходимых для посещения ночных клубов. И это в день отмены действия всех ограничительных мер, ранее введенных из-за пандемии коронавируса. Так что о полной отмене карантинных мер речи не идет. Это похоже на банальную подмену понятий, когда, отменяя одни ограничения, тут же вводят новые. Неудивительно, что фунт находится под сильнейшим давлением.

После столь стремительного снижения неизбежен отскок. Однако высока вероятность того, что ждать его придется долго. Сегодня рост доллара вполне будет подкреплен американской макроэкономической статистикой. Объем строительства может увеличиться на 0,8%, а число выданных разрешений на строительство на 0,5%. Рост строительного сектора указывает на подъем как промышленности, так и потребительской активности. Так что американская экономика продолжает уверенно восстанавливаться.

Объем строительства новых домов (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD, несмотря на стремительно растущий уровень перепроданности, продолжает наращивать объем коротких позиций, вследствие чего курс фунта стерлингов опустился в район основания март–апрель.

Рыночная динамика находится под контролем спекулянтов, которые день за днем демонстрируют признаки ускорения.

В текущем расположении котировки наблюдается попытка пролонгации нисходящего хода, но участники рынка по-прежнему находятся в районе основания 1,3650/1,3670.

В данной ситуации можно предположить, что удержание цены ниже 1,3650 приведет к последующему ходу по направлению координат 1,3600–1,3550. Стоит учесть, что столь стремительный и длительный нисходящий ход приводит к статусу перепроданности на рынке, что в итоге оборачивается технической коррекцией на рынке.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты единогласно сигнализируют о продаже.

  • 1
  • 2