Метка: forex

Так чего же ждать?

Несмотря на совершенно пустой макроэкономический календарь, фунт вчера продемонстрировал неплохую активность. Она связана исключительно с сегодняшним заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Сначала средства массовой информации продолжали распространять слухи о возможном росте ставки рефинансирования уже по итогам сегодняшнего заседания, что подогрело интерес к американской валюте. Но на открытии американской торговой сессии настроения резко изменились, так как характер публикуемых материалов стал диаметрально противоположным.

Гораздо чаще стал озвучиваться март как месяц первого повышения ставки рефинансирования. А в отношении январского заседания заговорили лишь в связи с подготовкой рынков и конкретизацией сроков начала ужесточения монетарной политики. Судя по всему, именно так все и будет. Одна из главных проблем Федеральной резервной системы – это пузырь на фондовых рынках. Дело в том, что если прямо сейчас поднять процентные ставки, то на рынках случится обвал.

Им нужно время на подготовку. Видно, что рынки действительно готовятся, но процесс еще далек от завершения, так что ФРС вряд ли будет рисковать и повышать ставку прямо сейчас. Скорее всего, регулятор в очередной раз заявит о том, что первое повышение состоится весной, не конкретизируя, когда именно. Ведь весной пройдут два заседания: одно в марте, а другое в апреле. У рынков будет время на подготовку, а у ФРС – пространство для маневра. Если рынки не уложатся к началу марта, то повышение ставки будет отложено до апреля. Тем не менее непосредственно перед заседанием начнутся спекуляции и доллар будет дорожать, а уже после него американская валюта начнет резко терять свои позиции.

Валютная пара GBPUSD замедлила нисходящий ход в районе значения 1.3440, где вначале возник застой, позже откат. Несмотря на локальное изменение цены за 24 часа, на рынке все еще преобладает нисходящий интерес. Тому подтверждение – восстановление курса доллара относительно восходящего цикла по фунту стерлингов более чем наполовину.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде отскочил от зоны перепроданности, сигнализируя о стадии перегруппировки торговых сил. В то же время индикатор движется в нижней области 30/50. Этот сигнал указывает на нисходящий настрой участников рынка.

Индикатор Alligator (D1) имеет переплетение между скользящими линиями МА, что указывает на завершение восходящего цикла. Индикатор в четырехчасовом периоде подтверждает сигнал к продаже фунта.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации технический откат по-прежнему имеет место и рассматривается трейдерами в качестве локального проявления на рынке. Новый виток роста объема коротких позиций ожидается после удержания цены ниже значения 1.3435.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отката цены. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе сменили восходящий сигнал на нисходящий.

Движение по расписанию

Единая европейская валюта вчера вела себя ровно так, как и должна была в рамках прогнозов по публиковавшимся данным. И это несмотря на то, что все эти данные в итоге вышли не такими, как ожидалось. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны вырос с 58,0 до 59,0 пункта при прогнозе снижения до 57,1 пункта. Однако индекс деловой активности в сфере услуг, который должен был снизиться с 53,1 до 52,4 пункта, упал до 51,2 пункта.

В результате составной индекс деловой активности уменьшился с 53,3 до 52,4 пункта, хотя ожидалось его снижение до 52,6 пункта. В итоге данные оказались немного хуже прогнозов и единая европейская валюта вполне справедливо пошла вниз. Но она и так должна была снижаться, так как прогнозы изначально носили негативный характер.

Составной индекс деловой активности (Европа):

После открытия американской торговой сессии она вернулась на позиции начала дня, что тоже полностью совпало с ожиданиями. В Соединенных Штатах прогнозы по индексам деловой активности носили исключительно негативный характер, но, как и в Старом Свете, оказались хуже прогнозов. Так, индекс деловой активности в производственном секторе уменьшился с 57,7 до 55,0 пункта при прогнозе в 57,0 пункта. Индекс же деловой активности в сфере услуг рухнул с 57,6 до 50,9 пункта, тогда как ожидался его обвал лишь до 56,0 пункта. За счет этого составной индекс деловой активности упал с 57,0 до 50,8 пункта при прогнозе снижения до 56,7 пункта. 

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

С точки зрения фундаментального анализа сегодня рынок должен стоять на месте, так как макроэкономический календарь абсолютно пуст. Однако уже завтра состоится заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Учитывая, что на рынке нет единого мнения относительно его итогов, будут всевозможные спекуляции на эту тему. Но начнутся они не ранее открытия американской торговой сессии. Так как вероятность каких-либо изменений параметров монетарной политики в ходе этого заседания близка к нулю, спекуляции будут направлены как раз на укрепление доллара, с тем чтобы завтра, уже по итогам заседания, играть на ослабление американской валюты.

Евро теряет в стоимости против доллара больше 170 пунктов за 1,5 недели. Это привело к восстановлению нисходящего хода по отношению к коррекции более чем наполовину. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом и дневном периодах движется в области 30/50, что сигнализирует о преобладающем интересе к коротким позициям.

Индикатор Alligator (D1) имеет переплетение между скользящими линиями МА, это указывает на завершение коррекционного хода. Индикатор в четырехчасовом периоде подтверждает процесс восстановления движением линий MA по нисходящей траектории. 

На графике дневного периода наблюдается поэтапный процесс восстановления долларовых позиций, что увеличивает шансы продавцов на пролонгацию нисходящего от июня прошлого года тренда.

