Метка: EURUSD

Эмбарго и инфляция

Пусть речь и идет о частичном эмбарго, которое еще и вводиться будет постепенно, в течение ближайших нескольких месяцев, все же оно неминуемо приведет к дефициту энергоносителей в Европе. Во Франции уже вчера были замечены огромные очереди на заправках. Люди опасаются, что уже в скором времени топлива просто не будет, и покупают его впрок. В целом нет практически никаких сомнений в том, что европейская экономика сильно пострадает. Самое меньшее, что ее ждет, – это еще больший рост инфляции, которая, к слову, ускоряется заметно быстрее, нежели ожидалось. Предполагалось, что предварительные данные по инфляции покажут ее рост с 7,4% до 7,6%. Оказалось же, что она выросла до 8,1%, и это только за май. Стоит отметить, что еще на прошлой неделе прогнозировалось ее снижение до 7,3%. Инфляция и так находится на рекордно высоком уровне, но продолжает уверенно расти. Европейская экономика не привыкла к столь сильному росту цен. Европейский бизнес и потребители не понимают, как себя вести, что будет еще сильнее усугублять положение дел в экономике в целом. Нет ничего удивительного в том, что единая европейская валюта оказалась под серьезнейшим давлением.

Инфляция (Европа):

Правда, уже после открытия американской торговой сессии она смогла несколько подрасти. Конечно, рост был непродолжительным, и довольно скоро евро вновь стал дешеветь. Этот скачок обусловлен словами Джанет Йеллен, заявившей, что она недооценила негативный эффект инфляции на экономику. А ведь с тех пор, как она возглавила Федеральную резервную систему, американский регулятор начал проводить проинфляционную политику, стремясь разогнать темпы роста цен. И даже после того, как она покинула свой пост, ФРС продолжила придерживаться этой стратегии. Только в последнее время стали предприниматься попытки как-то обуздать инфляцию, которая, кажется, вышла из-под контроля. Иными словами, Джанет Йеллен фактически признала, что своими действиями нанесла американской экономике серьезнейший урон. А ведь сейчас она занимает пост министра финансов Соединенных Штатов. 

Но эффект оказался кратковременным, так как в самих Соединенных Штатах инфляционные риски несколько ниже, нежели в Европе. В отличие от Старого Света, в Новом уже видны признаки замедления инфляционных процессов. Тем временем в еврозоне продолжают пересматривать все макроэкономические прогнозы в худшую сторону. Еще недавно предполагалось, что уровень безработицы снизится с 6,8% до 6,7%. Сегодня же ожидается, что она останется неизменной, так что общая экономическая ситуация в Европе будет и дальше оказывать давление на единую европейскую валюту.

Уровень безработицы (Европа):

Эмбарго и инфляция

Валютная пара EURUSD замедлила коррекционный ход в пределах нижней границы района сопротивления 1.0800/1.0850. Это привело к сокращению объема длинных позиций и, как результат, к отскоку цены.

Технический инструмент RSI H4 пересек среднюю линию 50 сверху вниз. Это первый сигнал возможной смены торгового интереса. RSI D1 движется вдоль линии 50, что подтверждает замедление коррекционного хода.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют пересечение, что указывает на замедление восходящего цикла. 

На торговом графике дневного периода наблюдается коррекционный ход от точки опоры 1.0350, который укладывается в тактовой составляющей нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Процесс восстановления долларовых позиций находится на ранней стадии. Трейдеры опасаются возобновления коррекционного хода в случае возвращения цены к району сопротивления. Последующий рост объема коротких позиций ожидается в период удержания цены ниже значения 1.0680. Этот ход может привести к усилению сигнала на продажу евро.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду отскока цены от района сопротивления. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о покупке. Это остаточный сигнал от продолговатой коррекции.

Эмбарго и инфляция

Еврокомиссия решила убить европейскую экономику

Практически целый месяц Европейский союз пытался принять шестой пакет санкций в отношении России. Главным камнем преткновения был вопрос об эмбарго на поставки российских энергоносителей. И вот вчера, уже практически ночью, то есть когда все основные биржевые площадки были закрыты, Еврокомиссия озвучила наконец решение по санкциям. Брюссель ввел частичное эмбарго на поставки российской нефти. Частичным оно является потому, что из-под запрета выведены поставки по нефтепроводу. По словам Урсулы фон дер Ляйен, под запрет попало почти две трети экспорта российской нефти, поставляемой в Европу. При этом Германия с Польшей заявили о полном отказе от российской нефти до конца текущего года, так что экспорт нефти из России в Европу должен сократиться на 90%. 

Пока отсутствуют ответы на два принципиально важных вопроса. Во-первых, нет конкретных сроков вступления в силу запрета. По неофициальным данным, это произойдет в течение шести месяцев, то есть ближе к концу текущего года. Во-вторых, непонятно, чем Европа будет замещать выпадающие объемы энергоносителей. И второй вопрос является главным.

Евро комиссия, конечно же, заявила о планах роста финансирования возобновляемых источников энергии. Но не то что за шесть месяцев, а и за несколько лет заменить нефть на возобновляемые источники энергии физически невозможно, тем более что в среднем лишь треть нефти идет на производство энергии в том или ином виде. Большая ее часть направляется на нефтехимию. Даже в пищевой промышленности используются продукты нефтепереработки. А Европа так и не смогла договориться об увеличении поставок из других стран. Иными словами, данное решение ставит под угрозу существование целых отраслей европейской экономики.

Единственное, что спасло единую европейскую валюту от неминуемого обвала, так это время объявления решения по санкциям. Но рынок неизбежно будет отыгрывать эту новость еще в течение долгого времени. Причем именно новости об объемах поставок из других стран будут определяющими, ведь Европа сейчас как сумасшедшая будет бегать по всему миру и пытаться договориться о новых поставках. Другого выхода в принципе нет. Но за последние три месяца все подобные попытки были безуспешными.

