Метка: фунт

Так чего же ждать?

Несмотря на совершенно пустой макроэкономический календарь, фунт вчера продемонстрировал неплохую активность. Она связана исключительно с сегодняшним заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Сначала средства массовой информации продолжали распространять слухи о возможном росте ставки рефинансирования уже по итогам сегодняшнего заседания, что подогрело интерес к американской валюте. Но на открытии американской торговой сессии настроения резко изменились, так как характер публикуемых материалов стал диаметрально противоположным.

Гораздо чаще стал озвучиваться март как месяц первого повышения ставки рефинансирования. А в отношении январского заседания заговорили лишь в связи с подготовкой рынков и конкретизацией сроков начала ужесточения монетарной политики. Судя по всему, именно так все и будет. Одна из главных проблем Федеральной резервной системы – это пузырь на фондовых рынках. Дело в том, что если прямо сейчас поднять процентные ставки, то на рынках случится обвал.

Им нужно время на подготовку. Видно, что рынки действительно готовятся, но процесс еще далек от завершения, так что ФРС вряд ли будет рисковать и повышать ставку прямо сейчас. Скорее всего, регулятор в очередной раз заявит о том, что первое повышение состоится весной, не конкретизируя, когда именно. Ведь весной пройдут два заседания: одно в марте, а другое в апреле. У рынков будет время на подготовку, а у ФРС – пространство для маневра. Если рынки не уложатся к началу марта, то повышение ставки будет отложено до апреля. Тем не менее непосредственно перед заседанием начнутся спекуляции и доллар будет дорожать, а уже после него американская валюта начнет резко терять свои позиции.

Валютная пара GBPUSD замедлила нисходящий ход в районе значения 1.3440, где вначале возник застой, позже откат. Несмотря на локальное изменение цены за 24 часа, на рынке все еще преобладает нисходящий интерес. Тому подтверждение – восстановление курса доллара относительно восходящего цикла по фунту стерлингов более чем наполовину.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде отскочил от зоны перепроданности, сигнализируя о стадии перегруппировки торговых сил. В то же время индикатор движется в нижней области 30/50. Этот сигнал указывает на нисходящий настрой участников рынка.

Индикатор Alligator (D1) имеет переплетение между скользящими линиями МА, что указывает на завершение восходящего цикла. Индикатор в четырехчасовом периоде подтверждает сигнал к продаже фунта.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации технический откат по-прежнему имеет место и рассматривается трейдерами в качестве локального проявления на рынке. Новый виток роста объема коротких позиций ожидается после удержания цены ниже значения 1.3435.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отката цены. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе сменили восходящий сигнал на нисходящий.

Шанс для фунта

После довольно резкого снижения, растянувшегося практически на целые сутки, британская валюта просто застыла на месте, вместо того чтобы продемонстрировать хотя бы подобие отскока. Вполне возможно, что мы увидим его уже сегодня. Поводом для этого станут предварительные оценки индексов деловой активности как в Великобритании, так и в Соединенных Штатах.

В самом Соединенном Королевстве ожидается снижение только лишь индекса деловой активности в производственном секторе, который явно уступает по значимости своему аналогу по сфере услуг, хотя снижение должно оказаться довольно внушительным, с 57,9 до 57,0 пункта. Вот только это никак не скажется на составном индексе, который все равно должен вырасти с 53,6 до 54,0 пункта. А все из-за индекса деловой активности в сфере услуг, который может подрасти с 53,6 до 54,0 пункта. В силу своего гораздо большего масштаба, нежели у производственного индекса, он и поспособствует росту уже составного индекса.

Составной индекс деловой активности (Великобритания):

Но одного этого может оказаться недостаточно, так что дополнительную поддержку фунту могут оказать аналогичные данные по Соединенным Штатам, прогнозы по которым носят не столь оптимистичный характер. Как и в Соединенном Королевстве, индекс деловой активности в производственной сфере может снизиться, только с 57,7 до 57,0 пункта. Но сократиться должен и индекс деловой активности в сфере услуг, причем очень существенно (с 57,6 до 56,0 пункта). В результате составной индекс деловой активности, скорее всего, уменьшиться с 57,0 до 56,7 пункта. Получается, что в Великобритании ожидается умеренный рост индексов, а в Соединенных Штатах – заметное снижение. И если прогнозы подтвердятся, то фунт несколько подрастет.