Ожидания и перспективы

Можно предположить, что нисходящий ход сохранится на рынке. Это в первую очередь приведет к сближению цены с уровнем 1.1270, где ранее наблюдалось сокращение объема коротких позиций.

В случае пробоя точки опоры продавцы устремятся к основному значению 1.1230.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду поэтапного нисходящего хода. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе ориентированы на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.

Шанс для фунта

После довольно резкого снижения, растянувшегося практически на целые сутки, британская валюта просто застыла на месте, вместо того чтобы продемонстрировать хотя бы подобие отскока. Вполне возможно, что мы увидим его уже сегодня. Поводом для этого станут предварительные оценки индексов деловой активности как в Великобритании, так и в Соединенных Штатах.

В самом Соединенном Королевстве ожидается снижение только лишь индекса деловой активности в производственном секторе, который явно уступает по значимости своему аналогу по сфере услуг, хотя снижение должно оказаться довольно внушительным, с 57,9 до 57,0 пункта. Вот только это никак не скажется на составном индексе, который все равно должен вырасти с 53,6 до 54,0 пункта. А все из-за индекса деловой активности в сфере услуг, который может подрасти с 53,6 до 54,0 пункта. В силу своего гораздо большего масштаба, нежели у производственного индекса, он и поспособствует росту уже составного индекса.

Составной индекс деловой активности (Великобритания):

Но одного этого может оказаться недостаточно, так что дополнительную поддержку фунту могут оказать аналогичные данные по Соединенным Штатам, прогнозы по которым носят не столь оптимистичный характер. Как и в Соединенном Королевстве, индекс деловой активности в производственной сфере может снизиться, только с 57,7 до 57,0 пункта. Но сократиться должен и индекс деловой активности в сфере услуг, причем очень существенно (с 57,6 до 56,0 пункта). В результате составной индекс деловой активности, скорее всего, уменьшиться с 57,0 до 56,7 пункта. Получается, что в Великобритании ожидается умеренный рост индексов, а в Соединенных Штатах – заметное снижение. И если прогнозы подтвердятся, то фунт несколько подрастет.

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Непродолжительный застой вдоль уровня 1.3600 по GBPUSD усилил нисходящий интерес. Сигнал к продаже фунта стерлингов был получен в момент удержания цены ниже локального минимума 18 января – 1.3572. Этот шаг привел к росту объема коротких позиций.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в нижней области индикатора, сигнализируя о преобладающем нисходящем интересе. В то же время RSI D1 сближается с уровнем 50, но сигнал к продаже будет подтвержден лишь после пересечения средней линии сверху вниз. 

На графике дневного периода наблюдается поэтапная смена торговых интересов, где с 13 января отсутствует обновление локального максимума. Тем самым трейдеры сходятся во мнении, что на рынке возник восстановительный ход относительно восходящего цикла.

Ожидания и перспективы.

В данной ситуации нисходящий настрой может усилить позиции в случае удержания цены ниже 1.3530. Это приведет к последующему ослаблению курса фунта по направлению 1.3500–1.3400.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассмотрен трейдерами в случае остановки относительно действующих значений. Это приведет к формированию застоя в границах 1.3540/1.3580.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду поэтапного нисходящего хода. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе сменили восходящий сигнал на нейтральный по причине возможной смены тенденции.

Вместо отскока – топтание на месте

Ровно неделю назад фунт начал постепенно снижаться и так увлекся этим процессом, что протекал тот просто безостановочно. В итоге сформировалось ощущение по крайней мере локальной перепроданности британской валюты, а значит, напрашивался вполне логичный отскок. Но вместо этого фунт вчера топтался на месте. Все дело в его общей перекупленности, так как после заседания правления Банка Англии он продемонстрировал общий рост примерно на 500 пунктов, так что это недавнее снижение является скорее отскоком. Именно этот факт и не позволил британской валюте продемонстрировать хоть какой-то рост.

Тем не менее сегодня фунт имеет все шансы несколько усилить свои позиции. Причина всего одна – это американская статистика. Дело в том, что прогнозы по заявкам на пособия по безработице носят исключительно негативный характер, хотя количество первичных обращений может вырасти на 2 тыс., то есть остаться неизменным. Вот только количество повторных обращений должно увеличиться аж на 91 тыс., что довольно много. С точки зрения рынка это не что иное, как серьезное ухудшение ситуации на рынке труда, являющееся исключительно негативным фактором, так что расти сегодня доллару просто не с чего.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Нисходящий ход по паре GBPUSD вернул котировку в пределы ранее пройденного уровня 1.3600. Масштаб ослабления фунта стерлингов сопоставим с коррекционным ходом, что допустимо при столь высоком уровне перекупленности.

Несмотря на действующее снижение, котировка по-прежнему находится в структуре восходящего цикла, но все может измениться, в случае если коррекция станет началом восстановления нисходящего интереса.  

Технический инструмент RSI (D1) движется в верхней области индикатора, сигнализируя о преобладающем восходящем на рынке интересе.

Индикатор Alligator (D1) ориентирован на восходящий цикл. Сигнал подтвержден отсутствием переплетений между линиями MA.