Дополнительным фактором давления на единую европейскую валюту станут предварительные данные по инфляции в еврозоне, ведь темпы роста потребительских цен могут ускориться с 7,4% до 7,7%. То есть инфляционное давление на европейскую экономику лишь усиливается, тогда как Европейский центральный банк по-прежнему лишь рассматривает возможность повышения процентных ставок, то есть продолжает бездействовать.

Инфляция (Европа):

Валютная пара EURUSD в ходе коррекционного движения сблизилась с районом сопротивления 1.0800/1.0850. Это привело к сокращению объема длинных позиций и, как результат, к локальному откату.

Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что указывает на высокий интерес трейдеров к восходящему ходу. RSI D1 сигнализирует о стадии продолговатой коррекции ввиду удержания индикатора выше линии 50.

Скользящие линия MA на индикаторе Alligator H4 направлены вверх, что соответствует коррекционному ходу. Alligator D1 подтверждает коррекционный ход сменой направления движения скользящих линий MA. 

Ожидания и перспективы

Район сопротивления 1.0800/1.0850 по-прежнему оказывает давление на покупателей, что может привести к завершению коррекционного движения. В случае подтверждения ожиданий курс евро может вернуться к значению 1.0636.

Альтернативный сценарий рассматривает пролонгацию коррекции. Этот сигнал будет актуален лишь в случае удержания цены выше отметки 1.0850 в дневном периоде.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к продаже в краткосрочном периоде ввиду отскока цены от района сопротивления. Индикаторы во внутридневном и среднесрочном периодах сигнализируют о покупке.

Еврокомиссия решила убить европейскую экономику

Рынок не поверил Кристин Лагард

Предварительные данные по индексам деловой активности в еврозоне оказались заметно хуже прогнозов. Так, производственный индекс снизился с 55,5 до 54,4 пункта при прогнозе в 55,0 пункта. Индекс же деловой активности в сфере услуг, который должен был сократиться с 57,7 до 57,3 пункта, опустился до 56,3 пункта. В результате составной индекс деловой активности опустился с 55,8 до 54,9 пункта, тогда как ожидалось его снижение только до 55,0 пункта. Нет ничего удивительного в том, что после публикации предварительных данных единая европейская валюта стала снижаться.

Составной индекс деловой активности (Европа):

Однако после открытия американской торговой сессии рынок вернулся к тем значениям, на которых находился перед публикацией европейских индексов деловой активности, ведь аналогичные данные по Соединенным Штатам также оказались заметно хуже прогнозов. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг упал с 55,6 до 53,5 пункта при прогнозе в 55,0 пункта. Производственный индекс, вместо того чтобы снизиться с 59,2 до 58,8 пункта, сократился до 57,5 пункта. А составной индекс деловой активности опустился с 56,0 до 53,8 пункта, тогда как ожидалось его снижение лишь до 55,5 пункта. 

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Рынок не поверил Кристин Лагард

Однако чуть позже стали происходить какие-то странности. На сайте Европейского центрального банка был опубликован комментарий Кристин Лагард относительно дальнейшей политики регулятора и текущей ситуации. Формально глава ЕЦБ прямым текстом заявила о повышении процентных ставок уже в июле текущего года, что должно было привести к довольно существенному укреплению единой европейской валюты. Но вместо этого она снижалась, пусть и не слишком сильно. 

Получается, рынок проигнорировал ее слова? Отнюдь. Рынок все правильно понял. Дело в том, что госпожа Лагард сопроводила данное заявлением таким количеством «но» и различных оговорок, что далеко не факт, что ЕЦБ вообще хоть что-то будет делать. Чего только стоит полное отсутствие конкретики относительно того, о каких именно процентных ставках идет речь. В своем комментарии глава еврорегулятора ни разу не использовала словосочетание «ставка рефинансирования», зато много раз встречались такие формулировки, как «отказ от отрицательных процентных ставок» и «нейтральная политика». Из этого можно сделать вывод, что ставку, которая составляет сейчас -0,5%, будут повышать по депозитам. 

Кроме того, К. Лагард неоднократно упоминает «изменившиеся условия», которые делают необходимым использовать более «гибкий» подход к монетарной политике и проводить ее «нормализацию» как можно аккуратнее. Из всего этого участники рынка сделали простой вывод: даже если ЕЦБ и начнет повышать процентные ставки, то сначала дело ограничится только лишь ставкой по депозитам. А повышение ее хотя бы до 0,0% будет долгим и утомительным. То есть ждать повышения ставки рефинансирования пока явно не стоит.

Сегодня же доллар может получить дополнительную поддержку в виде данных по заказам на товары длительного пользования, объем которых должен вырасти на 0,4%. Это вполне неплохой рост, указывающий на сохраняющуюся перспективу роста потребительской активности, так что доллар будет постепенно усиливать свои позиции.

Заказы на товары длительного пользования (Соединенные Штаты):

Рынок не поверил Кристин Лагард

Евро по отношению к доллару укрепился практически на 400 пунктов за полторы недели. Это движение рассматривается на рынке в качестве коррекционного, которое пока не нарушает целостности среднесрочного нисходящего тренда.

Технический инструмент RSI H4 движется в зоне перекупленности, что соответствует резкому укреплению курса евро за короткий промежуток времени. RSI D1 пересек среднюю линию 50 снизу вверх, что считается сигналом продолговатой коррекции.

