Метка: доллар

РЫНОК ГОТОВИТСЯ К ДАЛЬНЕЙШЕМУ ОСЛАБЛЕНИЮ ЕДИНОЙ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТЫ

Инфляция в Соединенных Штатах осталась неизменной, что в условиях нарастающих опасений из-за глобального роста потребительских цен является скорее положительным моментом, нежели негативным. Хотя сама инфляция находится на максимальном с 2008 года уровне, важно то, что она перестала расти.

Так что мы должны были наблюдать дальнейшее снижение единой европейской валюты, а никак не рост, который и случился. Иными словами, что-то пошло не так. Все дело в явной перепроданности единой европейской валюты, и для дальнейшего ее снижения нужно было уже что-то посущественнее. Например, снижение инфляции, на что многие и рассчитывали.

Но стоит обратить внимание на крайне скромные масштабы роста единой европейской валюты. Это больше похоже на легкое разочарование, но принципиально ничего не поменялось. Даже стабильная инфляция сейчас является исключительно позитивным фактом.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Сегодня публикуются данные по промышленному производству в зоне евро, темпы роста которого должны замедлиться с 20,5% до 10,9%. Формально все просто ужасно, так как выглядит как обвал промышленного производства. Вот только в месячном выражении ожидается нулевой рост. То есть, речь идет о том, что статистика все еще страдает из-за эффекта низкой базы, который искажает все данные и не позволяет делать какие-то выводы. 

Промышленное производство (Европа):

А вот заявки на пособия по безработице в Соединенных Штатах точно не останутся без внимания. Тем более что количество первичных обращений должно сократиться на 20 тыс., а число повторных на 80 тыс. То есть, речь идет о дальнейшем улучшении ситуации на рынке труда. Хотя недавний доклад Министерства труда Соединенных Штатов и так показал беспрецедентное снижение уровня безработицы.

А рынок труда не менее важен, чем инфляция, его состояние является гораздо более значимым фактором. Получается, что единая европейская валюта, скорее всего, возобновит снижение. Единственное, что может несколько сгладить негативный для нее эффект, так это индекс цен производителей, который должен вырасти с 7,3% до 7,5%. И рост цен производителей неминуемо приведет к росту инфляции.

Конечно, влияние этого показателя на инфляцию есть, но не такое уж сильное, что столь незначительное ускорение темпов роста цен производителей сказалось на ценах потребительских. Но свое дело эти данные все же сделают, и потери единой европейской валюты не окажутся столь уж серьезными.

Индекс цен производителей (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD, следуя по нисходящей траектории, достигла основания 2021 года.  Уровень 1.1704 сыграл роль опоры, сокращая объем коротких позиций.  Это привело к застою, а далее к отскоку цены по восходящему направлению. Сигнал о развороте цены был подтвержден на техническом инструменте RSI, где индикатор пересек уровень 30 снизу вверх, выше значения 40.

Ожидания и перспективы

Коррекция от точки опоры 1,1704 достигла первого уровня Фибоначчи 23.6 — 1.1750, где возникла остановка. 

Участники рынка будут рассматривать восходящее движение в случае удержания цены выше 1.1770, открывая путь по направлению Fibo-уровней 38.2 и 61.8.

Нисходящее движение будет актуально в случае отскока цены от Fibo-уровня 23.6, это может привести к обратному ходу по направлению к 1.1704.

РЫНОК ЗАСТЫЛ В ОЖИДАНИИ ДАННЫХ ПО ИНФЛЯЦИИ В США

Глобальный рост инфляции является главной проблемой для мировой экономики, так как может подорвать темпы постковидного восстановления. Да что там темпы восстановления… Не лишены смысла опасения относительно того, что рост цен может привести к еще более глубокому экономическому спаду или даже полноценной депрессии.

Но это только то, что лежит на поверхности. Гораздо страшнее иное. Рост инфляции лишь теоретически может сказаться на темпах экономического роста, ведь в истории множество примеров того, как в условиях высокой инфляции те или иные экономики демонстрировали довольно неплохие темпы экономического роста. 