На графике дневного периода по-прежнему наблюдается сигнал о смене среднесрочной тенденции, но для его подтверждения котировке необходимо удержаться выше значения 1.3850.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации возможен ценовой застой вдоль уровня 1.3600, где в качестве переменных границ могут сыграть значения 1.3590/1.3655. 

В то же время для пролонгации коррекционного хода достаточно удержаться ниже уровня Фибоначчи 38.2. Этот шаг откроет за собой возможность восстановительного хода по направлению 1.3450.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на восходящий цикл, сигнализируя о покупке.

Вирус подкосил единую европейскую валюту

Ожидалось, что единая европейская валюта продолжит постепенно терять свои позиции и, как в понедельник, снизится примерно на 40 или 50 пунктов. Поначалу все так и было, но во второй половине дня, еще даже до открытия американской торговой сессии, плавное снижение быстро превратилось в резкое падение. В итоге евро потерял почти 100 пунктов. И это с учетом того, что никаких макроэкономических данных не публиковалось. Новостной фон в принципе отсутствовал, за исключением всего одного момента. Как раз во второй половине дня стали поступать сведения о резком росте заболеваемости в Германии. Это и стало поводом для паники. Как оказалось, совершенно оправданной.

Уже сегодня стало известно о том, что только за вчерашний день общее число случаев заболеваемости коронавирусом в Германии превысило 100 тыс. Для крупнейшей экономики Европы это абсолютный рекорд. Таким образом, она довольно быстро догнала по данному показателю как Великобританию, так и Францию с Италией, которые преодолели эту планку всего лишь несколькими днями ранее. А ведь долгое время Германия смотрелась гораздо лучше всех своих соседей по континенту.

Во всей этой ситуации радует лишь то, что количество летальных исходов практически не растет, а значит, вероятность введения карантинных мер крайне мала. И сама тема в общем уже отработана, так что более не должна оказывать давление на евро, если только правительство Германии сегодня не заявит об ограничительных мерах. Дальнейшее снижение евро крайне маловероятно, так как предыдущий его рост носил исключительно спекулятивный характер, который никак не укладывается с макроэкономической динамикой.

Валютная пара EURUSD усилила нисходящее движение после удержания цены ниже уровня 1.1400. Это привело к инерционному ходу по направлению 1.1314. Масштаб ослабления евро за 3 торговых дня составил больше 150 пунктов. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде локально сблизился с зоной перепроданности. Этот сигнал был подтвержден на торговом графике замедлением нисходящего цикла.

Индикатор Alligator (H4) движется ниже уровня 1.1400, где скользящие линии МА указывают на нисходящий настрой рынка. 

На графике дневного периода наблюдается отскок от среднесрочного уровня Фибоначчи 23,6, что может стать сигналом завершения коррекционного хода.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации наблюдается застой после инерционного хода, который может стать рычагом для новых ценовых скачков. Работа трейдеров ведется по методу пробоя той или иной границы застоя 1.1310/1.1335.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.1335 с перспективой хода к 1.1370.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.1310 с перспективой хода к 1.1280.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.

Совершенно логичное снижение

Несмотря на то что в Соединенных Штатах вчера был выходной день, единая европейская валюта все же несколько снизилась, хотя масштабы снижения носили во многом чисто символический характер. По большему счету, если бы не отсутствие американских трейдеров, то снижение евро могло бы носить гораздо более ярко выраженный характер. В течение предыдущей недели он изрядно укрепился и практически весь его рост шел вразрез публиковавшейся статистике, то есть был совершенно необоснованным. Коррекция является чем-то крайне необходимым и логичным. Судя по всему, сегодня масштабы снижения единой европейской валюты будут по-прежнему незначительными (может быть немногим больше, нежели вчера). Несмотря на то что в Соединенных Штатах сегодня уже полноценный рабочий день, макроэкономический календарь совершенно пуст.

Валютная пара EURUSD после интенсивного восходящего хода перешла в режим коррекции, вернув котировку к пройденному ранее значению 1.1400. Исходя из поведения цены уровень 1.1400 играет роль опоры, вдоль которого возник локальный застой.   

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде покинул зону перекупленности, снизившись к средней линии 50, где был подтвержден застой.

С точки зрения индикатора Alligator (H4) наблюдается попытка смены торговых интересов. Этот сигнал подтверждается удержанием скользящих линий MA выше уровня 1.1400. Стоит отметить, что две из трех линий МА пересекаются друг с другом, что ставит под сомнение сигнал о смене тенденции.

На графике дневного периода изменение тренда не наблюдается. Вместо этого семинедельный флэт сменился коррекцией по отношению к нисходящей тенденции.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации застой вдоль уровня 1.1400 играет ключевую роль на рынке, где в качестве границ отклонения служат значения 1.1380 и 1.1435. Удержание цены за пределами той или иной границы в четырехчасовом периоде вполне может указать на последующий путь котировки.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.1435 с перспективой хода к 1.1480.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.1380 с перспективой хода к 1.1360

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя в пределах уровня 1.1400. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.