Скользящие линии MA на индикаторе Alligator H4 направлены вверх, что указывает на сохраняющийся коррекционный ход. Индикатор Alligator D1 сигнализирует о замедлении нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Несмотря на статус перекупленности евро, коррекционный ход по-прежнему актуален на рынке. В качестве сопротивления на пути покупателей рассматривается ценовой район 1.0770/1.0800. В теории он может оказать давление на длинные позиции, что приведет к сокращению их объема.

В случае совпадения ожиданий котировка может вернуться ниже уровня 1.0636.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду коррекции. Индикаторы в среднесрочном периоде, как и прежде, сигнализируют о продаже за счет основной тенденции.

Рынок не поверил Кристин Лагард

Резкий рост рисков по доллару

Несмотря на совершенно пустой макроэкономический календарь, вчерашний день оказался невероятно насыщенным. Уже с самого открытия торгов доллар начал активно терять свои позиции, что стало реакцией рынка на заявление Джозефа Байдена по поводу готовности вооруженных сил Соединенных Штатов оказать Тайваню поддержку в случае нападения Китая. И как видно по реакции рынка, инвесторы крайне недовольны подобными намерениями, расценивая их как исключительно негативные. По сути, речь идет о намерении США развязать Третью мировую войну. 

Ближе к закрытию торгов уже Федеральная резервная система нанесла доллару добивающий удар. Один из представителей американского регулятора, а именно Рафаэль Бостик, заявил, что, скорее всего, уже в сентябре будет взята пауза в плане повышения процентных ставок. Получается, что нас ждет лишь еще два повышения, а вот что будет дальше, пока непонятно. Исходя из ранее сделанных заявлений Джерома Пауэлла, ФРС повысит ставку рефинансирования как минимум на 0,75%, до 1,75%. Возможно, ставку повысят на 1,00%, до 2,00%. Но это гораздо меньше, нежели ожидалось. Рынок давно уже заложил в котировки ставку рефинансирования на уровне 2,50% на конец текущего года, а по большому счету, и на все 3,00%, так что столь серьезный пересмотр ожиданий, да еще и в меньшую сторону, тоже играет против позиций американской валюты.

Сейчас на рынке наметился небольшой застой. Судя по всему, инвесторы ждут публикации предварительных данных по индексам деловой активности, которые могут внести некоторые коррективы. В частности, индекс деловой активности в производственной сфере Соединенного Королевства может снизиться с 55,8 до 55,2 пункта. Индекс же в сфере услуг, скорее всего, уменьшиться с 58,9 до 58,5 пункта. В результате составной индекс деловой активности может опуститься с 58,2 до 58,0 пункта. И публикация этих данных вполне может стать поводом для небольшого ослабления позиций фунта.

Составной индекс деловой активности (Великобритания):

Однако уже после открытия американской торговой сессии котировки вернутся как минимум к значениям начала торгового дня. В Соединенных Штатах также публикуются предварительные оценки индексов деловой активности, прогнозы по которым тоже не блещут оптимизмом. Так, индекс деловой активности в производственной сфере может сократиться с 59,2 до 58,8 пункта. В сфере услуг же ожидается снижение с 55,6 до 55,0 пункта. И нет ничего удивительного в том, что составной индекс деловой активности должен уменьшиться с 56,0 до 55,5 пункта.

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Резкий рост рисков по доллару

Валютная пара GBPUSD преодолела уровень сопротивления 1.2500, что привело к пролонгации коррекционного хода. Действующее укрепление фунта стерлингов считается самым сильным с декабря прошлого года. Это вызвано затяжным нисходящим циклом, во время которого короткие позиции были сильно перегреты.

Технический инструмент RSI H4 задел зону перекупленности, что указывает на перегрев длинных позиций в краткосрочной перспективе. RSI D1 движется в пределах средней линии 50, что может стать сигналом о продолговатой коррекции.

Скользящие линии MA на индикаторе Alligator H4 направлены вверх, что указывает на коррекционный ход. Индикатор Alligator D1 имеет пересечение между зеленой и красной линиями MA. Это сигнал о замедлении нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Ранее пройденный уровень 1.2500 в данный момент играет роль опоры в случае формированию отката на рынке. Последующий рост объема длинных позиций ожидается в момент удержания цены выше отметки 1.2600. В этом случае у покупателей появится возможность последующего роста в сторону уровня 1.2700.

В случае если откат затянется, а котировке надо удержаться ниже уровня 1.2500, может возникнуть первый сигнал о завершении коррекционного хода.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду коррекции. Индикаторы в среднесрочном периоде, как и прежде, сигнализируют о продаже за счет основной тенденции.

Резкий рост рисков по доллару

ЕЦБ верен своему курсу

Еще вчера утром появились слухи о том, что Европейский центральный банк может объявить об ускорении темпов сворачивания программы количественного смягчения, что придало оптимизма единой европейской валюте. Но после оглашения итогов заседания правления европейского регулятора он развеялся как прах по ветру. 

ЕЦБ не просто оставил все как есть, но и не дал никакой конкретики относительно того, что будет дальше. Еще в декабре прошлого года регулятор принял решение, что в апреле объемы выкупа активов составят 40 млрд евро, в мае – 30 млрд евро, а в июне – 20 млрд евро. Что будет в июле, не уточнялось. Вчера Кристин Лагард заявила, что параметры программы количественного смягчения в третьем квартале будут корректироваться исходя из складывающихся условий. Иными словами, сам регулятор понятия не имеет, будет действовать программа или нет. 

Понятное дело, что о процентных ставках в подобной ситуации говорить не приходится. Они и дальше будут оставаться на текущих уровнях. Неудивительно, что рынок мгновенно развернулся и доллар начал стремительно усиливать свои позиции. Тренд на рост доллара, начавшийся еще в конце весны – начале лета прошлого года, продолжается. И судя по всему, данная тенденция будет сохраняться еще очень и очень долго.