Составной индекс деловой активности (Соединенные Штаты):

Непродолжительный застой вдоль уровня 1.3600 по GBPUSD усилил нисходящий интерес. Сигнал к продаже фунта стерлингов был получен в момент удержания цены ниже локального минимума 18 января – 1.3572. Этот шаг привел к росту объема коротких позиций.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в нижней области индикатора, сигнализируя о преобладающем нисходящем интересе. В то же время RSI D1 сближается с уровнем 50, но сигнал к продаже будет подтвержден лишь после пересечения средней линии сверху вниз. 

На графике дневного периода наблюдается поэтапная смена торговых интересов, где с 13 января отсутствует обновление локального максимума. Тем самым трейдеры сходятся во мнении, что на рынке возник восстановительный ход относительно восходящего цикла.

Ожидания и перспективы.

В данной ситуации нисходящий настрой может усилить позиции в случае удержания цены ниже 1.3530. Это приведет к последующему ослаблению курса фунта по направлению 1.3500–1.3400.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассмотрен трейдерами в случае остановки относительно действующих значений. Это приведет к формированию застоя в границах 1.3540/1.3580.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду поэтапного нисходящего хода. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе сменили восходящий сигнал на нейтральный по причине возможной смены тенденции.

Отсутствие новостей не причина

Несмотря на полное отсутствие каких-либо видимых причин, фунт в течение большей части торгового дня уверенно снижался, притом что макроэкономический календарь был абсолютно пустым. Да и представители монетарных властей нигде ничего не говорили. Единственное – возросшие риски резкого ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы. Вот только появились они еще в пятницу, одновременно с публикацией доклада Министерства труда Соединенных Штатов.

Получается, что единственной причиной ослабления фунта могла стать банальная спекуляция. И судя по всему, все именно так и было, учитывая тот факт, что уже ближе к открытию американской торговой сессии он начал отыгрывать свои потери. И по итогам дня ему это практически удалось.

Однако сегодня картина дня будет несколько иной в силу публикации данных по открытым вакансиям в Соединенных Штатах. Именно эти данные станут отличным поводом не только для спекуляций, но и для заметного ослабления американской валюты. Дело в том, что до сих пор никто так и не соизволил пересмотреть официальный прогноз в 10 400 тыс. открытых вакансий. В предыдущем же месяце их было 10 438 тыс. Вот только содержание доклада Министерства труда явно указывает на то, что этих самых вакансий окажется заметно меньше.

То есть речь может идти о заметном сокращении числа открытых вакансий, которое будет трактоваться как ухудшение ситуации на рынке труда. Этого вполне достаточно для резкого ослабления доллара. Тем не менее сам факт сокращения числа открытых вакансий никак не противоречит логике сильного уменьшения уровня безработицы. Скорее наоборот, это является отражением как раз значительного улучшения ситуации на рынке труда. Так что после первоначального всплеска, который будет во многом носить скорее эмоциональный характер, ситуация довольно быстро будет возвращаться на круги своя, то есть к исходным позициям.

Число открытых вакансий (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD замедлила нисходящий цикл в районе локального минимума 30 ноября – 1.3194, где возник застой в диапазоне 1.3208/1.3288.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в нижней области 30/50, что сигнализирует о высоком интересе к коротким позициям. 

На графике дневного периода котировка находится в пределах локального минимума 2021 года. Это положительный сигнал для нисходящего тренда, что может привести к последующему восстановлению относительно восходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Боковой канал в диапазоне 1.3208/1.3288 в скором времени завершится. Можно предположить, что процесс накопления торговых сил, выраженный во флэте, приведет к ускорению на рынке.

В данной ситуации наиболее подходящей торговой тактикой считается метод пробоя той или иной границы установленного диапазона.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.3290 в четырехчасовом периоде.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.3190 в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду бокового движения цены.

Инерционное ослабление фунта

После стремительного падения, которое случилось в среду, логично было бы ожидать отскока, но вместо этого фунт продолжил медленно терять свои позиции. 