Нелогичный фунт

Практически всю минувшую неделю фунт игнорировал всю статистику, которая публиковалась в Старом Свете и как-то бурно реагировал на публикуемые в Соединенных Штатах данные. В пятницу же он повел себя так, словно значение имели лишь британские данные, которые оказались намного хуже прогнозов. Ожидалось, что темпы роста промышленного производства замедлятся с 1,4% до 0,7%, что уже само по себе выглядит нелучшим образом. Однако предыдущие данные были пересмотрены в худшую сторону, до каких-то 0,2%. При этом темпы роста умудрились замедлиться аж до 0,1%. Иными словами, британская промышленность просто стоит на месте, хотя все еще не восстановилась после обвала 2020 года. И снижение фунта на этом фоне выглядит довольно странно. Конечно, можно сказать, что британская валюта к этому времени оказалась чрезмерно перекупленной и опубликованные данные стали всего лишь поводом для коррекции. Проблема в том, что снижение фунта началось спустя некоторое время после публикации данных. Иными словами, их просто проигнорировали.

Промышленное производство (Великобритания):

Нужно признать, что все случившееся в пятницу является не чем иным, как наглядной демонстрацией чрезмерной спекулятивной составляющей, ведь доллар рос даже на фоне крайне слабых макроэкономических данных по Соединенным Штатам. Если еще совсем недавно рынок игнорировал европейскую статистику, а американская выступала в роли движущей силы, то в пятницу игнорировалась уже и она, а ведь темпы роста розничных продаж в Соединенных Штатах замедлились с 18,2% до 16,9% при прогнозе в 17,0%. В месячном же выражении все выглядит еще хуже, так как продажи сократились на 1,9%. И это за декабрь, когда из-за рождественских и новогодних распродаж продажи традиционно растут.

Потребительская активность в Соединенных Штатах пошла вниз, а ведь именно она является главным локомотивом американской экономики. Кроме того, темпы роста промышленного производства, которые должны были ускориться с 5,3% до 5,4%, замедлились с 5,0% до 3,7%. То есть не только предыдущие данные были пересмотрены в худшую сторону, но еще и сами данные оказались заметно хуже прогнозов. Тем не менее доллар продолжал расти. И эта нелогичность поведения рынка несколько настораживает, так как спекулятивная составляющая может толкнуть его как в одну, так и в другую сторону.

Предсказать эти движения крайне трудно, если вообще возможно. Судя по всему, подобная ситуация будет сохраняться аж до середины следующей недели, когда состоится заседание правления Федеральной резервной системы. Если же говорить о сегодняшнем дне, то в силу выходного дня в Соединенных Штатах рынок будет топтаться на месте. В пользу этого говорит то, что в течение предыдущей недели все движения происходили либо перед самым открытием американской торговой сессии, либо уже после этого, так что без американских трейдеров на рынке практически нет никакой активности.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Инерционный ход по паре GBPUSD замедлил формирование в районе значения 1.3750, где вначале возник застой, после откат примерно на 100 пунктов. С учетом масштаба восходящего за четыре недели движения курс фунта стерлингов по-прежнему перекуплен трейдерами. Этот сигнал подтвержден техническим инструментом RSI D1, где индикатор движется в пределах линии 70.

На графике дневного периода наблюдается смена среднесрочной тенденции, где фунт восстановил позиции более чем на половину относительно нисходящего тренда. 

Ожидания и перспективы

Несмотря на статус перекупленности, спекулянты по-прежнему удерживают фунт на пике инерционного хода, не давая ему возможности перейти в стадию технической коррекции. Это может привести к временному застою вдоль уровня Фибоначчи 50. В качестве сигнальных уровней трейдеры рассматривают значения: 1.3755 – покупка и 1.3645 – продажа.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на инерционный ход, сигнализируя о покупке.

Евро все же вырвался из застоя

Еще в среду, благодаря данным по инфляции в Соединенных Штатах, единая европейская валюта смогла пробить верхнюю границу диапазона, в котором находилась почти полтора месяца. После этого встал вопрос о закреплении на достигнутых уровнях либо о возврате в предыдущий диапазон. И рынку удалось реализовать первый сценарий. Более того, евро даже еще немного подрос, только на этот раз американская макроэкономическая статистика никакого отношения к этому не имеет. 

По сути, все произошло уже на открытии европейской торговой сессии, после чего рынок топтался на месте, что довольно странно, так как американская статистика носила откровенно позитивный характер. Правда, первичные заявки на пособия по безработице вышли несколько хуже прогнозов, так как их количество выросло на 23 тыс. Прогнозировался же рост лишь на 8 тыс. Но на этом негатив и заканчивается и полностью нивелируется повторными заявками, число которых сократилось на 194 тыс. Это невероятно масштабное изменение, тем более что ожидался рост на 7 тыс. Иными словами, данные по рынку труда носили исключительно позитивный характер. 

Кроме того, индекс цен производителей, который должен был составить 9,8%, оказался на отметке в 9,7%. Более того, он не вырос, а сократился, так как предыдущие данные пересмотрены с 9,6% до 9,8%. И видно, что абсолютно все данные вышли совершенно не такими, как ожидалось. По-видимому, это и смутило участников рынка, которым теперь нужно переоценить ситуацию. По этой причине рынок и топтался на месте во время публикации американской статистики.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Тем не менее времени переоценку и внесение корректив в имеющуюся стратегию просто нет. Пусть вчера рынок и не получил ожидаемую порцию негатива, он получит ее сегодня. По крайней мере, такой вывод можно сделать из прогнозов по розничным продажам в Соединенных Штатах, которые как раз сегодня и публикуются, а ведь темпы их роста должны замедлиться с 18,2% до 17,0%. Снижения потребительской активности, являющейся главным локомотивом американской экономики, вполне достаточно, чтобы доллар продолжил терять свои позиции.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD впервые за 1,5 месяца вышла из границ бокового канала, удерживая котировку выше контрольного уровня 1.1400. Этот шаг сопровождался высоким спекулятивным интересом, что привело к скачку евро на 120 пунктов. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде достиг отметки 76.87, чего не наблюдалось на рынке с декабря 2020 года. Высокий уровень перекупленности, вызванный резким изменением цены, указывает на возможность появления технической коррекции. Стоит учесть, что текущее движение цены классифицируется как инерционное относительно пройденного флэта. Это означает что спекулянты могут проигнорировать сигнал о перекупленности евро.   