Сегодня же на рынке будет форменный застой, так как в Европе и Америке выходной день по случаю празднования Страстной пятницы. Рост доллара продолжится лишь на следующей неделе.

Валютная пара EURUSD за счет спекулятивного настроя участников рынка проявила высокую волатильность. Это привело к обвалу курса евро примерно на 140 пунктов и локальному пробою уровня поддержки 1.0800. Фактически был обновлен минимум среднесрочного нисходящего тренда, после чего возник технический откат.

Технический инструмент RSI в краткосрочном периоде (M30 и H1) оказался на критических уровнях перепроданности, что послужило сигналом для технического отката. RSI H4 пересек среднюю линию 50 сверху вниз. Этот сигнал указывает на высокий интерес трейдеров к коротким позициям.

Индикатор Alligator H4 вновь указывает на нисходящий цикл, скользящие линии МА направлены вниз. 

Ожидания и перспективы

Стабильное удержание цены ниже уровня поддержки 1.0800 в четырехчасовом периоде приведет к последующему росту объема коротких позиций. Это станет основным сигналом к продаже евро и пролонгации тренда. До тех пор возможна болтанка в пределах уровня 1.0800.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периодах ввиду нисходящего цикла.

Падение евро продолжается

Последние пару дней единая европейская валюта снижалась по двум основным причинам: из-за необходимости платить за российский газ в рублях и макроэкономической статистики. Причем, когда мы говорим о статистике, речь идет об американских данных, которые регулярно показывают улучшение тех или иных элементов экономической системы, тогда как европейская статистика лишь разочаровывает. Примечательно еще и то, что в ходе европейской торговой сессии рынок в общем стоит на месте, а после открытия американской торговой сессии единая европейская валюта начинает активно терять свои позиции. Все это выглядит так, словно европейские трейдеры в принципе не понимают, что происходит и что им делать, тогда как американские уже все для себя решили.

Вчера этот сценарий повторился. Правда, для этого были вполне серьезные основания. И вновь все дело в энергоносителях. Но на этот раз речь не о газе, а об угле. Судя по всему, новый пакет санкций Европейского союза будет включать в себя ограничения на поставки российского угля. Говорится о сумме примерно в 4 млрд евро. Это почти треть всех поставок угля из России в Европу. И как только мировые средства массовой информации стали об этом писать, инвесторы задались одним единственным вопросом: чем Европейский союз заменит эти поставки. Европа и так сильно страдает из-за роста цен на энергоносители и топливо, так что уменьшение объемов поставок угля лишь усугубит эту ситуацию. Решение по санкциям должно быть принято уже сегодня. В крайнем случае завтра. И это тот случай, когда затягивание вопроса будет лишь ухудшать положение дел. Неопределенность пугает инвесторов больше всего. Так что если сегодня никакого решения принято не будет, то единая европейская валюта будет оставаться под давлением.

Еще одним фактором снижения единой европейской валюты станет индекс цен производителей, который должен вырасти с 30,6% до 36,0%. И это только за февраль. То есть в марте он вырастет еще сильнее. И хотя влияние цен производителей на потребительские цены не такое уж и значительное, столь сильный рост индекса цен производителей неизбежно повлияет на инфляцию, которая и так находится на рекордном уровне. При этом нужно понимать, что индекс цен производителей в данном случае выступает в роли опережающего индикатора. Его эффект будет ощущаться не ранее чем через пару месяцев. Иными словами, рост инфляции в Европе еще далек от завершения. Европейский центральный банк по-прежнему отказывается принимать хоть какие-то меры по сдерживанию роста потребительских цен. Скорее наоборот, проводимая им политика лишь способствует росту инфляции, которая и без того достигла тех уровней, на которых начинает оказывать деструктивное влияние на экономику в целом.

Индекс цен производителей (Европа):

Валютная пара EURUSD после непродолжительной остановки в районе локального минимума минувшей недели возобновила снижение. Это привело к резкому росту объема коротких позиций, где курс евро опустился ниже отметки 1.0900. В итоге коррекционный ход от уровня поддержки 1.0800 оказался отыгран более чем на 78%.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом движется в зоне перепроданности, сигнализируя о локальном перегреве коротких позиций по евро. RSI D1 движется в области 30/50, что допускает дальнейшее снижение курса евро в среднесрочной перспективе.

Индикатор Alligator в H4 и D1 указывает на нисходящий цикл, скользящие линии MA направлены вниз.

Ожидания и перспективы

Несмотря на статус перепроданности евро, на рынке по-прежнему находятся продавцы. Стабильное удержание цены ниже значения 1.0900 может привести к дальнейшему ослаблению курса евро в сторону уровня поддержки 1.0800.

Альтернативный сценарий развития рынка рассматривает локальный откат цены от значения 1,0900 к 1.0950. Этот шаг приведет к перегруппировке торговых сил.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периодах ввиду стремительного нисходящего хода.

Падение евро продолжается

Технический анализ GBPUSD 01.04.22

Валютная пара GBPUSD после незначительного отката от района поддержки 1.3000/1.3050 замедлила движение. Это привело к формированию консолидации из разносторонних свеч типа дожи, что сигнализирует о характерной неопределенности среди трейдеров. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется вдоль средней линии 50, что указывает на застой. RSI D1 движется в нижней области индикатора 30/50, сигнализируя о высоком интересе трейдеров к нисходящему ходу.

Индикатор Alligator H4 имеет множество пересечений между скользящими линиями МА, что подтверждает сигнал о застое. Alligator D1 сигнализирует о нисходящем ходе, скользящие линии МА направлены вниз.