Проблема заключается в том, что рост потребительских цен в первую очередь бьет как по самым бедным слоям населения, так и по среднему классу. Про вымывание среднего класса говорится уже давно, и стремительный рост инфляции может отправить его на свалку истории. От роста экономики выиграют исключительно самые богатые. Иными словами, текущая ситуация с потребительскими ценами лишь усилит разрыв между богатыми и бедными. А этот вопрос в последние годы звучит все чаще.

По крайней мере в профессиональной академической среде. У экономистов нет никаких сомнений, что чрезмерная концентрация средств в руках богатых несет в себе катастрофические последствия. Самым ярким проявлением является растущее социальное напряжение в обществе — массовые уличные протесты, беспорядки и тому подобное. 

Все это явно не может способствовать равномерному и устойчивому экономическому росту. И если рост инфляции хотя бы остановится, это уже станет позитивным моментом. Именно этого сегодня и ждут от данных по инфляции в Соединенных Штатах. При этом это чуть ли не самые худшие прогнозы. Есть вполне обоснованное предположение, что инфляция и вовсе замедлится с 5,4% до 5,3%.

В любом случае это будет для доллара исключительно позитивным фактором, способствующим его росту. Так что только внезапный рост инфляции, во что, в принципе, сейчас никто не верит, станет причиной роста единой европейской валюты.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD после интенсивного нисходящего движения достигла локального минимума 2021 года. Уровень 1.1704 оказывает давление на участников рынка, что приводит к сокращению объема коротких позиций. Возник ценовой застой.

Исходя из технического инструмента RSI (Relative Strength Index), наблюдается движение индикатора ниже уровня 30, это сигнал о перепроданности европейской валюты.

Сигнал о развороте цены поступит в момент пересечение линии 30 снизу вверх с фиксацией выше значения 40.

Ожидания и перспективы

Трейдеры будут рассматривать восходящее движение в случае отскока цены от района основания. Это может привести к движению по направлению 1.1750.

Нисходящее движение будет актуально в случае удержания цены ниже 1.1690 на четырехчасовом периоде.

На пути коррекционного хода был найден уровень сопротивления

Валютная пара EURUSD в ходе коррекционного движения от точки опоры 1,1750 достигла уровня 1,1900, где возникли сокращение объема длинных позиций и рост объема коротких позиций. В итоге уровень 1,1900 был отыгран рынком в качестве сопротивления, и возник отскок цены.

Уровень сопротивления 1,1900 построен на основе временных меток от 6 и 12 июля, где наблюдался закономерный отскок цены.

Рассматривая торговый график в масштабе дневного периода, можно заметить, что коррекционное движение никак не нарушило нисходящего цикла от начала июня.

Ожидания и перспективы

Уровень сопротивления 1,1900 по-прежнему оказывает давление на покупателей, играя на руку продавцам, которые работают над восстановлением цены относительно недавнего коррекционного хода.

Последующий виток из коротких позиций ожидается на рынке после удержания цены ниже 1,1850. Это сделает возможным движение в сторону отметки 1,1800.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться трейдерами в случае отсутствия фиксации цены ниже 1,1850. Это приведет к замкнутой амплитуде в границах 1,1850/1,1900.

Комплексный индикаторный анализ сигнализирует о продаже в краткосрочном и внутридневном периодах.

На пути покупателей стоит важный психологический уровень

Английская валюта прибавила в стоимости к американскому доллару около 3% меньше чем за 7 торговых дней, что считается сильным ценовым изменением на рынке.

В качестве уровня поддержки служит координата 1,3570, в то время как роль сопротивления на пути у покупателей играет психологический уровень 1,4000.

Рассматривая торговый график в масштабе дневного периода, можно заметить, что затянувшийся восходящий цикл сопоставим с инерционным ходом, что может сигнализировать о растущем уровне перекупленности английской валюты на рынке.

Ожидания и перспективы

На пути восходящего хода стоит сильный психологический уровень 1,4000, что может привести к сокращению объема длинных позиций и росту объема коротких на рынке. В данном случае речь идет об отскоке цены от уровня 1,4000 по направлению к 1,3900.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться трейдерами в случае удержания цены выше 1,4050 на дневном периоде. В этом случае увеличатся шансы покупателей вернуть котировку в район локального максимума среднесрочного восходящего тренда.

