Метка: анализ

Эмбарго и инфляция

Пусть речь и идет о частичном эмбарго, которое еще и вводиться будет постепенно, в течение ближайших нескольких месяцев, все же оно неминуемо приведет к дефициту энергоносителей в Европе. Во Франции уже вчера были замечены огромные очереди на заправках. Люди опасаются, что уже в скором времени топлива просто не будет, и покупают его впрок. В целом нет практически никаких сомнений в том, что европейская экономика сильно пострадает. Самое меньшее, что ее ждет, – это еще больший рост инфляции, которая, к слову, ускоряется заметно быстрее, нежели ожидалось. Предполагалось, что предварительные данные по инфляции покажут ее рост с 7,4% до 7,6%. Оказалось же, что она выросла до 8,1%, и это только за май. Стоит отметить, что еще на прошлой неделе прогнозировалось ее снижение до 7,3%. Инфляция и так находится на рекордно высоком уровне, но продолжает уверенно расти. Европейская экономика не привыкла к столь сильному росту цен. Европейский бизнес и потребители не понимают, как себя вести, что будет еще сильнее усугублять положение дел в экономике в целом. Нет ничего удивительного в том, что единая европейская валюта оказалась под серьезнейшим давлением.

Инфляция (Европа):

Правда, уже после открытия американской торговой сессии она смогла несколько подрасти. Конечно, рост был непродолжительным, и довольно скоро евро вновь стал дешеветь. Этот скачок обусловлен словами Джанет Йеллен, заявившей, что она недооценила негативный эффект инфляции на экономику. А ведь с тех пор, как она возглавила Федеральную резервную систему, американский регулятор начал проводить проинфляционную политику, стремясь разогнать темпы роста цен. И даже после того, как она покинула свой пост, ФРС продолжила придерживаться этой стратегии. Только в последнее время стали предприниматься попытки как-то обуздать инфляцию, которая, кажется, вышла из-под контроля. Иными словами, Джанет Йеллен фактически признала, что своими действиями нанесла американской экономике серьезнейший урон. А ведь сейчас она занимает пост министра финансов Соединенных Штатов. 

Но эффект оказался кратковременным, так как в самих Соединенных Штатах инфляционные риски несколько ниже, нежели в Европе. В отличие от Старого Света, в Новом уже видны признаки замедления инфляционных процессов. Тем временем в еврозоне продолжают пересматривать все макроэкономические прогнозы в худшую сторону. Еще недавно предполагалось, что уровень безработицы снизится с 6,8% до 6,7%. Сегодня же ожидается, что она останется неизменной, так что общая экономическая ситуация в Европе будет и дальше оказывать давление на единую европейскую валюту.

Уровень безработицы (Европа):

Валютная пара EURUSD замедлила коррекционный ход в пределах нижней границы района сопротивления 1.0800/1.0850. Это привело к сокращению объема длинных позиций и, как результат, к отскоку цены.

Технический инструмент RSI H4 пересек среднюю линию 50 сверху вниз. Это первый сигнал возможной смены торгового интереса. RSI D1 движется вдоль линии 50, что подтверждает замедление коррекционного хода.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют пересечение, что указывает на замедление восходящего цикла. 

На торговом графике дневного периода наблюдается коррекционный ход от точки опоры 1.0350, который укладывается в тактовой составляющей нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Процесс восстановления долларовых позиций находится на ранней стадии. Трейдеры опасаются возобновления коррекционного хода в случае возвращения цены к району сопротивления. Последующий рост объема коротких позиций ожидается в период удержания цены ниже значения 1.0680. Этот ход может привести к усилению сигнала на продажу евро.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду отскока цены от района сопротивления. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о покупке. Это остаточный сигнал от продолговатой коррекции.

Застой по случаю праздника

Хотя фунт в пятницу и проявил неплохую активность, продемонстрировав движение на пятьдесят пунктов (сначала вверх, затем вниз), по сути, речь идет о застое. Это неудивительно, учитывая, что никаких макроэкономических данных не публиковалось. Серьезных новостей, способных хоть как-то повлиять на рынок, тоже не наблюдалось. Начало же новой торговой недели окажется гораздо менее активным. И дело не только в совершенно пустом макроэкономическом календаре. В Соединенных Штатах сегодня выходной день по случаю празднования Дня памяти. А в отсутствие американских трейдеров активность на рынке сходит на нет. Как ни крути, но именно они  контролируют большую часть капитала, оборачивающегося на финансовых рынках, так что застой станет более ярко выраженным и амплитуда движения котировок будет заметно меньше, нежели в пятницу.

Валютная пара GBPUSD в ходе коррекционного движения подошла к нижней границе района сопротивления 1.2670/1.2720. Сближение цены с контрольным значением привело к локальному сокращению объема коротких позиций. Это в свою очередь способствовало откату с последующим застоем.

Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что указывает на высокий интерес трейдеров к восходящему циклу. RSI D1 зафиксировался выше линии 50. Это сигнал к продолговатой коррекции.

Alligator H4 сигнализирует о восходящем ходе, скользящие линии MA направлены вверх. Индикатор Alligator D1 подтверждает формирование продолговатой коррекции сменой направления скользящих линий MA.

Ожидания и перспективы

Несмотря на стадию застоя, коррекционный ход все еще преобладает на рынке. После непродолжительной остановки восходящий ход может возобновиться, направляя котировку как минимум до значения 1.2720. Кардинальные перемены возникнут в момент удержания цены выше значения 1.2750 в дневном периоде. Этот шаг пролонгирует коррекционный ход на новые ценовые уровни.