На торговом графике дневного периода наблюдается процесс восстановления долларовых позиций относительно недавней коррекции. В качестве основной точки опоры служит психологически важный уровень 1.3000.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации особое внимание уделяется консолидации в диапазоне 1.3105/1.3180, так как она сосредотачивает на себе спекулянтов.  Прорыв той или иной границы застоя с высокой долей вероятности приведет к новым ценовым скачкам.

Конкретизируем вышесказанное в торговые сигналы:

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше значения 1.3185 с перспективой хода к 1.3220.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.3100 с перспективой хода к 1.3060–1.3000.

Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду застоя. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Новая надежда для единой европейской валюты

Единая европейская валюта снижалась в течение двух недель. И за это время не случилось ни одного полноценного отскока, так что разговоры о необходимости отскока являются просто констатацией факта. Речь идет о безусловной локальной перекупленности доллара. Тем не менее в пятницу никакого отскока не произошло: рынок просто топтался на месте. Однако как раз в пятницу появилась надежда на отскок.

Дело в том, что уже после открытия американской сессии были пересмотрены прогнозы по ВВП еврозоны за четвертый квартал. Изначально предполагалось, что темпы экономического роста замедлятся с 3,9% до 2,8%. Теперь же ожидается их ускорение до 4,2%. И если замедление темпов экономического роста однозначно наводило на мысль о продолжении роста доллара, то вот ускорение роста экономики еврозоны явно станет поводом для локального отскока. Но все же рост евро будет носить исключительно временный характер, так как в сравнении с Соединенными Штатами Европа может похвастаться гораздо более скромными темпами экономического роста.

Изменение ВВП (Европа):

Валютная пара EURUSD после интенсивного нисходящего хода сформировала застой ниже района поддержки 1.1160/1.1180.  Этот шаг указывает на перегруппировку торговых сил, что может стать началом коррекционного хода.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде пересек линию 30 снизу вверх, подтверждая сигнал о замедлении нисходящего цикла.

Индикатор Alligator в четырехчасовом и дневном периодах сохраняет сигнал о нисходящем тренде в виде направления скользящих линий MA.

На графике дневного периода наблюдается пролонгация тренда, нисходящего от июня 2021 года. Этот шаг вернул трейдеров на уровни июня 2020 года. Тем самым текущий застой либо коррекция никак не нарушит тактовой составляющей глобального тренда.

Ожидания и перспективы

Движение цены по коррекционной схеме подтвердится на рынке лишь после удержания цены выше значения 1.1180. В этом случае не исключается ход по направлению 1.1210 – 1.1260. Иначе застой в границах 1.1120/1.1180 продолжит формирование.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отката цены. Показатели индикаторов в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Новая надежда для единой европейской валюты

Риторика ФРС стала жестче

Итак, Федеральная резервная система оставила ставку рефинансирования на прежнем уровне, что с учетом спекуляций на данную тему должно было привести как минимум к временному отскоку на валютном рынке и явному ослаблению позиций доллара. Но вместо этого американская валюта стала уверенно расти. Все дело в том, что позиция регулятора стала заметно жестче.

Во-первых, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке принял решение ускорить темпы сворачивания программы количественного смягчения. В частности, объемы выкупа государственных облигаций сфевраля будут уменьшаться на 20 млрд долларов, а закладных по ипотеке – на 10 млрд долларов. Ранее они сокращались на 10 и 5 млрд долларов соответственно. То есть темпы сворачивания программы увеличились вдвое, что довольно существенно.

Во-вторых, регулятор сделал серьезный намек на то, что повышение ставки рефинансирования все же состоится, и уже в марте. Дело в том, что раньше в качестве аргумента для подобных действий упоминалась лишь инфляция.

Вчера же вместе с ней был упомянут рынок труда, достигший оптимального уровня. Дальнейшее же улучшение ситуации на рынке труда грозит перегревом, допускать которого ни в коем случае нельзя. Последствия будут гораздо более разрушительными, нежели от роста инфляции. Так что ФРС явно обеспокоена этим вопросом, а значит, не намерена ждать и откладывать повышение процентных ставок до того момента, как к нему будут готовы рынки. У последних теперь есть всего лишь полтора месяца. Следовательно, тренд на укрепление доллара продолжится.

Валютная пара EURUSD впервые с ноября прошлого года опустилась ниже отметки 1.1222. Это означает, что коррекционный ход завершен на рынке, трейдеры ориентированы на пролонгацию тренда, нисходящего от июня 2021 года.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде пересек линию 30 сверху вниз. Этот сигнал указывает на перепроданность евро. Стоит учесть, что в данной ситуации преобладает спекулятивный интерес, поэтому технический анализ может игнорироваться трейдерами.

Индикатор Alligator (D1) завершил стадию переплетения между скользящими линиями МА нисходящим направлением, тем самым подтверждая сигнал о завершении коррекционного хода.

Ожидания и перспективы

Несмотря на технические сигналы о замедлении нисходящего хода, спекулятивный ажиотаж продолжает наращивать объем коротких позиций по евро. Это может привести к пролонгации инерционного хода в сторону локального минимума 24 ноября, в районе которого возможен технический откат.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного, внутридневного и среднесрочного периодов ввиду нисходящего цикла.

Движение по расписанию

Единая европейская валюта вчера вела себя ровно так, как и должна была в рамках прогнозов по публиковавшимся данным. И это несмотря на то, что все эти данные в итоге вышли не такими, как ожидалось. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны вырос с 58,0 до 59,0 пункта при прогнозе снижения до 57,1 пункта. Однако индекс деловой активности в сфере услуг, который должен был снизиться с 53,1 до 52,4 пункта, упал до 51,2 пункта.