Причиной такого поведения является британская макроэкономическая статистика, которая сильно разочаровала инвесторов. С формальной точки зрения предварительные данные по ВВП за третий квартал оказались лучше прогнозов, так как темпы экономического роста замедлились с 23,6% до 6,6%, тогда как основной прогноз говорил о замедлении до 6,5%. 

Однако были и другие прогнозы, по которым темпы экономического роста должны были замедлиться до 6,8%. В любом случае масштабы замедления темпов экономического роста впечатляющие, особенно в сравнении с Соединенными Штатами и еврозоной, где замедление оказалось гораздо более мягким и плавным. 

Британская экономика демонстрирует признаки резкого торможения, а значит, высоки риски скатывания в рецессию. В подтверждение этого темпы роста промышленного производства замедлились с 4,0% до 2,9% при прогнозе в 3,4%. Иными словами, британская экономика теряет динамику слишком быстро. 

Но все это было вчера, а сегодня ни в Великобритании, ни в Соединенных Штатах ничего не публикуется, так что сама собой напрашивается мысль об отскоке. Вчера фунт потянул за собой единую европейскую валюту, а сегодня уже ее очередь тащить за собой весь валютный рынок. Ожидаемо слабые данные по еврозоне приведут к ослаблению евро, который через индекс доллара потянет за собой и фунт. 

Наиболее вероятным развитием событий сегодня является полное повторение вчерашнего сценария.

Изменение ВВП (Великобритания):

Английская валюта после незначительной остановки возобновила снижение, преодолевая на пути уровень поддержки 1.3400. Этот шаг привел к пролонгации  цикла, нисходящего от начала июня. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется ниже линии 30. Это сигнал о перепроданности фунта стерлингов. 

На графике дневного периода наблюдается смена среднесрочной тенденции, где в перспективе фунт может потерять от стоимости больше 10%.  

Ожидания и перспективы

В данной ситуации трейдеры не обращают внимание на сигнал о перепроданности. Удержание цены ниже уровня 1.3400 увеличивает шанс продавцов на последующее снижение. В период новой торговой недели в качестве ориентиров рассматриваются значения 1.3250–1.3000.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду пролонгации нисходящего цикла.

У фунта есть шанс продолжить рост

Вчера сформировался довольно узкий диапазон, внутри которого фунт двигался в течение всего дня. Иными словами, он топтался на месте, что неудивительно в силу совершенно пустого макроэкономического календаря. Сегодня в Соединенных Штатах публикуются заказы на товары длительного пользования, которые в лучшем случае должны сократиться на 0,2%.

Есть основания полагать, что их объем может уменьшиться на 0,3%. Заказы отражают будущую динамику розничных продаж, которые являются наилучшим индикатором потребительской активности. Последняя выступает главным драйвером роста американской экономики. Уменьшение заказов указывает на высокую вероятность снижения розничных продаж, так что у фунта есть возможность выйти за верхнюю границу очерченного вчера коридора. 

Заказы на товары длительного пользования (Соединенные Штаты):

В ходе коррекции фунт стерлингов частично отыграл падение минувшей недели. С точки зрения технического анализа для участников рынка важным сейчас является уровень Фибоначчи 38.2–1.3750. Относительно него возник ценовой застой в границах 1.3700/1.3750.

Замедление волатильности сигнализирует о накопительном процессе. Это может привести к ценовым скачкам на рынке.

Индикатор RSI подтверждает накопительный процесс движением вдоль уровня 50.

На торговом графике дневного периода виден нисходящий цикл от уровня 1.4000. Рыночные коррекции являются неотъемлемой частью нисходящего цикла.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации можно предположить, что амплитудный ход в границах 1.3700/1.3750   сохранится на рынке еще некоторое время. Сейчас стоит готовиться к предстоящему ускорению, работая по методу пробоя той или иной границы накопления.

Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.3755.

Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.3700.

Комплексный индикаторный анализ дает переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах за счет стадии застоя. Технические инструменты в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего цикла от уровня 1.4000.