С точки зрения индикатора Alligator наблюдается попытка смены торговых интересов. Этот сигнал будет подтвержден лишь после удержания линий MA выше уровня 1.1400.

На графике дневного периода флэт сменился коррекцией по отношению нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

В случае подтверждения на рынке инерционного движения, курс евро может продолжить рост по направлению уровня Фибоначчи 38.2 (1.1625). Сигнал к покупке будет получен после удержания цены выше локального максимума предыдущего дня – 1.1481 в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду пробоя верхней границы флэта.

Неудержимый фунт

После того как Джером Пауэлл четко дал понять, что никаких четырех повышений ставки рефинансирования не будет, а ждать нужно не более трех, спекулятивный ажиотаж переключился с количества повышений на сроки начала роста процентных ставок. Тут же стали появляться слухи о том, что Федеральная резервная система все же нарушит ранее озвученные планы и, вместо апреля, первое повышение ставки произойдет уже в январе. Естественно, по причине невероятного роста инфляции.

Но если в вопросе количества повышений все решил человеческий фактор, то в случае со сроками сама статистика на корню похоронила все эти инсинуации. Инфляция, конечно, выросла, но лишь до 7,0%, тогда как все предположения относительно сроков повышения процентных ставок строились на росте до 7,1%. Разница несущественная, но все же значимая. Получается, что инфляция растет медленнее, нежели ожидает сама ФРС. Следовательно, у регулятора просто нет причин для спешки. И если в ближайшее время процентные ставки будут оставаться неизменными, то нет причин и для роста доллара, тем более что за счет всевозможных инсинуаций участников рынка изрядно накрутили и они ждали несколько иного развития событий. 

Инфляция (Соединенные Штаты):

Из всего произошедшего можно сделать один простой вывод: на данный момент рынок двигается только под влиянием факторов, непосредственно связанных с Соединенными Штатами, будь то какие-то заявления или статистические данные. Все прочее для рынка не имеет никакого значения. И как раз сегодня публикуются данные по заявкам на пособия по безработице, число которых должно несколько вырасти.

Так, количество первичных обращений может увеличиться на 8 тыс., тогда как повторных – на 6 тыс. И хотя рост кажется несущественным, важен сам факт увеличения числа заявок. Это будет восприниматься рынком как исключительно негативный фактор, заметно снижающий привлекательность американской валюты. Фунт, который и так сильно вырос, может продолжить усиление своих позиций, хотя отскок и локальная коррекция напрашиваются сами собой.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Данные же по ценам производителей сегодня мало на что повлияют, несмотря на то что темпы их роста должны ускориться с 9,6% до 9,8%. После вчерашних данных по инфляции это уже не имеет никакого значения, хотя и указывает на потенциал дальнейшего роста потребительских цен. Однако на сроках и темпах повышения ставки рефинансирования это никак не скажется, ведь ФРС и так исходит из того, что инфляция начнет замедляться ближе к концу текущего года.

Индекс цен производителей (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD на пути восходящего движения преодолела уровень сопротивления 1.3600. Этот шаг привел к росту объема длинных позиций, несмотря на растущий уровень перекупленности фунта стерлингов.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется выше линии 70, что сигнализирует о высоком интересе трейдеров к восходящему циклу.

На графике дневного периода наблюдается восстановление цены относительно нисходящего хода в период с июня по декабрь минувшего года. На данный момент курс фунта восстановился на 50%, что ставит под сомнение нисходящий сценарий. 

Ожидания и перспективы

Инерционный ход по-прежнему актуален на рынке, несмотря на сигнал о перекупленности фунта стерлингов. Тем самым стабильное удержание цены выше уровня Фибоначчи 50% (1.3710) может привести к движению в сторону района взаимодействия торговых сил 1.3800/1.3835.

Альтернативный сценарий рассматривает временный застой в районе значения 1.3700, который может перерасти в технический откат.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного, внутридневного и среднесрочного периодов ввиду инерционного восходящего хода.

Во всем виновата ФРС

Единая европейская валюта уже с конца ноября торгуется внутри довольно широкого коридора, чаще трогая как раз его верхнюю границу. По логике ожидалось ее снижение в направлении нижней границы, однако вместо этого евро вновь уперся в потолок. И произошло все это на фоне выступления Джерома Пауэлла в Сенате. В ходе него глава Федеральной резервной системы в очередной раз повторил, что в целях борьбы с рекордной за сорок лет инфляцией регулятор планирует как минимум дважды повысить ставку рефинансирования. В случае необходимости речь будет идти о трех повышениях.