В то же время трейдеры рассматривают сценарий завершения коррекции, в случае если район сопротивления 1.2670/1.2720 окажет должное влияние на покупателей. Сигнал к продаже фунта стерлингов возникнет в момент удержания цены ниже значения 1.2580 в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду коррекции. Индикаторы в среднесрочном периоде сменили показатели на покупку ввиду затянувшейся коррекции.

Рынок не поверил Кристин Лагард

Предварительные данные по индексам деловой активности в еврозоне оказались заметно хуже прогнозов. Так, производственный индекс снизился с 55,5 до 54,4 пункта при прогнозе в 55,0 пункта. Индекс же деловой активности в сфере услуг, который должен был сократиться с 57,7 до 57,3 пункта, опустился до 56,3 пункта. В результате составной индекс деловой активности опустился с 55,8 до 54,9 пункта, тогда как ожидалось его снижение только до 55,0 пункта. Нет ничего удивительного в том, что после публикации предварительных данных единая европейская валюта стала снижаться.

Составной индекс деловой активности (Европа):

Однако после открытия американской торговой сессии рынок вернулся к тем значениям, на которых находился перед публикацией европейских индексов деловой активности, ведь аналогичные данные по Соединенным Штатам также оказались заметно хуже прогнозов. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг упал с 55,6 до 53,5 пункта при прогнозе в 55,0 пункта. Производственный индекс, вместо того чтобы снизиться с 59,2 до 58,8 пункта, сократился до 57,5 пункта. А составной индекс деловой активности опустился с 56,0 до 53,8 пункта, тогда как ожидалось его снижение лишь до 55,5 пункта. 

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Однако чуть позже стали происходить какие-то странности. На сайте Европейского центрального банка был опубликован комментарий Кристин Лагард относительно дальнейшей политики регулятора и текущей ситуации. Формально глава ЕЦБ прямым текстом заявила о повышении процентных ставок уже в июле текущего года, что должно было привести к довольно существенному укреплению единой европейской валюты. Но вместо этого она снижалась, пусть и не слишком сильно. 

Получается, рынок проигнорировал ее слова? Отнюдь. Рынок все правильно понял. Дело в том, что госпожа Лагард сопроводила данное заявлением таким количеством «но» и различных оговорок, что далеко не факт, что ЕЦБ вообще хоть что-то будет делать. Чего только стоит полное отсутствие конкретики относительно того, о каких именно процентных ставках идет речь. В своем комментарии глава еврорегулятора ни разу не использовала словосочетание «ставка рефинансирования», зато много раз встречались такие формулировки, как «отказ от отрицательных процентных ставок» и «нейтральная политика». Из этого можно сделать вывод, что ставку, которая составляет сейчас -0,5%, будут повышать по депозитам. 

Кроме того, К. Лагард неоднократно упоминает «изменившиеся условия», которые делают необходимым использовать более «гибкий» подход к монетарной политике и проводить ее «нормализацию» как можно аккуратнее. Из всего этого участники рынка сделали простой вывод: даже если ЕЦБ и начнет повышать процентные ставки, то сначала дело ограничится только лишь ставкой по депозитам. А повышение ее хотя бы до 0,0% будет долгим и утомительным. То есть ждать повышения ставки рефинансирования пока явно не стоит.

Сегодня же доллар может получить дополнительную поддержку в виде данных по заказам на товары длительного пользования, объем которых должен вырасти на 0,4%. Это вполне неплохой рост, указывающий на сохраняющуюся перспективу роста потребительской активности, так что доллар будет постепенно усиливать свои позиции.

Заказы на товары длительного пользования (Соединенные Штаты):

Евро по отношению к доллару укрепился практически на 400 пунктов за полторы недели. Это движение рассматривается на рынке в качестве коррекционного, которое пока не нарушает целостности среднесрочного нисходящего тренда.

Технический инструмент RSI H4 движется в зоне перекупленности, что соответствует резкому укреплению курса евро за короткий промежуток времени. RSI D1 пересек среднюю линию 50 снизу вверх, что считается сигналом продолговатой коррекции.

Скользящие линии MA на индикаторе Alligator H4 направлены вверх, что указывает на сохраняющийся коррекционный ход. Индикатор Alligator D1 сигнализирует о замедлении нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Несмотря на статус перекупленности евро, коррекционный ход по-прежнему актуален на рынке. В качестве сопротивления на пути покупателей рассматривается ценовой район 1.0770/1.0800. В теории он может оказать давление на длинные позиции, что приведет к сокращению их объема.

В случае совпадения ожиданий котировка может вернуться ниже уровня 1.0636.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду коррекции. Индикаторы в среднесрочном периоде, как и прежде, сигнализируют о продаже за счет основной тенденции.

Резкий рост рисков по доллару

Несмотря на совершенно пустой макроэкономический календарь, вчерашний день оказался невероятно насыщенным. Уже с самого открытия торгов доллар начал активно терять свои позиции, что стало реакцией рынка на заявление Джозефа Байдена по поводу готовности вооруженных сил Соединенных Штатов оказать Тайваню поддержку в случае нападения Китая. И как видно по реакции рынка, инвесторы крайне недовольны подобными намерениями, расценивая их как исключительно негативные. По сути, речь идет о намерении США развязать Третью мировую войну. 