ФУНТ В ОЖИДАНИИ ПОВОДА ДЛЯ КОРРЕКЦИИ

Необходимость коррекции не просто давно назрела, но даже уже началась. Причем еще в пятницу. Правда, процесс идет крайне неспешно. Тем не менее нет никаких сомнений, что это именно коррекционное движение. Неуверенность же фунта вызвана индексами деловой активности.

Дело в том, что предварительная оценка должна показать снижение всех без исключения индексов. Например, производственный индекс должен снизиться с 60,4 пункта до 59,1 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг может опуститься с 59,6 пункта до 58,8 пункта. Так что составной индекс должен сократиться с 59,2 пункта до 58,9 пункта.

Таким образом, еще в ходе европейской сессии вполне возможно небольшое снижение фунта. Небольшим оно будет по той простой причине, что фунт и так серьезно перепродан, а значит его движение вниз крайне ограничено.

Составной индекс деловой активности Великобритании

Однако это не означает, что коррекция откладывается на неопределенный срок. Американская статистика имеет гораздо большее значение, и вот как раз с ней дела сегодня будут обстоять гораздо хуже, нежели в Великобритании. И речь идет о все тех же предварительных оценках индексов деловой активности.

Так, производственный индекс может сократиться с 63,4 пункта до 63,0 пункта, тогда как индекс деловой активности в сфере услуг —  с 59,9 пункта до 59,0 пункта. В результате всего этого составной индекс должен снизиться с 59,9 пункта до 59,0 пункта. И как раз за счет того, что американская статистика имеет гораздо больший вес, рынок будет реагировать на нее заметно активнее. Плюс — доллар явно перекуплен. Именно это и станет окончательным поводом для коррекции.

Составной индекс деловой активности США

Английская валюта на минувшей неделе потеряла 2%, это сильное ценовое изменение. Котировка вплотную подошла к району локального минимума от 20 июля, где возникло сокращение объема коротких позиций. 

Исходя из технического инструмента RSI (Relative Strength Index), наблюдается пересечение уровня 30 снизу вверх, это сигнал о перепроданности фунта стерлингов.

На торговом графике дневного периода виден нисходящий цикл от уровня 1.4000. Восстановление нисходящего хода относительно 21-30 июля составляет 92%. 

Ожидания и перспективы

С учетом уровня перепроданности, а также масштаба ослабления фунта стерлинга, не исключается коррекционный ход по направлению линий Фибоначчи 23.6 — 1.3690 и 38.2 — 1.3750.

В районе одного из уровней Fibo возможен рост объема коротких позиций, который будет ориентирован на обновление локального минимума 20 июля.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал на покупку из краткосрочного периода за счет стадии коррекции. Технические инструменты на внутридневном и среднесрочном периодах сигнализируют о продаже.

Трейдеры работают на основе бокового канала

Итоги заседания Банка Англии никак не повлияли на рынок. Котировка GBPUSD сохранила боковое движение между двумя контрольными уровнями – 1.3900 и 1.4000. Отсутствие реакции на информационно-новостной поток усиливает сигналы технического анализа.

Консолидационный ход в заданных границах не меняется уже более 120 часов, указывая на процесс накопления торговых сил. Это может привести к ускорению на рынке в момент пробоя той или иной границы диапазона.

Линии Фибоначчи подтверждают нижнюю границу бокового коридора около уровня 1.3900, указывая на линию 23.6 – 1.3885.

Технический анализ продолжит рассматривать пробой той или иной границы в качестве основной стратегии. Внутри диапазона работа считается рискованной и менее прибыльной.

Торговые рекомендации

Участники рынка будут рассматривать восходящее движение в случае удержания цены выше уровня 1.4000, открывая путь по направлению значений 1.4100–1.4150.

Нисходящее движение будет актуально в случае удержания цены ниже уровня 1.3885, открывая путь по направлению линии 61.8 – 1.3825 от веера Фибоначчи.

Комплексный индикаторный анализ имеет нестабильный сигнал за счет движения цены по боковой траектории. Как только рынок определится с направлением, появится четкий сигнал во внутридневном периоде.

Коррекционное движение от психологического уровня

Валютная пара GBPUSD, следуя по восходящей траектории, укрепилась в стоимости более чем на 2,5% всего за 8 торговых дней, что привело к сближению цены с психологическим уровнем 1,4000.