С точки зрения рынков, это довольно жесткое заявление, которое должно было как раз способствовать укреплению доллара. Но последние несколько дней активно обсуждалась возможность аж четырехкратного повышения ставки рефинансирования, причем это были домыслы и предположения.

Официальные представители американского регулятора даже намеков на подобное развитие событий никогда не делали. Иными словами, это банальная спекуляция. Рынок начал в это верить и ожидать от Джерома Пауэлла несколько более жесткой риторики. В этом свете его заявления стали смотреться не так устрашающе, а это уже повод для ослабления доллара.

Сегодня нас ждет публикация крайне важных макроэкономических данных по Соединенным Штатам, но перед этим в Европе публикуются данные по промышленному производству. Еще с пятницы рынок игнорирует какую-либо статистику по еврозоне. Маловероятно, что замедление темпов роста промышленного производства с 3,3% до 0,8% хоть на что-то повлияет.

Промышленное производство (Европа):

А вот данные по инфляции в Соединенных Штатах явно не останутся без внимания, тем более что темпы роста потребительских цен должны ускориться с 6,8% до 7,1%, что и должно стать причиной роста доллара. После того как Джером Пауэлл снял все вопросы относительно количества повышений ставки рефинансирования, открытым остается вопрос о сроках начала этого процесса. Дальнейший же рост инфляции может убедить многих в том, что подобное случится уже в ходе январского заседания ФРС, а этого уже достаточно для заметного укрепления доллара.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD движется в пределах верхней границы бокового канала, при этом контрольный уровень 1.1400 еще не был задет ценой. Тем самым нельзя исключить возможность сокращения объема длинных позиций.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в верхней области индикатора, что указывает на преобладающий восходящий интерес на рынке. Стоит учесть, что критические зоны RSI H4 (30/70) не пересекались больше 6 недель, что подтверждает формирование флэта.

На графике дневного периода возник паттерн «Медвежий прямоугольник», который указывает на пролонгацию нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Несмотря на то что среднесрочный и долгосрочный сигналы указывают на покупку доллара США, в краткосрочной перспективе правят спекулянты. Тем самым все внимание трейдеров сосредоточено на границах флэта. Тактика работы на отскок по-прежнему актуальна, она рассматривает обратный ход цены по направлению 1.1300–1.1270. 

Работа на пробой верхней границы флэта станет актуальной после удержания цены выше уровня 1.1400 в дневном периоде.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду движения цены в пределах верхней границы флэта.

Масштабное топтание на месте

Складывается ощущение, что начавшийся в конце прошлого года рост фунта сменился банальным топтанием на месте, ибо по итогам вчерашнего дня фактически ничего не поменялось. Британская валюта осталась на изначальных позициях. Другое дело, что при этом она демонстрирует впечатляющую внутридневную волатильность (примерно в пятьдесят пунктов). Примечательно, что снижение британской валюты началось почти сразу же после того, как стало известно, что уровень безработицы в еврозоне снизился с 7,3% до 7,2%.

То есть, как и в пятницу, рынок во многом двигается против макроэкономической статистики, пусть и в течение непродолжительного промежутка времени. Но как и само подобное движение, так и довольно скорый откат и масштабы волатильности в очередной раз демонстрируют чрезмерную спекулятивную составляющую. Тем не менее остановка уверенного роста британской валюты намекает на то, что рынок постепенно возвращается к нормальному состоянию, то есть к доминированию крупных игроков, ориентирующихся на долгосрочные факторы.

Вполне возможно, что возврат к реальности произойдет уже в завтра, когда будут публиковаться данные по инфляции в Соединенных Штатах. А до тех пор рынок будет и далее демонстрировать поведение, подобное вчерашнему. Так что на открытии американской сессии фунт вновь может несколько снизиться, после чего вернется к тем значениям, на которых находится прямо сейчас.

Валютная пара GBPUSD движется в пределах уровня сопротивления 1.3600, где ранее наблюдалось сокращение объема длинных позиций. Это привело к замедлению восходящего цикла и, как результат, к застою. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в верхней области индикатора 50/70, что сигнализирует о сохраняющемся на рынке восходящем такте. С точки зрения графического анализа наблюдается формирование паттерна «Восходящий треугольник», где роль верхней границы играет уровень сопротивления.

На графике дневного периода имеет место коррекционный ход от точки опоры 1.3170. Несмотря на достаточно внушительный масштаб, тренд по-прежнему нисходящий.

Ожидания и перспективы

Уровень сопротивления 1.3600 по-прежнему оказывает давление на покупателей, это может привести к последующему формированию амплитуды в границах 1.3530/1.3600.

Сигналом к действию будет служить удержание цены за пределами той или иной границы установленного застоя.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.3620 в четырехчасовом периоде.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.3520 в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя в пределах района сопротивления.

Много бессмысленной суеты

У единой европейской валюты хватало собственных причин для роста, особенно в виде собственной макроэкономической статистики. Тем не менее какую-то активность она стала демонстрировать только в момент публикации доклада Министерства труда Соединенных Штатов, тогда как инфляция и розничные продажи в Европе остались без внимания. А ведь инфляция выросла с 4,9% до 5,0% при прогнозе в 5,1%, что в условиях всеобщих опасений из-за ее роста является исключительно позитивным моментом.