Ближе к закрытию торгов уже Федеральная резервная система нанесла доллару добивающий удар. Один из представителей американского регулятора, а именно Рафаэль Бостик, заявил, что, скорее всего, уже в сентябре будет взята пауза в плане повышения процентных ставок. Получается, что нас ждет лишь еще два повышения, а вот что будет дальше, пока непонятно. Исходя из ранее сделанных заявлений Джерома Пауэлла, ФРС повысит ставку рефинансирования как минимум на 0,75%, до 1,75%. Возможно, ставку повысят на 1,00%, до 2,00%. Но это гораздо меньше, нежели ожидалось. Рынок давно уже заложил в котировки ставку рефинансирования на уровне 2,50% на конец текущего года, а по большому счету, и на все 3,00%, так что столь серьезный пересмотр ожиданий, да еще и в меньшую сторону, тоже играет против позиций американской валюты.

Сейчас на рынке наметился небольшой застой. Судя по всему, инвесторы ждут публикации предварительных данных по индексам деловой активности, которые могут внести некоторые коррективы. В частности, индекс деловой активности в производственной сфере Соединенного Королевства может снизиться с 55,8 до 55,2 пункта. Индекс же в сфере услуг, скорее всего, уменьшиться с 58,9 до 58,5 пункта. В результате составной индекс деловой активности может опуститься с 58,2 до 58,0 пункта. И публикация этих данных вполне может стать поводом для небольшого ослабления позиций фунта.

Составной индекс деловой активности (Великобритания):

Однако уже после открытия американской торговой сессии котировки вернутся как минимум к значениям начала торгового дня. В Соединенных Штатах также публикуются предварительные оценки индексов деловой активности, прогнозы по которым тоже не блещут оптимизмом. Так, индекс деловой активности в производственной сфере может сократиться с 59,2 до 58,8 пункта. В сфере услуг же ожидается снижение с 55,6 до 55,0 пункта. И нет ничего удивительного в том, что составной индекс деловой активности должен уменьшиться с 56,0 до 55,5 пункта.

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD преодолела уровень сопротивления 1.2500, что привело к пролонгации коррекционного хода. Действующее укрепление фунта стерлингов считается самым сильным с декабря прошлого года. Это вызвано затяжным нисходящим циклом, во время которого короткие позиции были сильно перегреты.

Технический инструмент RSI H4 задел зону перекупленности, что указывает на перегрев длинных позиций в краткосрочной перспективе. RSI D1 движется в пределах средней линии 50, что может стать сигналом о продолговатой коррекции.

Скользящие линии MA на индикаторе Alligator H4 направлены вверх, что указывает на коррекционный ход. Индикатор Alligator D1 имеет пересечение между зеленой и красной линиями MA. Это сигнал о замедлении нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Ранее пройденный уровень 1.2500 в данный момент играет роль опоры в случае формированию отката на рынке. Последующий рост объема длинных позиций ожидается в момент удержания цены выше отметки 1.2600. В этом случае у покупателей появится возможность последующего роста в сторону уровня 1.2700.

В случае если откат затянется, а котировке надо удержаться ниже уровня 1.2500, может возникнуть первый сигнал о завершении коррекционного хода.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду коррекции. Индикаторы в среднесрочном периоде, как и прежде, сигнализируют о продаже за счет основной тенденции.

Неожиданная порция оптимизма для фунта

Хотя розничные продажи в Великобритании и снизились на 4,9%, это, как ни странно, стало поводом для еще большего укрепления британской валюты. А все дело в том, что ожидался спад на 8,4%. И это все в годовом исчислении. Так что данные вышли заметно лучше прогнозов. И по факту никакого снижения нет, это всего лишь причуды статистики. Все дело в эффекте базы. По итогам мая прошлого года розничные продажи продемонстрировали рост на 23,4% в годовом исчислении.

Тогда это было связано с восстановлением после карантинных ограничений 2020 года, когда магазины практически не работали и все сидели по домам и никуда не выходили. Столь сильный всплеск продаж искажает статистику, так что годовые данные выглядят несколько странно. В месячном же исчислении все иначе: продажи выросли на 1,4%, вместо того чтобы снизиться на 0,2%. Иными словами, вместо снижения потребительская активность фактически растет, что, конечно же, придало фунту оптимизма.

Розничные продажи (Великобритания):

Сегодня же макроэкономический календарь совершенно пуст. И раз уж фунт рос последние два торговых дня минувшей недели, укрепившись за это время почти на двести пунктов, то сегодня наиболее вероятным развитием событий является его небольшое снижение в силу выправления локальной перекупленности.

Валютная пара GBPUSD после непродолжительной остановки преодолела уровень сопротивления 1.2500. Этот шаг привел к пролонгации коррекционного хода от уровня поддержки 1.2155.

Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что указывает на интерес трейдеров к длинным позициям в краткосрочной перспективе. RSI D1 по-прежнему движется ниже средней линии 50. В случае пересечения линии 50 снизу вверх подтвердится сигнал о формировании на рынке продолговатой коррекции.

Скользящие линии MA на индикаторе Alligator H4 направлены вверх, что указывает на коррекционный ход. Индикатор Alligator D1 сигнализирует о замедлении нисходящего цикла. Это может привести к пересечению линий MA.

Ожидания и перспективы

Первый сигнал о формировании продолговатой коррекции был получен в момент пробоя уровня 1.2500. Для его подтверждения котировке необходимо удержаться выше контрольного значения в дневном периоде. В этом случае у покупателей появятся высокие шансы на движение в сторону значений 1.2635–1.2700.