Стремительный восходящий ход в комплексе с важным уровнем сопротивления привели к сокращению объема длинных позиций. Это дало возможность скорректировать курс английской валюты.

Комплексный индикаторный анализ в период восходящего цикла неоднократно сигнализировал о растущем уровне перекупленности фунта стерлингов. Это в очередной раз подтверждает рациональность коррекционного хода на рынке.

Ожидания и перспективы

Коррекционное движение от уровня сопротивления 1,4000 все еще актуально на рынке, как и статус перекупленности. Чтобы пролонгировать его на новые уровни, котировке необходимо удержаться ниже 1,3870. В этом случае откроется путь по направлению значения 1,3800.

На пути покупателей стоит важный психологический уровень

Английская валюта прибавила в стоимости к американскому доллару около 3% меньше чем за 7 торговых дней, что считается сильным ценовым изменением на рынке.

В качестве уровня поддержки служит координата 1,3570, в то время как роль сопротивления на пути у покупателей играет психологический уровень 1,4000.

Рассматривая торговый график в масштабе дневного периода, можно заметить, что затянувшийся восходящий цикл сопоставим с инерционным ходом, что может сигнализировать о растущем уровне перекупленности английской валюты на рынке.

Ожидания и перспективы

На пути восходящего хода стоит сильный психологический уровень 1,4000, что может привести к сокращению объема длинных позиций и росту объема коротких на рынке. В данном случае речь идет об отскоке цены от уровня 1,4000 по направлению к 1,3900.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться трейдерами в случае удержания цены выше 1,4050 на дневном периоде. В этом случае увеличатся шансы покупателей вернуть котировку в район локального максимума среднесрочного восходящего тренда.

Комплексный индикаторный анализ сигнализирует о продаже относительно краткосрочного периода, в то время как внутридневные ориентиры все еще сосредоточены на восходящем ходе.

Страх перед коронавирусом давит на фунт

Отмена действия ограничительных мер должна была стать отличным поводом для коррекции и уверенного роста фунта. Однако вместо этого его падение продолжилось. К сожалению, в Великобритании продолжается стремительный рост числа новых случаев заражения коронавирусом. Беспокойство усиливается еще и планами по введению специальных паспортов, необходимых для посещения ночных клубов. И это в день отмены действия всех ограничительных мер, ранее введенных из-за пандемии коронавируса. Так что о полной отмене карантинных мер речи не идет. Это похоже на банальную подмену понятий, когда, отменяя одни ограничения, тут же вводят новые. Неудивительно, что фунт находится под сильнейшим давлением.

После столь стремительного снижения неизбежен отскок. Однако высока вероятность того, что ждать его придется долго. Сегодня рост доллара вполне будет подкреплен американской макроэкономической статистикой. Объем строительства может увеличиться на 0,8%, а число выданных разрешений на строительство на 0,5%. Рост строительного сектора указывает на подъем как промышленности, так и потребительской активности. Так что американская экономика продолжает уверенно восстанавливаться.

Объем строительства новых домов (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD, несмотря на стремительно растущий уровень перепроданности, продолжает наращивать объем коротких позиций, вследствие чего курс фунта стерлингов опустился в район основания март–апрель.

Рыночная динамика находится под контролем спекулянтов, которые день за днем демонстрируют признаки ускорения.

В текущем расположении котировки наблюдается попытка пролонгации нисходящего хода, но участники рынка по-прежнему находятся в районе основания 1,3650/1,3670.

В данной ситуации можно предположить, что удержание цены ниже 1,3650 приведет к последующему ходу по направлению координат 1,3600–1,3550. Стоит учесть, что столь стремительный и длительный нисходящий ход приводит к статусу перепроданности на рынке, что в итоге оборачивается технической коррекцией на рынке.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты единогласно сигнализируют о продаже.