Складывается ощущение, что инфляция несколько стабилизируется и больше не будет расти. Это внушает надежду на ее скорое снижение. Кроме того, темпы роста розничных продаж, которые должны были ускориться с 1,7% до 5,1%, подскочили аж до 7,8%. И это данные только за ноябрь. То есть они могут вырасти еще больше, так как в декабре потребительская активность традиционно растет из-за Рождества и Нового года.

Инфляция (Европа):

Зато публикация содержания доклада Министерства труда Соединенных Штатов оживила рынок. Единая европейская валюта мгновенно начала расти, что довольно странно, так как уровень безработицы снизился с 4,2% до 3,9% при прогнозе в 4,0%. Судя по этим цифрам, американский рынок труда находится просто в отличнейшем состоянии, и дальше улучшаться ему просто некуда. Но по какой-то удивительной причине участники рынка смотрели на количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства: их было создано лишь 199 тыс., хотя ожидалось создание 425 тыс.

Вот только куда уж больше? Рынок труда и так показывает значения, близкие к тем, что наблюдались в конце 2019 – начале 2020 годов. А тогда он находился чуть ли не в лучшем за всю историю состоянии. Да и количества новых рабочих мест вполне достаточно для того, чтобы поддерживать стабильность уровня безработицы. Иными словами, ситуация на рынке труда явно не намерена ухудшаться, так что содержание доклада является скорее оптимистическим. 

Количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (Соединенные Штаты):

Но самое интересное во всем этом то, что по факту единая европейская валюта лишь подросла до верхней граница диапазона, вырваться из которого не может аж с ноября. По сути, она топчется на месте, и уже сегодня начался откат. Судя по всему, как и в пятницу, рынок проигнорирует европейскую статистику и ожидаемая стабильность уровня безработицы в Европе никак не повлияет на рынок. Единая европейская валюта будет постепенно снижаться к тем значениям, на которых находилась до публикации доклада Министерства труда Соединенных Штатов.

Уровень безработицы (Европа):

Спекуляции по паре EURUSD не привели к пробою бокового канала 1.1225/1.1355. Котировка по-прежнему имеет характерную амплитуду в установленных рамках. Это указывает о высокой степени неопределенности среди участников рынка, которые не могут покинуть границы флэта больше 6 недель.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде подтверждает формирование флэта отсутствием пересечений контрольных линий 30 и 70. В то же время индикатор Alligator имеет постоянное пересечение между скользящими средними, что указывает на отсутствие тренда.

На графике дневного периода флэт замедлил нисходящий тренд, но не привел к его завершению.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации тактика работы на отскок от границ флэта по-прежнему актуальна на рынке. Тем самым не стоит исключать обратного хода цены относительно недавнего импульса. Что касается тактики пробоя, то сигнал к действию поступит с рынка в момент удержания цены за пределами того или иного контрольного значения 1.1220 либо 1.1400. Это шаг укажет на завершение флэта и последующий путь котировки.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отскока цены от района верхней границы флэта.

Новые антирекорды

Американская торговая сессия открылась стремительным ростом единой европейской валюты, а вместе с ней и фунта. И причина у это одна – коронавирус. К сожалению, в Соединенных Штатах был установлен новый рекорд заболеваемости в сутки. Ужаснее то, что заболеваемость среди детей подскочила в полтора раза. Именно эти печальные вести и стали причиной внезапного ослабления доллара. Все прочее уже не имело никакого значения, тем более что никаких значимых макроэкономических данных не публиковалось. Откровенно говоря, даже если бы и публиковались, вряд ли они смогли бы хоть на что-то повлиять.

Естественно, эпидемиологическая обстановка в Соединенных Штатах будет центральной темой сегодняшнего дня, ведь теперь все ждут какой-то реакции со стороны администрации Джозефа Байдена. И вполне возможно, что прямо перед празднованием Нового года будут введены какие-то ограничительные меры, больше напоминающие карантинные. По большей части, именно этого сейчас рынок и ждет. И если данное решение будет принято, то доллар ослабнет еще сильнее.

Если же ничего подобного сегодня не случится, то последний торговый день уходящего года завершится укреплением американской валюты. В силу новых обстоятельств публикуемые сегодня данные по заявкам на пособия по безработице уже никакого значения не имеют. Хотя количество первичных обращений должно вырасти на 5 тыс., повторных еще на 5 тыс., это не важно, в том числе в силу крайне незначительных масштабов изменения количества заявок на пособия по безработице. 

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Спекулятивные скачки цены по валютной паре EURUSD не привели к кардинальным переменам. Участники рынка продолжают движение по амплитуде бокового канала 1.1225/1.1355, где закономерно наблюдается систематическое сокращение объема длинных позиций в районе верхней границы флэта.

На графике дневного периода флэт представлен в виде процесса накопления торговых сил, где узкая амплитуда в результате будет отыграна спекулянтами. Технические инструменты Alligator и RSI (D1) подтверждают процесс накопления торговых сил.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации первоочередной тактикой считается метод отскока цены от верхней границы флэта. Этот шаг может привести к восстановлению коротких позиций по направлению 1.1300–1.1290.

Сценарий пробоя верхней границы подтвердится на рынке лишь после удержания цены выше уровня 1.1400 в дневном периоде. В противном случае пробой может оказаться ложным.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду остаточного эффекта восходящего ралли. В скором времени индикаторы сменят показатели на продажу, что подтвердит сигнал отскока цены от верхней границы флэта.