В противном случае возникнет откат ниже уровня 1.2500 с последующим застоем.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду коррекции. Индикаторы в среднесрочном периоде, как и прежде, сигнализируют о продаже за счет основной тенденции.

Кажется фунту больше некуда падать

После масштабного обвала, случившегося еще в четверг, по фунту явно напрашивался хотя бы локальный отскок. Однако, вместо это британская валюта по сути дела осталась на уровне достигнутых значений. Предполагалось, что поводом для роста станут данные по заявкам на пособия по безработице в Соединенных Штатах, которые должны были показать незначительный рост числа обращений. Но фактические данные сильно отличались от прогнозных.

Да, количество первичных обращений выросло, но не на 3 тыс., как ожидалось, а всего на 1 тыс. Число же повторных обращений, вместо того чтобы возрасти на 3 тыс., сократилось на 44 тыс. Так что речь идет о дальнейшем улучшении ситуации на американском рынке труда. И тут крайне важно отметить тот факт, что фунт при этом не продолжил терять свои позиции, а как уже отмечалось выше, по сути дела остался стоять на месте.

Это означает только одно — фунт чрезмерно перепродан, и нужны крайне веские причины для его дальнейшего ослабления. Рынок явно ищет повод для осуществления локальной коррекции. К сожалению, но вчера он так и не представился. Сегодня же макроэкономический календарь в принципе пуст, и если информационный фон будет носить хотя бы нейтральный характер, то британская валюта может несколько поправить свои позиции. Так как образовавшиеся дисбалансы неизбежно должны быть выправлены.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD замедлила нисходящий ход в районе значения 1.2165. Это привело к сокращению объема коротких позиций, как результат откат в сторону ранее пройденного уровня 1.2250.  Последующее колебание цены схоже с процессом накопления торговых сил, что может сыграть в качестве рычага для новых спекуляций на рынке.

Технический инструмент RSI H4 задел зону перепроданности, что подтверждается на торговом графике в виде отката цены.

Скользящие линии MA на индикаторах Alligator H4 и D1 имеют нисходящие направление, несмотря на стадию застоя. Переплетение между линиями MA отсутствует.

Ожидания и перспективы

Если действующей застой служит перегруппировкой торговых сил, то в скором времени может возникнуть локальное ускорение. В этом случае оптимальная торговая тактика, это исходящий импульс относительно границ застоя.

Конкретизируем вышесказанное в торговые сигналы:

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше значения 1.2250.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.2165.

Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду застоя. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

ЕЦБ верен своему курсу

Еще вчера утром появились слухи о том, что Европейский центральный банк может объявить об ускорении темпов сворачивания программы количественного смягчения, что придало оптимизма единой европейской валюте. Но после оглашения итогов заседания правления европейского регулятора он развеялся как прах по ветру. 

ЕЦБ не просто оставил все как есть, но и не дал никакой конкретики относительно того, что будет дальше. Еще в декабре прошлого года регулятор принял решение, что в апреле объемы выкупа активов составят 40 млрд евро, в мае – 30 млрд евро, а в июне – 20 млрд евро. Что будет в июле, не уточнялось. Вчера Кристин Лагард заявила, что параметры программы количественного смягчения в третьем квартале будут корректироваться исходя из складывающихся условий. Иными словами, сам регулятор понятия не имеет, будет действовать программа или нет. 

Понятное дело, что о процентных ставках в подобной ситуации говорить не приходится. Они и дальше будут оставаться на текущих уровнях. Неудивительно, что рынок мгновенно развернулся и доллар начал стремительно усиливать свои позиции. Тренд на рост доллара, начавшийся еще в конце весны – начале лета прошлого года, продолжается. И судя по всему, данная тенденция будет сохраняться еще очень и очень долго.

Сегодня же на рынке будет форменный застой, так как в Европе и Америке выходной день по случаю празднования Страстной пятницы. Рост доллара продолжится лишь на следующей неделе.

Валютная пара EURUSD за счет спекулятивного настроя участников рынка проявила высокую волатильность. Это привело к обвалу курса евро примерно на 140 пунктов и локальному пробою уровня поддержки 1.0800. Фактически был обновлен минимум среднесрочного нисходящего тренда, после чего возник технический откат.

Технический инструмент RSI в краткосрочном периоде (M30 и H1) оказался на критических уровнях перепроданности, что послужило сигналом для технического отката. RSI H4 пересек среднюю линию 50 сверху вниз. Этот сигнал указывает на высокий интерес трейдеров к коротким позициям.

Индикатор Alligator H4 вновь указывает на нисходящий цикл, скользящие линии МА направлены вниз. 

Ожидания и перспективы

Стабильное удержание цены ниже уровня поддержки 1.0800 в четырехчасовом периоде приведет к последующему росту объема коротких позиций. Это станет основным сигналом к продаже евро и пролонгации тренда. До тех пор возможна болтанка в пределах уровня 1.0800.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периодах ввиду нисходящего цикла.

Падение евро продолжается

Последние пару дней единая европейская валюта снижалась по двум основным причинам: из-за необходимости платить за российский газ в рублях и макроэкономической статистики. Причем, когда мы говорим о статистике, речь идет об американских данных, которые регулярно показывают улучшение тех или иных элементов экономической системы, тогда как европейская статистика лишь разочаровывает. Примечательно еще и то, что в ходе европейской торговой сессии рынок в общем стоит на месте, а после открытия американской торговой сессии единая европейская валюта начинает активно терять свои позиции. Все это выглядит так, словно европейские трейдеры в принципе не понимают, что происходит и что им делать, тогда как американские уже все для себя решили.