Учебное снижение фунта

По большому счету, фунт остался без изменений в цене и завершил торговый день на тех же значениях, с которых его и начинал, что в целом неудивительно, так как макроэкономический календарь вчера был совершенно пустым. Однако в течение торгового дня он сначала заметно снижался, а затем довольно стремительно вернулся назад. При этом повод для снижения действительно был. Это эпидемиологическая ситуация в самой Великобритании, которая ухудшается день ото дня. Так что последующий рост фунта не укладывается в логику происходящего. Однако сегодня публикуются данные по инфляции в Соединенных Штатах, и вопросы вызывают хоть какие-то движения фунта то вниз, то вверх. Учитывая важность данных по инфляции, стоило ожидать практически идеального бокового движения. По большому счету, именно это и произошло, так как по итогам дня курс фунта остался неизменным. Но если посмотреть на прогнозы по самой инфляции, то совершенно очевидно, что доллар должен укрепляться, а инфляция в Соединенных Штатах – замедлиться с 5,0% до 4,9%. Это значит, что рост инфляции действительно носит временный характер и не угрожает восстановлению экономики и ее постепенное снижение является исключительно позитивным фактором. Поэтому вчерашнее временное снижение фунта вполне можно рассматривать как репетицию перед сегодняшней публикацией данных по инфляции в Соединенных Штатах.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD после интенсивного восходящего хода в период минувшей пятницы достигла переменного уровня сопротивления 1,3900, где возникло сокращение объема длинных позиций и, как результат, застой–откат.

Рыночная динамика даже при стадии застоя имеет достаточно высокие показатели, что сигнализирует о преобладающем интересе со стороны спекулянтов. 

В текущем расположении котировки виден амплитудный ход вдоль уровня сопротивления 1,3900.

Можно предположить, что шанс на возобновление нисходящего хода все еще имеет место на рынке, но для подтверждения данного сигнала котировке необходимо удержаться ниже 1,3835. В противном случае коррекционный ход останется актуальным.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном интервале имеют сигнал к продаже, ориентируясь на отскок цены от уровня сопротивления 1,1900. Часовой интервал сигнализирует о покупке за счет коррекционного движения цены.

Неожиданный подарок для фунта

Содержание доклада Министерства труда Соединенных Штатов должно было стать причиной дальнейшего укрепления доллара, но что-то пошло не так, хотя вне сельского хозяйства было создано аж 850 тыс. новых рабочих мест вместо прогнозировавшихся 650 тыс. Доллар должен был заметно вырасти, однако все испортил уровень безработицы, который, вместо того чтобы снизиться с 5,8% до 5,7%, вырос до 5,9%. Получается, что новых рабочих мест становится все больше, но то ли они создаются там, где людей в принципе нет, то ли условия труда такие, что граждане предпочитают сидеть дома без работы. В общем, рост уровня безработицы не просто удивил участников рынка, а спровоцировал рост фунта, причем довольно заметный.

Уровень безработицы (Соединенные Штаты):

Сегодня же в Великобритании публикуются итоговые данные по индексам деловой активности, как составному, так и в сфере услуг. Обычно подобные данные вообще никак не влияют на рынок, так как совпадают с предварительными оценками, уже учтенными рынком. Так как на прошлой неделе итоговые данные по индексу деловой активности в производственном секторе оказались хуже предварительной оценки, нечто подобное может случиться и с индексом деловой активности в сфере услуг, а также с составным индексом деловой активности. А это неизбежно приведет к ослаблению фунта.

Индекс деловой активности в сфере услуг (Великобритания):

Валютная пара GBPUSD в период минувшей пятницы сумела скорректировать курс фунта стерлингов относительно его стремительного снижения, где в качестве переменной точки опоры служит 1,3730.

Рыночная динамика после нескольких дней замедления перешла в режим ускорения, преодолевая отметку в 100 пунктов по волатильности.

В текущем расположении котировки все еще виден процесс коррекции с локальным замедлением в пределах отметки 1,3820.

Можно предположить, что, в случае сохранения на рынке нисходящего интереса, коррекционный ход со временем перестанет быть актуальным, а участники рынка вновь встанут на путь перелома среднесрочной тенденции.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты, несмотря на коррекционный ход, все еще ориентированы на продажу.