Полноценный застой

Хотя, в отличие от Великобритании, в Европейском союзе вчера уже был полноценный рабочий день, единая европейская валюта просто стояла на месте, притом что после открытия американской торговой сессии фунт смог даже несколько подрасти. Обе европейские валюты явно перекуплены, и спекулятивная составляющая, кажется, уже зашкаливает, ведь их рост на прошлой неделе был абсолютно безосновательным.

Скорее наоборот, они должны были демонстрировать умеренное снижение в силу довольно неплохой макроэкономической статистики в Соединенных Штата, так что локальный отскок, а как максимум и возврат к значениям начала предыдущей недели, напрашивается сам собой. И нельзя сказать, что этому самому отскоку вчера помешал выходной день в Великобритании, так как фунт-то смог укрепиться, пусть рост и носил символический характер. 

Из этого следует простой вывод: спекулятивный ажиотаж по-прежнему крайне высок, а значит, и сегодня доллар может продолжить терять свои позиции, хотя вчерашний рост фунта стал возможным исключительно за счет так называемого тонкого рынка. В любом случае никакие макроэкономические факторы в расчет браться не будут, ибо их нет.

Публикуемый сегодня индекс цен на жилье в Соединенных Штатах в лучшем случае является второстепенным показателем, так что его ожидаемое снижение с 17,7% до 16,8% мало на что способно повлиять. Данный показатель на инфляцию влияет даже меньше, чем индекс цен производителей. И его снижение никак не намекает на возможность замедления темпов роста потребительских цен. 

Индекс цен на жилье (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD движется в пределах верхней границы бокового канала 1.1225/1.1355, где широкая амплитуда сменилась узкой. Это может сигнализировать о процессе накопления торговых сил перед новым ценовым скачком.  

Технический инструмент Alligator в четырехчасовом периоде имеет последовательное пересечение трех скользящих средних (MA). Это подтверждает формирование флэта. В дневном периоде индикатор имеет пересечение MA, но в общем тренд нисходящий.

Восьмую неделю подряд индикатор RSI D1 движется в нижней области (30/50). Это указывает на преобладающий нисходящий интерес на рынке.

Ожидания и перспективы

Застой в пределах верхней границы флэта вполне может смениться нисходящим ходом в случае исполнения торгового метода отскок. Сигнал к продаже евро поступит с рынка в момент удержания цены ниже 1.1300. Этот шаг приведет к снижению котировки в сторону 1.1265 – 1.1225.

Альтернативный сценарий развития рынка рассматривает тактику пробоя верхней границы флэта. В этом случае будет получен краткосрочный сигнал к покупке евро по направлению уровня 1.1400. Основной сигнал о смене торговых сил поступит с рынка после удержания цены выше 1.1400 в дневном периоде.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя в районе верхней границы флэта. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.

В ожидании обвала

Хотя сегодня в Великобритании все еще продолжаются праздники, самые интересные события будут происходить именно с фунтом. Может быть и не сегодня, в силу затянувшихся праздников, а значит, и невозможности проведения платежей в британской валюте. Тем не менее явно стоит внимательнее присмотреться к валюте, продемонстрировавшей перед Рождеством наибольший рост.

Причем фунт рос даже тогда, когда снижалась единая европейская валюта, хотя информационный фон для обеих валют был идентичным. Макроэкономические данные, по сути, публиковались лишь по Соединенным Штатам, так что должны были оказывать одинаковое влияние на обе валюты. И если еще учесть тот факт, что в целом американская статистика носила скорее оптимистический характер, то и евро, и особенно фунт на данный момент серьезно перекуплены, причем фунт в гораздо большей степени.

Рынок неизбежно должен устранить данный дисбаланс путем заметного укрепления доллара. И вполне возможно, что этот процесс начнется уже сегодня. Однако, в силу как раз нерабочего дня в Соединенном Королевстве, все самое интересное с фунтом будет происходить уже завтра. А сегодня начнется подготовка в виде вялого и вроде как незначительного ослабления британской валюты.

Фунт стерлингов по отношению к доллару США укрепился более чем на 250 пунктов на минувшей неделе. Вследствие этого котировка достигла района сопротивления 1.3400/1.3420, где вначале возник откат, а позже застой.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде задел зону перекупленности, после чего вышел из нее, пересекая линию 70 сверху вниз. Сигнал к продаже был подтвержден районом сопротивления.

Линии Фибоначчи подтверждают сигнал к продаже переплетением района сопротивления с уровнем 23.6.

Несмотря на достаточный сильный ценовой скачок, тренд по-прежнему нисходящий относительно дневного периода. Восходящее движение вполне может оказаться коррекционным ходом.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации все указывает на продажу фунта стерлингов, но спешить не стоит. Сигнал к действиям поступит с рынка лишь после удержания цены ниже 1.3380 в четырехчасовом периоде. Этот сценарий вполне может привести к снижению в сторону 1.3290.

Альтернативный сценарий рассматривает пролонгацию коррекционного хода в сторону 1.3510–1.3575–1.3600. Для его исполнения котировке необходимо удержаться выше отметки 1.3450 в четырехчасовом периоде. 

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду ценового застоя вдоль района сопротивления. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе указывают на нисходящий тренд, сигнализируя о продаже.