Вчера этот сценарий повторился. Правда, для этого были вполне серьезные основания. И вновь все дело в энергоносителях. Но на этот раз речь не о газе, а об угле. Судя по всему, новый пакет санкций Европейского союза будет включать в себя ограничения на поставки российского угля. Говорится о сумме примерно в 4 млрд евро. Это почти треть всех поставок угля из России в Европу. И как только мировые средства массовой информации стали об этом писать, инвесторы задались одним единственным вопросом: чем Европейский союз заменит эти поставки. Европа и так сильно страдает из-за роста цен на энергоносители и топливо, так что уменьшение объемов поставок угля лишь усугубит эту ситуацию. Решение по санкциям должно быть принято уже сегодня. В крайнем случае завтра. И это тот случай, когда затягивание вопроса будет лишь ухудшать положение дел. Неопределенность пугает инвесторов больше всего. Так что если сегодня никакого решения принято не будет, то единая европейская валюта будет оставаться под давлением.

Еще одним фактором снижения единой европейской валюты станет индекс цен производителей, который должен вырасти с 30,6% до 36,0%. И это только за февраль. То есть в марте он вырастет еще сильнее. И хотя влияние цен производителей на потребительские цены не такое уж и значительное, столь сильный рост индекса цен производителей неизбежно повлияет на инфляцию, которая и так находится на рекордном уровне. При этом нужно понимать, что индекс цен производителей в данном случае выступает в роли опережающего индикатора. Его эффект будет ощущаться не ранее чем через пару месяцев. Иными словами, рост инфляции в Европе еще далек от завершения. Европейский центральный банк по-прежнему отказывается принимать хоть какие-то меры по сдерживанию роста потребительских цен. Скорее наоборот, проводимая им политика лишь способствует росту инфляции, которая и без того достигла тех уровней, на которых начинает оказывать деструктивное влияние на экономику в целом.

Индекс цен производителей (Европа):

Валютная пара EURUSD после непродолжительной остановки в районе локального минимума минувшей недели возобновила снижение. Это привело к резкому росту объема коротких позиций, где курс евро опустился ниже отметки 1.0900. В итоге коррекционный ход от уровня поддержки 1.0800 оказался отыгран более чем на 78%.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом движется в зоне перепроданности, сигнализируя о локальном перегреве коротких позиций по евро. RSI D1 движется в области 30/50, что допускает дальнейшее снижение курса евро в среднесрочной перспективе.

Индикатор Alligator в H4 и D1 указывает на нисходящий цикл, скользящие линии MA направлены вниз.

Ожидания и перспективы

Несмотря на статус перепроданности евро, на рынке по-прежнему находятся продавцы. Стабильное удержание цены ниже значения 1.0900 может привести к дальнейшему ослаблению курса евро в сторону уровня поддержки 1.0800.

Альтернативный сценарий развития рынка рассматривает локальный откат цены от значения 1,0900 к 1.0950. Этот шаг приведет к перегруппировке торговых сил.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периодах ввиду стремительного нисходящего хода.

Технический анализ GBPUSD 01.04.22

Валютная пара GBPUSD после незначительного отката от района поддержки 1.3000/1.3050 замедлила движение. Это привело к формированию консолидации из разносторонних свеч типа дожи, что сигнализирует о характерной неопределенности среди трейдеров. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется вдоль средней линии 50, что указывает на застой. RSI D1 движется в нижней области индикатора 30/50, сигнализируя о высоком интересе трейдеров к нисходящему ходу.

Индикатор Alligator H4 имеет множество пересечений между скользящими линиями МА, что подтверждает сигнал о застое. Alligator D1 сигнализирует о нисходящем ходе, скользящие линии МА направлены вниз.

На торговом графике дневного периода наблюдается процесс восстановления долларовых позиций относительно недавней коррекции. В качестве основной точки опоры служит психологически важный уровень 1.3000.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации особое внимание уделяется консолидации в диапазоне 1.3105/1.3180, так как она сосредотачивает на себе спекулянтов.  Прорыв той или иной границы застоя с высокой долей вероятности приведет к новым ценовым скачкам.

Конкретизируем вышесказанное в торговые сигналы:

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше значения 1.3185 с перспективой хода к 1.3220.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.3100 с перспективой хода к 1.3060–1.3000.

Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду застоя. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

У фунта нет причин для роста

По большому счету, пятничные торги завершились практически на тех же значениях, с которых начинались. Однако в течение дня британскую валюту неплохо покидало из стороны в сторону. В ходе европейской сессии она активно теряла свои позиции на фоне данных по розничным продажам, темпы роста которых замедлились с 9,4% до 7,0%. Ожидалось же, что они замедлятся до 7,6%, но это если смотреть на годовые данные. В месячном же выражении они сократились на 0,3%, тогда как предполагался их рост на 0,7%, и это только за февраль. Получается, что мартовские данные покажут гораздо более сильный спад потребительской активности, нежели можно было себе представить. Осознание этого факта и стало причиной для снижения фунта.

Розничные продажи (Великобритания):

Однако в ходе американской торговой сессии фунт восстановился, потому что политические факторы на данный момент все же имеют больший вес. А как раз в этом направлении, то есть в плане санкционного противостояния Запада с Россией, дела обстоят без каких-либо изменений (как в лучшую, так и в худшую сторону). Надо понимать, что эти санкции затрагивают не только Российскую Федерацию, но и весь мир в равной степени. И раз уж данный вопрос носит глобальный характер и является на данный момент основополагающим, то в отсутствие каких-либо подвижек нет причин для каких-то изменений на валютном рынке.