В результате составной индекс деловой активности уменьшился с 53,3 до 52,4 пункта, хотя ожидалось его снижение до 52,6 пункта. В итоге данные оказались немного хуже прогнозов и единая европейская валюта вполне справедливо пошла вниз. Но она и так должна была снижаться, так как прогнозы изначально носили негативный характер.

Составной индекс деловой активности (Европа):

После открытия американской торговой сессии она вернулась на позиции начала дня, что тоже полностью совпало с ожиданиями. В Соединенных Штатах прогнозы по индексам деловой активности носили исключительно негативный характер, но, как и в Старом Свете, оказались хуже прогнозов. Так, индекс деловой активности в производственном секторе уменьшился с 57,7 до 55,0 пункта при прогнозе в 57,0 пункта. Индекс же деловой активности в сфере услуг рухнул с 57,6 до 50,9 пункта, тогда как ожидался его обвал лишь до 56,0 пункта. За счет этого составной индекс деловой активности упал с 57,0 до 50,8 пункта при прогнозе снижения до 56,7 пункта. 

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Движение по расписанию

С точки зрения фундаментального анализа сегодня рынок должен стоять на месте, так как макроэкономический календарь абсолютно пуст. Однако уже завтра состоится заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Учитывая, что на рынке нет единого мнения относительно его итогов, будут всевозможные спекуляции на эту тему. Но начнутся они не ранее открытия американской торговой сессии. Так как вероятность каких-либо изменений параметров монетарной политики в ходе этого заседания близка к нулю, спекуляции будут направлены как раз на укрепление доллара, с тем чтобы завтра, уже по итогам заседания, играть на ослабление американской валюты.

Евро теряет в стоимости против доллара больше 170 пунктов за 1,5 недели. Это привело к восстановлению нисходящего хода по отношению к коррекции более чем наполовину. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом и дневном периодах движется в области 30/50, что сигнализирует о преобладающем интересе к коротким позициям.

Индикатор Alligator (D1) имеет переплетение между скользящими линиями МА, это указывает на завершение коррекционного хода. Индикатор в четырехчасовом периоде подтверждает процесс восстановления движением линий MA по нисходящей траектории. 

На графике дневного периода наблюдается поэтапный процесс восстановления долларовых позиций, что увеличивает шансы продавцов на пролонгацию нисходящего от июня прошлого года тренда.

Ожидания и перспективы

Можно предположить, что нисходящий ход сохранится на рынке. Это в первую очередь приведет к сближению цены с уровнем 1.1270, где ранее наблюдалось сокращение объема коротких позиций.

В случае пробоя точки опоры продавцы устремятся к основному значению 1.1230.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду поэтапного нисходящего хода. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе ориентированы на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.

Движение по расписанию

Вирус подкосил единую европейскую валюту

Ожидалось, что единая европейская валюта продолжит постепенно терять свои позиции и, как в понедельник, снизится примерно на 40 или 50 пунктов. Поначалу все так и было, но во второй половине дня, еще даже до открытия американской торговой сессии, плавное снижение быстро превратилось в резкое падение. В итоге евро потерял почти 100 пунктов. И это с учетом того, что никаких макроэкономических данных не публиковалось. Новостной фон в принципе отсутствовал, за исключением всего одного момента. Как раз во второй половине дня стали поступать сведения о резком росте заболеваемости в Германии. Это и стало поводом для паники. Как оказалось, совершенно оправданной.

Уже сегодня стало известно о том, что только за вчерашний день общее число случаев заболеваемости коронавирусом в Германии превысило 100 тыс. Для крупнейшей экономики Европы это абсолютный рекорд. Таким образом, она довольно быстро догнала по данному показателю как Великобританию, так и Францию с Италией, которые преодолели эту планку всего лишь несколькими днями ранее. А ведь долгое время Германия смотрелась гораздо лучше всех своих соседей по континенту.

Во всей этой ситуации радует лишь то, что количество летальных исходов практически не растет, а значит, вероятность введения карантинных мер крайне мала. И сама тема в общем уже отработана, так что более не должна оказывать давление на евро, если только правительство Германии сегодня не заявит об ограничительных мерах. Дальнейшее снижение евро крайне маловероятно, так как предыдущий его рост носил исключительно спекулятивный характер, который никак не укладывается с макроэкономической динамикой.

Валютная пара EURUSD усилила нисходящее движение после удержания цены ниже уровня 1.1400. Это привело к инерционному ходу по направлению 1.1314. Масштаб ослабления евро за 3 торговых дня составил больше 150 пунктов. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде локально сблизился с зоной перепроданности. Этот сигнал был подтвержден на торговом графике замедлением нисходящего цикла.

Индикатор Alligator (H4) движется ниже уровня 1.1400, где скользящие линии МА указывают на нисходящий настрой рынка. 

На графике дневного периода наблюдается отскок от среднесрочного уровня Фибоначчи 23,6, что может стать сигналом завершения коррекционного хода.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации наблюдается застой после инерционного хода, который может стать рычагом для новых ценовых скачков. Работа трейдеров ведется по методу пробоя той или иной границы застоя 1.1310/1.1335.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.1335 с перспективой хода к 1.1370.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.1310 с перспективой хода к 1.1280.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.

Совершенно логичное снижение

Несмотря на то что в Соединенных Штатах вчера был выходной день, единая европейская валюта все же несколько снизилась, хотя масштабы снижения носили во многом чисто символический характер. По большему счету, если бы не отсутствие американских трейдеров, то снижение евро могло бы носить гораздо более ярко выраженный характер. В течение предыдущей недели он изрядно укрепился и практически весь его рост шел вразрез публиковавшейся статистике, то есть был совершенно необоснованным. Коррекция является чем-то крайне необходимым и логичным. Судя по всему, сегодня масштабы снижения единой европейской валюты будут по-прежнему незначительными (может быть немногим больше, нежели вчера). Несмотря на то что в Соединенных Штатах сегодня уже полноценный рабочий день, макроэкономический календарь совершенно пуст.