Фунт не выдержит давления со стороны американского рынка труда

Единственное, что сегодня имеет значение, – содержание доклада Министерства труда Соединенных Штатов, которое может привести к дальнейшему ослаблению фунта. Во-первых, уровень безработицы должен снизиться с 5,8% до 5,7%. То есть основной показатель текущего состояния рынка труда свидетельствует об улучшении ситуации. При этом уровень экономической активности может вырасти с 61,6% до 61,7%, что говорит об увеличении количества трудоспособных. Так что фактическое снижение уровня безработицы оказывается еще больше.

Во-вторых, вне сельского хозяйства должно быть создано 570 тыс. новых рабочих мест. То есть безработица и дальше будет снижаться, причем даже быстрее, нежели сейчас, так как в предыдущем месяце было создано 492 тыс. новых рабочих мест.

В-третьих, темпы роста средней почасовой заработной платы могут ускориться с 2,0% до 2,1%. Получается, что работающих стало больше и доход каждого из них тоже вырос, в итоге совокупный доход довольно существенно увеличился. Следовательно, будет расти и потребительская активность, которая и является главным драйвером американской экономики. В силу всех этих факторов американская экономика чувствует себя довольно неплохо, поэтому ситуация будет лишь улучшаться. Доллар продолжит расти, если только данные не окажутся хуже озвученных прогнозов.

Количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD в период минувшего торгового дня сумела преодолеть основание недавнего коррекционного хода в лице ценового значения 1,3785. В итоге курс фунта стерлингов опустился до отметки 1,3751.

Рыночная динамика имеет признаки ускорения, где спекулятивный интерес виден невооруженным глазом. Среднесуточная волатильность в период с 28 июня по 1 июля составляет 72 пункта.

Если исходить из текущего расположения котировки, то виден процесс удержания ниже отметки 1,3785, что в результате может привести к наращиванию объема коротких позиций.

В случае сохранения на рынке нисходящего интереса не исключен последующий ход по направлению 1,3700–1,3675.

Данный сценарий рассматривает пролонгацию коррекционного хода от пика среднесрочного тренда с возможностью его перелома.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты единогласно сигнализируют о продаже за счет интенсивного нисходящего хода цены.

Банк Англии просто обязан что-то предпринять

Вчера рынок вел себя довольно странно. Буквально с самого открытия европейской торговой сессии он рос, после чего последовала недолгая остановка из-за публикации предварительных данных по индексам деловой активности. Изначально рост удивлял, так как ожидалось снижение всех без исключения индексов. По факту же данные оказались еще хуже. В частности, индекс деловой активности в производственной сфере снизился с 62,9 до 61,7 пункта при прогнозе в 62,5 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг вместо того, чтобы сократиться с 65,6 до 64,5 пункта, опустился до 64,2 пункта. В результате составной индекс деловой активности сократился не до 62,7, а до 61,7 пункта, притом что в предыдущем месяце он находился на отметке в 62,9 пункта. По идее, фунт должен был довольно серьезно снизиться, но вместо этого мы наблюдали временный застой, а затем продолжение восходящего движения. С открытия торгов фунт суммарно подрос примерно на 70 пунктов, что довольно неплохо на фоне крайне слабых данных по индексам деловой активности.

Составной индекс деловой активности (Великобритания):

Однако у этого роста есть объяснение: единая европейская валюта просто потянула за собой другие валюты. А вот то, что стало происходить после публикации американской статистики, уже не укладывается ни в какие рамки. Сначала были обнародованы предварительные данные по индексам деловой активности, которые оказались гораздо хуже прогнозов, указывавших на снижение индексов. Исключением стал лишь индекс деловой активности в производственной сфере, который вырос с 62,1 до 62,6 пункта, хотя ожидалось его снижение до 61,0 пункта. Но снижение индекса деловой активности в сфере услуг с 70,4 до 64,8 пункта уже не имело никакого значения. К слову, индекс деловой активности в сфере услуг должен был сократиться только до 69,0 пункта. В общем, составной индекс деловой активности вместо того, чтобы снизиться с 68,7 до 67,0 пункта, сократился до 63,9 пункта. Но рынок в это время просто замер.