Тем не менее именно эта ситуация и стала причиной того, что новая торговая неделя началась с активного ослабления фунта. За выходные в британской прессе (причем со ссылкой на ряд представителей в правительстве или Палате общин) появилось немало публикаций на тему того, что правительство Великобритании не просчитало убытка от введения антироссийских санкций. Получается, что Великобритания вступила в санкционное противостояние, не то что не будучи готовой, но даже не задумываясь о возможных последствиях и ответных действиях, то есть совершенно необдуманно. Понятное дело, что подобные сообщения не прибавляют фунту оптимизма, так как в последующем британское правительство может совершить множество крайне дорогостоящих ошибок. И этот фактор будет оказывать на британскую валюту негативное влияние.

Переменная точка опоры 1.3175 по паре GBPUSD была пройдена продавцами. Это привело к росту объема коротких позиций и удержанию цены ниже отметки 1.3150. Вследствие этих шагов возник сигнал восстановления долларовых позиций относительно недавней коррекции.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде отскочил от средней линии 50, что указывает на нисходящий настрой трейдеров. 

Индикатор Alligator в H4 после пробоя контрольных значений завершил стадию переплетения, направив скользящие линии MA по нисходящей траектории. Alligator D1 указывает на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.

На торговом графике дневного периода наблюдается нисходящий тренд, в структуре которого возник двухнедельный коррекционный ход от психологически важного уровня 1.3000.

Ожидания и перспективы

Исходя из ряда технических сигналов можно сказать, что на рынке преобладает нисходящий настрой. Это может привести к дальнейшему ослаблению фунта стерлингов по направлению основного уровня 1.3000. 

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду восстановительного хода цены. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Европа пытается сопротивляться

Перед своим визитом в Брюссель Джозеф Байден прямо заявлял, что едет добиваться ужесточения санкций в отношении России. Конечно, все были уверены, что его целью является убедить Европейский союз ввести эмбарго на поставки российских энергоносителей. Для самой Европы это сродни самоубийству, так как совершенно непонятно, чем заменить поставляемые из России объемы нефти и газа. Они достаточно велики, особенно если говорить о газе, и в кратчайшие сроки заменить их просто нечем. Другие нефте- и газоэкспортирующие страны могли бы нарастить объемы добычи, но беда в том, что для переориентации поставок необходима соответствующая инфраструктура, которой ни у них, ни у Европы просто нет. 

Дело еще и в том, что Саудовская Аравия с Объединенными Арабскими Эмиратами отказываются обсуждать вопрос увеличения объемов добычи нефти. Кроме того, как раз вчера Катар опроверг информацию о достижении соглашения на поставку газа с Германией. Ситуация усугублялась еще и решением Российской Федерации продавать ряду стран газ за рубли. Глава Еврокомиссии, Урсула фон дер Ляйен, заявила, что это недопустимо, так как является обходом западных санкций. Европа оказалась в крайне щепетильной ситуации. Перспектива введения эмбарго сильно беспокоила участников рынка, но обошлось. Новые санкции оказались символическими и затронули лишь ряд физических лиц. После этой новости единая европейская валюта и начала расти. Однако опять же ее рост довольно скромный. Маловероятно, что сегодня он продолжится. Скорее всего, рынок уйдет в застой.

На этом фоне как-то незаметно прошла публикация предварительных оценок индексов деловой активности в марте. Тем не менее они оказались несколько лучше прогнозов, хотя речь все же идет об их снижении. Так, индекс деловой активности в производственном секторе, как и ожидалось, сократился с 58,2 до 57,0 пункта. А вот в сфере услуг, вместо того чтобы снизиться с 55,5 до 54,6 пункта, он уменьшился до 54,8 пункта. В результате составной индекс деловой активности опустился с 55,5 до 54,5 пункта при прогнозе в 53,7 пункта.

Составной индекс деловой активности (Европа):

Американские индексы вызывают огромное количество вопросов. Индекс деловой активности в производственном секторе вырос с 57,3 до 58,5 пункта, хотя должен был снизиться до 56,8 пункта. В сфере услуг же, вместо того чтобы уменьшиться с 56,5 до 56,0 пункта, он вырос до 58,9 пункта. В итоге составной индекс подрос с 55,9 до 58,5 пункта при прогнозе в 55,4 пункта. И это данные за март, когда цены на топливо в Соединенных Штатах росли с невероятной скоростью, а мировая экономика довольно быстро стала ощущать влияние санкций. И как при этом может расти деловая активность, совершенно непонятно.

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD в очередной раз нашла точку опоры в районе значения 1.0960. Это привело к сокращению объема коротких позиций и, как результат, отскоку цены. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде пересек линию 50 снизу вверх, что подтвердило сигнал о покупке евро.

Индикатор Alligator в H4 не имеет четкого сигнала, скользящие линии MA находятся в стадии переплетения. Alligator в D1 по-прежнему указывает на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.

На торговом графике дневного периода наблюдается нисходящий тренд, в структуре которого возник трехнедельный коррекционный ход от уровня поддержки 1.0800. 