Валютная пара EURUSD после интенсивного восходящего хода перешла в режим коррекции, вернув котировку к пройденному ранее значению 1.1400. Исходя из поведения цены уровень 1.1400 играет роль опоры, вдоль которого возник локальный застой.   

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде покинул зону перекупленности, снизившись к средней линии 50, где был подтвержден застой.

С точки зрения индикатора Alligator (H4) наблюдается попытка смены торговых интересов. Этот сигнал подтверждается удержанием скользящих линий MA выше уровня 1.1400. Стоит отметить, что две из трех линий МА пересекаются друг с другом, что ставит под сомнение сигнал о смене тенденции.

На графике дневного периода изменение тренда не наблюдается. Вместо этого семинедельный флэт сменился коррекцией по отношению к нисходящей тенденции.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации застой вдоль уровня 1.1400 играет ключевую роль на рынке, где в качестве границ отклонения служат значения 1.1380 и 1.1435. Удержание цены за пределами той или иной границы в четырехчасовом периоде вполне может указать на последующий путь котировки.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.1435 с перспективой хода к 1.1480.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.1380 с перспективой хода к 1.1360

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя в пределах уровня 1.1400. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.

Евро все же вырвался из застоя

Еще в среду, благодаря данным по инфляции в Соединенных Штатах, единая европейская валюта смогла пробить верхнюю границу диапазона, в котором находилась почти полтора месяца. После этого встал вопрос о закреплении на достигнутых уровнях либо о возврате в предыдущий диапазон. И рынку удалось реализовать первый сценарий. Более того, евро даже еще немного подрос, только на этот раз американская макроэкономическая статистика никакого отношения к этому не имеет. 

По сути, все произошло уже на открытии европейской торговой сессии, после чего рынок топтался на месте, что довольно странно, так как американская статистика носила откровенно позитивный характер. Правда, первичные заявки на пособия по безработице вышли несколько хуже прогнозов, так как их количество выросло на 23 тыс. Прогнозировался же рост лишь на 8 тыс. Но на этом негатив и заканчивается и полностью нивелируется повторными заявками, число которых сократилось на 194 тыс. Это невероятно масштабное изменение, тем более что ожидался рост на 7 тыс. Иными словами, данные по рынку труда носили исключительно позитивный характер. 

Кроме того, индекс цен производителей, который должен был составить 9,8%, оказался на отметке в 9,7%. Более того, он не вырос, а сократился, так как предыдущие данные пересмотрены с 9,6% до 9,8%. И видно, что абсолютно все данные вышли совершенно не такими, как ожидалось. По-видимому, это и смутило участников рынка, которым теперь нужно переоценить ситуацию. По этой причине рынок и топтался на месте во время публикации американской статистики.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Тем не менее времени переоценку и внесение корректив в имеющуюся стратегию просто нет. Пусть вчера рынок и не получил ожидаемую порцию негатива, он получит ее сегодня. По крайней мере, такой вывод можно сделать из прогнозов по розничным продажам в Соединенных Штатах, которые как раз сегодня и публикуются, а ведь темпы их роста должны замедлиться с 18,2% до 17,0%. Снижения потребительской активности, являющейся главным локомотивом американской экономики, вполне достаточно, чтобы доллар продолжил терять свои позиции.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Евро все же вырвался из застоя

Валютная пара EURUSD впервые за 1,5 месяца вышла из границ бокового канала, удерживая котировку выше контрольного уровня 1.1400. Этот шаг сопровождался высоким спекулятивным интересом, что привело к скачку евро на 120 пунктов. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде достиг отметки 76.87, чего не наблюдалось на рынке с декабря 2020 года. Высокий уровень перекупленности, вызванный резким изменением цены, указывает на возможность появления технической коррекции. Стоит учесть, что текущее движение цены классифицируется как инерционное относительно пройденного флэта. Это означает что спекулянты могут проигнорировать сигнал о перекупленности евро.   

С точки зрения индикатора Alligator наблюдается попытка смены торговых интересов. Этот сигнал будет подтвержден лишь после удержания линий MA выше уровня 1.1400.

На графике дневного периода флэт сменился коррекцией по отношению нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

В случае подтверждения на рынке инерционного движения, курс евро может продолжить рост по направлению уровня Фибоначчи 38.2 (1.1625). Сигнал к покупке будет получен после удержания цены выше локального максимума предыдущего дня – 1.1481 в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду пробоя верхней границы флэта.

Евро все же вырвался из застоя

Во всем виновата ФРС

Единая европейская валюта уже с конца ноября торгуется внутри довольно широкого коридора, чаще трогая как раз его верхнюю границу. По логике ожидалось ее снижение в направлении нижней границы, однако вместо этого евро вновь уперся в потолок. И произошло все это на фоне выступления Джерома Пауэлла в Сенате. В ходе него глава Федеральной резервной системы в очередной раз повторил, что в целях борьбы с рекордной за сорок лет инфляцией регулятор планирует как минимум дважды повысить ставку рефинансирования. В случае необходимости речь будет идти о трех повышениях.

С точки зрения рынков, это довольно жесткое заявление, которое должно было как раз способствовать укреплению доллара. Но последние несколько дней активно обсуждалась возможность аж четырехкратного повышения ставки рефинансирования, причем это были домыслы и предположения.