Комплексный индикаторный анализ сигнализирует о продаже относительно краткосрочного периода, в то время как внутридневные ориентиры все еще сосредоточены на восходящем ходе.

Инфляционный шок

Инфляция в Соединенных Штатах должна была снизиться с 5,0% до 4,9% и тем самым показать, что ее рост в действительности носит временный характер и уже в скором времени ситуация стабилизируется, а значит, темпам восстановления экономики ничего не угрожает. Именно это и должно было привести к росту доллара, что в итоге и произошло. Вот только инфляция в Соединенных Штатах не замедлилась, а ускорилась, причем сразу же до 5,4%. Последний раз она забиралась так высоко лишь в августе 2008 года. В июле 2008 года инфляция находилась на отметке в 5,6%, что за последние 30 лет является абсолютным рекордом. Выше этот показатель был только в самом конце 1990 года. 

Рост инфляции, наоборот, должен был привести к ослаблению позиций доллара, так как это явно угрожает восстановлению американской экономики. Однако столь резкого роста инфляции никто и представить себе не мог. И раз уж подобное происходит в стране с крупнейшим потребительским рынком в мире, то и другие не смогут остаться в стороне. Весь мир и так страдает из-за роста инфляции, но этот процесс еще далек от своего завершения. Вполне возможно, что в других странах ситуация будет даже хуже. Какие бы ни вышли данные по инфляции, доллар все равно бы рос. Возможно, если бы инфляция осталась неизменной или ускорилась не так сильно, он мог бы несколько ослабнуть. Но получилось так, как получилось.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Совершенно очевидно, что после столь стремительного роста доллара неизбежен хотя бы временный отскок. Вот только в ходе европейской сессии он вряд ли случится. Единую европейскую валюту будут сдерживать данные по промышленному производству, темпы роста которого должны замедлиться с 39,3% до 25,1%. Конечно, данные все еще искажены эффектом низкой базы, но тут все дело в самом характере данных, ведь речь идет о замедлении темпов роста, точнее темпов восстановления. Сохраняющегося тренда на укрепление доллара будет достаточно для того, чтобы несколько снизить потенциал роста единой европейской валюты.

Промышленное производство (Европа):

Тем не менее сама американская статистика сегодня должна предоставить повод для локального отскока, так как темпы роста цен производителей могут ускориться с 6,6% до 6,8%. Это означает, что инфляция в Соединенных Штатах будет расти и дальше. Формально именно рост инфляции и стал поводом для роста доллара, так что довольно странно, чтобы по той же самой причине он терял свои позиции. Но тут дело в том, что вчерашние данные стали во многом полной неожиданностью, которая спутала все карты, тем более что доллар в итоге оказался серьезно перекупленным. Так что интерпретировать данные по ценам производителей будут несколько иначе, нежели данные по инфляции, если индекс цен производителей не покажет такого же внезапного и сильного роста.

Индекс цен производителей (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD в период минувшего торгового дня продемонстрировала достаточно высокую активность, вследствие чего был полностью восстановлен нисходящий интерес с пробоем уровня поддержки 1,1800.

Рыночная динамика после непродолжительного замедления вновь перешла к ускорению, превышая среднесуточный уровень. Коэффициент спекулятивных операций продолжает расти.

В текущем расположении котировки виден откат, что обусловлено локальным статусом перепроданности. 

В данной ситуации можно предположить, что откат на время вернет котировку в район уровня 1,1800, относительно которого не исключается возобновление нисходящего интереса. 

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном интервале сигнализируют о покупке за счет стадии отката. Часовой и дневной интервалы сигнализируют о продаже за счет стремительного нисходящего хода.

Массовое бегство в доллар

У произошедшего вчера на рынке есть только одно единственное объяснение – массовое бегство в доллар. Снижалась не только единая европейская валюта, но и практически все другие. Исключения можно пересчитать по пальцам одной руки. Более того, дешевели и сырьевые товары, особенно нефть. И происходило все это в одно и то же время. Доллар начал расти с самого открытия европейской сессии. Правда, это движение было довольно скромным, хотя и устойчивым.