Ожидания и перспективы

В данной ситуации коррекционный ход по-прежнему актуален на рынке, несмотря на неоднократные попытки смены торговых интересов. Рост объема длинных позиций возможен в случае удержания цены выше значения 1.1050 в четырехчасовом периоде. В этом случае у покупателей появится шанс на пролонгацию коррекции. Нисходящий сценарий будет рассмотрен трейдерами в случае удержания цены ниже значения 1.0960 в четырехчасовом периоде. Этот шаг укажет на завершение коррекционного хода.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду отскока цены точки опоры 1.0960. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Жалкие попытки ЕЦБ поддержать евро

Формально Европейский центральный банк подтвердил планы по сворачиванию программы количественного смягчения к концу текущего года, что, по идее, должно было оказать поддержку единой европейской валюте и способствовать ее росту. Но вместо этого она теряла свои позиции, пусть и незначительно.

Дело в том, что ЕЦБ был вынужден повысить основной прогноз по инфляции до 5,1% на конец текущего года. Однако совершенно очевидно, что инфляция будет существенно выше. По последним данным, темпы роста потребительских цен лишь ускорились. И этот факт нашел свое отражение в тексте выступления Кристин Лагард.

Глава ЕЦБ открытым текстом заявила о существующих рисках более высокой инфляции и о том, что при развитии данного сценария регулятор будет корректировать программу количественного смягчения. Как именно, она не сказала. Видимо, речь идет не только о возможном ее продлении, но и об увеличении объемов ежемесячных вливаний. Кристин Лагард не озвучила это открытым текстом, прекрасно понимая, что это приведет к резкому ослаблению единой европейской валюты, которая и так в последние дни активно снижается. Однако ситуация на Украине по-прежнему генерирует экономические риски, в том числе для Европейского союза, что, к слову, отметила и сама К. Лагард, заметив, что санкции уже нанесли ощутимый ущерб торговле и финансовому положению множества европейских компаний.

Тренд на рост доллара сохраняется, и после значительного отскока, случившегося всего пару дней назад, единая европейская валюта возобновила свое снижение. Выступление же Кристин Лагард лишь сгладило этот процесс, что в общем неудивительно. Происходящее на Украине, и последовавший за этим обмен санкциями несет в себе колоссальные последствия, на фоне которых меркнет все. Даже параметры монетарной политики ЕЦБ. По сути, все, что сейчас может сделать регулятор, – время от времени замедлять темпы ослабления евро.

Валютная пара EURUSD завершила коррекционный ход в районе нижней границы сопротивления 1.1120/1.1180. Это привело к сокращению объема длинных позиций и, как результат, к обратному ходу цены.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде подтверждает завершение коррекции пересечением средней линии 50 сверху вниз.


Индикатор Alligator H4 имеет пересечение между скользящими линиями MA, что указывает на остаточный сигнал о коррекции. Alligator D1 придерживает нисходящие тенденции. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.


Ожидания и перспективы


Можно предположить, что стабильное удержание цены ниже отметки 1.0990 увеличит шансы продавцов на последующий нисходящий ход. В перспективе этот шаг может привести к касанию уровня поддержки 1.0800.
Альтернативный сценарий развития рынка будет рассмотрен трейдерами в случае возвращения цены выше 1,1030 в четырехчасовом периоде. В этом случае возможно очередное касание района сопротивления 1.1120/1.1180.


Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периодах ввиду обратного хода цены.

Новая надежда для единой европейской валюты

Единая европейская валюта снижалась в течение двух недель. И за это время не случилось ни одного полноценного отскока, так что разговоры о необходимости отскока являются просто констатацией факта. Речь идет о безусловной локальной перекупленности доллара. Тем не менее в пятницу никакого отскока не произошло: рынок просто топтался на месте. Однако как раз в пятницу появилась надежда на отскок.

Дело в том, что уже после открытия американской сессии были пересмотрены прогнозы по ВВП еврозоны за четвертый квартал. Изначально предполагалось, что темпы экономического роста замедлятся с 3,9% до 2,8%. Теперь же ожидается их ускорение до 4,2%. И если замедление темпов экономического роста однозначно наводило на мысль о продолжении роста доллара, то вот ускорение роста экономики еврозоны явно станет поводом для локального отскока. Но все же рост евро будет носить исключительно временный характер, так как в сравнении с Соединенными Штатами Европа может похвастаться гораздо более скромными темпами экономического роста.

Изменение ВВП (Европа):

Валютная пара EURUSD после интенсивного нисходящего хода сформировала застой ниже района поддержки 1.1160/1.1180.  Этот шаг указывает на перегруппировку торговых сил, что может стать началом коррекционного хода.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде пересек линию 30 снизу вверх, подтверждая сигнал о замедлении нисходящего цикла.

Индикатор Alligator в четырехчасовом и дневном периодах сохраняет сигнал о нисходящем тренде в виде направления скользящих линий MA.

На графике дневного периода наблюдается пролонгация тренда, нисходящего от июня 2021 года. Этот шаг вернул трейдеров на уровни июня 2020 года. Тем самым текущий застой либо коррекция никак не нарушит тактовой составляющей глобального тренда.

Ожидания и перспективы

Движение цены по коррекционной схеме подтвердится на рынке лишь после удержания цены выше значения 1.1180. В этом случае не исключается ход по направлению 1.1210 – 1.1260. Иначе застой в границах 1.1120/1.1180 продолжит формирование.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отката цены. Показатели индикаторов в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Риторика ФРС стала жестче

Итак, Федеральная резервная система оставила ставку рефинансирования на прежнем уровне, что с учетом спекуляций на данную тему должно было привести как минимум к временному отскоку на валютном рынке и явному ослаблению позиций доллара. Но вместо этого американская валюта стала уверенно расти. Все дело в том, что позиция регулятора стала заметно жестче.