Официальные представители американского регулятора даже намеков на подобное развитие событий никогда не делали. Иными словами, это банальная спекуляция. Рынок начал в это верить и ожидать от Джерома Пауэлла несколько более жесткой риторики. В этом свете его заявления стали смотреться не так устрашающе, а это уже повод для ослабления доллара.

Сегодня нас ждет публикация крайне важных макроэкономических данных по Соединенным Штатам, но перед этим в Европе публикуются данные по промышленному производству. Еще с пятницы рынок игнорирует какую-либо статистику по еврозоне. Маловероятно, что замедление темпов роста промышленного производства с 3,3% до 0,8% хоть на что-то повлияет.

Промышленное производство (Европа):

А вот данные по инфляции в Соединенных Штатах явно не останутся без внимания, тем более что темпы роста потребительских цен должны ускориться с 6,8% до 7,1%, что и должно стать причиной роста доллара. После того как Джером Пауэлл снял все вопросы относительно количества повышений ставки рефинансирования, открытым остается вопрос о сроках начала этого процесса. Дальнейший же рост инфляции может убедить многих в том, что подобное случится уже в ходе январского заседания ФРС, а этого уже достаточно для заметного укрепления доллара.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Во всем виновата ФРС

Валютная пара EURUSD движется в пределах верхней границы бокового канала, при этом контрольный уровень 1.1400 еще не был задет ценой. Тем самым нельзя исключить возможность сокращения объема длинных позиций.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в верхней области индикатора, что указывает на преобладающий восходящий интерес на рынке. Стоит учесть, что критические зоны RSI H4 (30/70) не пересекались больше 6 недель, что подтверждает формирование флэта.

На графике дневного периода возник паттерн «Медвежий прямоугольник», который указывает на пролонгацию нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Несмотря на то что среднесрочный и долгосрочный сигналы указывают на покупку доллара США, в краткосрочной перспективе правят спекулянты. Тем самым все внимание трейдеров сосредоточено на границах флэта. Тактика работы на отскок по-прежнему актуальна, она рассматривает обратный ход цены по направлению 1.1300–1.1270. 

Работа на пробой верхней границы флэта станет актуальной после удержания цены выше уровня 1.1400 в дневном периоде.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду движения цены в пределах верхней границы флэта.

Во всем виновата ФРС

Много бессмысленной суеты

У единой европейской валюты хватало собственных причин для роста, особенно в виде собственной макроэкономической статистики. Тем не менее какую-то активность она стала демонстрировать только в момент публикации доклада Министерства труда Соединенных Штатов, тогда как инфляция и розничные продажи в Европе остались без внимания. А ведь инфляция выросла с 4,9% до 5,0% при прогнозе в 5,1%, что в условиях всеобщих опасений из-за ее роста является исключительно позитивным моментом.

Складывается ощущение, что инфляция несколько стабилизируется и больше не будет расти. Это внушает надежду на ее скорое снижение. Кроме того, темпы роста розничных продаж, которые должны были ускориться с 1,7% до 5,1%, подскочили аж до 7,8%. И это данные только за ноябрь. То есть они могут вырасти еще больше, так как в декабре потребительская активность традиционно растет из-за Рождества и Нового года.

Инфляция (Европа):

Зато публикация содержания доклада Министерства труда Соединенных Штатов оживила рынок. Единая европейская валюта мгновенно начала расти, что довольно странно, так как уровень безработицы снизился с 4,2% до 3,9% при прогнозе в 4,0%. Судя по этим цифрам, американский рынок труда находится просто в отличнейшем состоянии, и дальше улучшаться ему просто некуда. Но по какой-то удивительной причине участники рынка смотрели на количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства: их было создано лишь 199 тыс., хотя ожидалось создание 425 тыс.

Вот только куда уж больше? Рынок труда и так показывает значения, близкие к тем, что наблюдались в конце 2019 – начале 2020 годов. А тогда он находился чуть ли не в лучшем за всю историю состоянии. Да и количества новых рабочих мест вполне достаточно для того, чтобы поддерживать стабильность уровня безработицы. Иными словами, ситуация на рынке труда явно не намерена ухудшаться, так что содержание доклада является скорее оптимистическим. 

Количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (Соединенные Штаты):

Много бессмысленной суеты

Но самое интересное во всем этом то, что по факту единая европейская валюта лишь подросла до верхней граница диапазона, вырваться из которого не может аж с ноября. По сути, она топчется на месте, и уже сегодня начался откат. Судя по всему, как и в пятницу, рынок проигнорирует европейскую статистику и ожидаемая стабильность уровня безработицы в Европе никак не повлияет на рынок. Единая европейская валюта будет постепенно снижаться к тем значениям, на которых находилась до публикации доклада Министерства труда Соединенных Штатов.

Уровень безработицы (Европа):

Много бессмысленной суеты

Спекуляции по паре EURUSD не привели к пробою бокового канала 1.1225/1.1355. Котировка по-прежнему имеет характерную амплитуду в установленных рамках. Это указывает о высокой степени неопределенности среди участников рынка, которые не могут покинуть границы флэта больше 6 недель.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде подтверждает формирование флэта отсутствием пересечений контрольных линий 30 и 70. В то же время индикатор Alligator имеет постоянное пересечение между скользящими средними, что указывает на отсутствие тренда.

На графике дневного периода флэт замедлил нисходящий тренд, но не привел к его завершению.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации тактика работы на отскок от границ флэта по-прежнему актуальна на рынке. Тем самым не стоит исключать обратного хода цены относительно недавнего импульса. Что касается тактики пробоя, то сигнал к действию поступит с рынка в момент удержания цены за пределами того или иного контрольного значения 1.1220 либо 1.1400. Это шаг укажет на завершение флэта и последующий путь котировки.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отскока цены от района верхней границы флэта.

Много бессмысленной суеты