В силу его незначительных масштабов сложно говорить о каком-то глобальном процессе. Но с открытием американской сессии доллар начал двигаться гораздо увереннее, после чего и стал очевиден его глобальный рост. В таких условиях можно забыть о макроэкономических данных, тем более что никаких серьезных новостей не было. Макроэкономическая же статистика осталась без внимания. Итоговые данные по индексам деловой активности в Соединенных Штатах оказались хуже прогнозов.

Предварительная оценка по индексу деловой активности в сфере услуг показала снижение с 70,4 до 64,8 пункта. Но в итоге он снизился до 64,6 пункта. Составной же индекс деловой активности сократился с 68,7 до 63,7 пункта при прогнозе в 63,9 пункта. Так что американская статистика противоречит самой логике вчерашних событий. Все должно было развиваться несколько иначе.

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

В связи с этим возникает вопрос: почему доллар резко вырос? В принципе, в самом его росте нет ничего удивительного, так как после оглашения итогов минувшего заседания правления Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке стало совершенно очевидно, что начинается тренд на укрепление доллара. Но никому и в голову не могло прийти, что это будет происходить подобным образом. Да, в целом инвесторы настроены именно на покупку доллара, но тренды развиваются иначе и представляют собой более плавную кривую. Как видно, вопросов слишком много, а рациональных ответов на них нет.

Однако это не означает, что рынок стал совершенно непредсказуемым. Любой тренд сопровождаетсябесчисленным числом отскоков и коррекций, и после столь резкого и внушительного движения неизбежно должен случиться отскок. Пусть по масштабам он будет заметно скромнее, нежели предыдущее движение, но уже сегодня вполне можно ожидать ослабления доллара.

И вполне возможно, что поводом для отскока выступят данные по открытым вакансиям в Соединенных Штатах, общее количество которых должно сократиться с 9 286 тыс. до 9 100 тыс. И тут не стоит забывать о том, что уровень безработицы в Соединенных Штатах вырос, а сокращение числа открытых вакансий намекает на довольно слабую перспективу его снижения.

Количество открытых вакансий (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD в период минувшего торгового дня проявила достаточно сильный нисходящий интерес, вследствие чего курс евро ослаб примерно на 0,70%. В качестве точки опоры, как и прежде, служит ценовой район 1,1800/1,1815.

Рыночная динамика из стадии замедления перешла в режим ускорения, преодолевая средний показатель по суточной волатильности. Коэффициент спекулятивных операций продолжает расти.

В текущем расположении котировки виден рыночный застой, где в качестве опоры служит ценовой район 1,1800/1,1815. 

В данной ситуации можно предположить, что нисходящий интерес по-прежнему имеет место на рынке, но основной рост объема коротких позиций возникнет после пробоя района опоры 1,1800/1,1815.

До тех пор пока мы не увидим должного удержания цены ниже установленного района, сохраняется риск закономерного отскока цены по примеру 2 июля.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что за счет интенсивного нисходящего хода технические инструменты на минутном и часовом периодах сигнализируют о продаже.

Путин поручил сократить использование доллара

Сокращение использования доллара США во внешнеэкономической деятельности является одним из путей обеспечения экономической безопасности России, следует из утвержденной президентом Владимиром Путиным Стратегии национальной безопасности РФ.

«Сокращение использования доллара США при осуществлении внешнеэкономической деятельности», — говорится в списке задач, выполнение которых необходимо для достижения экономической безопасности РФ.

Список приводится в стратегии, которая опубликована на официальном портале правовой информации.

Производство отечественных вакцин укрепляет экономическую безопасность РФ, сказано в документе.

«Достижение целей обеспечения экономической безопасности Российской Федерации осуществляется путем решения следующих задач … создание и производство отечественных вакцин против актуальных инфекционных заболеваний», — сообщается в документе.

Помимо этого, в утверждённой российским президентом Стратегии нацбезопасности упомянуты зарубежные недоброжелатели, которые пытаются использовать объективные трудности в стране для расшатывания обстановки в государстве.

В документе также сказано, что в число национальных приоритетов РФ входит развитие стратегического сотрудничества с КНР и Индией.