Во-первых, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке принял решение ускорить темпы сворачивания программы количественного смягчения. В частности, объемы выкупа государственных облигаций сфевраля будут уменьшаться на 20 млрд долларов, а закладных по ипотеке – на 10 млрд долларов. Ранее они сокращались на 10 и 5 млрд долларов соответственно. То есть темпы сворачивания программы увеличились вдвое, что довольно существенно.

Во-вторых, регулятор сделал серьезный намек на то, что повышение ставки рефинансирования все же состоится, и уже в марте. Дело в том, что раньше в качестве аргумента для подобных действий упоминалась лишь инфляция.

Вчера же вместе с ней был упомянут рынок труда, достигший оптимального уровня. Дальнейшее же улучшение ситуации на рынке труда грозит перегревом, допускать которого ни в коем случае нельзя. Последствия будут гораздо более разрушительными, нежели от роста инфляции. Так что ФРС явно обеспокоена этим вопросом, а значит, не намерена ждать и откладывать повышение процентных ставок до того момента, как к нему будут готовы рынки. У последних теперь есть всего лишь полтора месяца. Следовательно, тренд на укрепление доллара продолжится.

Валютная пара EURUSD впервые с ноября прошлого года опустилась ниже отметки 1.1222. Это означает, что коррекционный ход завершен на рынке, трейдеры ориентированы на пролонгацию тренда, нисходящего от июня 2021 года.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде пересек линию 30 сверху вниз. Этот сигнал указывает на перепроданность евро. Стоит учесть, что в данной ситуации преобладает спекулятивный интерес, поэтому технический анализ может игнорироваться трейдерами.

Индикатор Alligator (D1) завершил стадию переплетения между скользящими линиями МА нисходящим направлением, тем самым подтверждая сигнал о завершении коррекционного хода.

Ожидания и перспективы

Несмотря на технические сигналы о замедлении нисходящего хода, спекулятивный ажиотаж продолжает наращивать объем коротких позиций по евро. Это может привести к пролонгации инерционного хода в сторону локального минимума 24 ноября, в районе которого возможен технический откат.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного, внутридневного и среднесрочного периодов ввиду нисходящего цикла.

Движение по расписанию

Единая европейская валюта вчера вела себя ровно так, как и должна была в рамках прогнозов по публиковавшимся данным. И это несмотря на то, что все эти данные в итоге вышли не такими, как ожидалось. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны вырос с 58,0 до 59,0 пункта при прогнозе снижения до 57,1 пункта. Однако индекс деловой активности в сфере услуг, который должен был снизиться с 53,1 до 52,4 пункта, упал до 51,2 пункта.

В результате составной индекс деловой активности уменьшился с 53,3 до 52,4 пункта, хотя ожидалось его снижение до 52,6 пункта. В итоге данные оказались немного хуже прогнозов и единая европейская валюта вполне справедливо пошла вниз. Но она и так должна была снижаться, так как прогнозы изначально носили негативный характер.

Составной индекс деловой активности (Европа):

После открытия американской торговой сессии она вернулась на позиции начала дня, что тоже полностью совпало с ожиданиями. В Соединенных Штатах прогнозы по индексам деловой активности носили исключительно негативный характер, но, как и в Старом Свете, оказались хуже прогнозов. Так, индекс деловой активности в производственном секторе уменьшился с 57,7 до 55,0 пункта при прогнозе в 57,0 пункта. Индекс же деловой активности в сфере услуг рухнул с 57,6 до 50,9 пункта, тогда как ожидался его обвал лишь до 56,0 пункта. За счет этого составной индекс деловой активности упал с 57,0 до 50,8 пункта при прогнозе снижения до 56,7 пункта. 

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

С точки зрения фундаментального анализа сегодня рынок должен стоять на месте, так как макроэкономический календарь абсолютно пуст. Однако уже завтра состоится заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Учитывая, что на рынке нет единого мнения относительно его итогов, будут всевозможные спекуляции на эту тему. Но начнутся они не ранее открытия американской торговой сессии. Так как вероятность каких-либо изменений параметров монетарной политики в ходе этого заседания близка к нулю, спекуляции будут направлены как раз на укрепление доллара, с тем чтобы завтра, уже по итогам заседания, играть на ослабление американской валюты.

Евро теряет в стоимости против доллара больше 170 пунктов за 1,5 недели. Это привело к восстановлению нисходящего хода по отношению к коррекции более чем наполовину. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом и дневном периодах движется в области 30/50, что сигнализирует о преобладающем интересе к коротким позициям.

Индикатор Alligator (D1) имеет переплетение между скользящими линиями МА, это указывает на завершение коррекционного хода. Индикатор в четырехчасовом периоде подтверждает процесс восстановления движением линий MA по нисходящей траектории. 

На графике дневного периода наблюдается поэтапный процесс восстановления долларовых позиций, что увеличивает шансы продавцов на пролонгацию нисходящего от июня прошлого года тренда.

Ожидания и перспективы

Можно предположить, что нисходящий ход сохранится на рынке. Это в первую очередь приведет к сближению цены с уровнем 1.1270, где ранее наблюдалось сокращение объема коротких позиций.

В случае пробоя точки опоры продавцы устремятся к основному значению 1.1230.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду поэтапного нисходящего хода. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе ориентированы на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.