А самое удивительное стало происходить буквально через полчаса после публикации индексов деловой активности, так как доллар начал уверенно расти. Одновременно с этим были опубликованы данные по продажам новых домов, которые рухнули на 5,9%. Так что американская статистика носила исключительно негативный характер, но доллар при этом укреплялся. И пусть масштабы ослабления фунта были довольно скромными, это все равно противоречит здравому смыслу. И можно сколько угодно пытаться связать все это с Федеральной резервной системой, но это путь в никуда.

Дело в том, что выступление Майкла Боумана состоялось примерно за час до того, как доллар начал расти. А комментарии регулятора относительно текущей ситуации были опубликованы уже после того, как доллар и так уже заметно укрепился, тем более что ничего интересного в заявлениях американского регулятора не было. Так что инвесторы находятся в растерянности и не совсем понимают, куда им двигаться. А это идеальные условия для спекуляций.

Продажи новых домов (Соединенные Штаты):

Вполне возможно, что объяснение кроется в заседании правления Банка Англии. Оно состоится сегодня. После того как ФРС объявила о своих планах по повышению ставки рефинансирования, от британского регулятора ждут решительных действий. Речь не идет о незамедлительном повышении процентных ставок. Банк Англии хранит тишину, и инвесторы начинают нервничать, так как есть опасения, что и сегодня регулятор ничего не сделает, что на фоне действий других центральных банков выглядит довольно странно.

Однако у Банка Англии, в отличие от Европейского центрального банка или Федеральной резервной системы, есть пространство для маневра, о котором забывают бесчисленные спекулянты. Уровень инфляции в Великобритании заметно ниже, нежели в Европе или Соединенных Штатах. Да и растет она не так стремительно. Так что Банку Англии не нужно примерять на себя роль пожарного и в авральном режиме принимать экстренные меры. Он действительно может занять выжидательную позицию. Скорее всего, именно этим и завершится заседание его правления. С точки зрения участников рынка, на фоне действий ФРС это будет расцениваться как негативный фактор, что еще больше подорвет позиции фунта.

Валютная пара GBPUSD в период минувшего торгового дня сумела задеть важный ценовой уровень 1,4000, где возникло сокращение объема длинных позиций и, как результат, произошел откат.

Рыночная динамика имеет признаки замедления, но это лишь относительно высокой волатильности в период 16–22 июня. Спекулятивный интерес, как и прежде, имеет высокий коэффициент, что подтверждается импульсными ценовыми изменениями.  

Если исходить из текущего расположения котировки, то будет видно колебание цены в границах психологического района 1,3950/1,4000/1,4050. 

Рассматривая торговый график в дневном периоде, можно увидеть процесс восстановления восходящего цикла в период весны, но кардинальных изменений на данный момент не наблюдается.

Можно предположить, что в случае удержания цены ниже 1,3920 процесс коррекции может завершиться, где ей на смену придет процесс восстановления по направлению 1,3870–1,3800.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться в случае удержания цены выше 1,4000, что приведет к пролонгации имеющейся коррекции.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном и часовом периодах сигнализируют о покупке за счет коррекционного хода, в то время как дневной период все еще ориентирован на нисходящее развитие по пути инерции.

Тотальное невезение фунта

Практически с самого открытия вчерашних торгов фунт только тем и занимался, что терял свои позиции. Пусть и не слишком быстрыми темпами, но за целый день движение получилось довольно неплохим. А все дело в итоговых данных по индексу деловой активности в производственной сфере, которые несколько отличались от предварительных оценок. Так, в Великобритании индекс должен был вырасти с 60,9 до 66,1 пункта. Однако по факту он увеличился до 65,6 пункта. Это наивысшее значение за всю историю индекса, но дело в том, что инвесторы еще раньше заложили в курс фунта несколько большее значение, что и стало причиной начавшегося снижения фунта.

Индекс деловой активности в производственной сфере Великобритании

Затем фунт взял небольшую паузу, но после публикации аналогичных данных по Соединенным Штатам снова начал терять свои позиции. Ожидалось, что американский индекс деловой активности в производственной сфере вырастет с 60,5 до 61,5 пункта, но оказалось, что он поднялся аж до 62,1 пункта. Так что можно говорить о том, что вчера вся макроэкономическая статистика благоволила доллару.

Индекс деловой активности в производственном секторе Соединенных Штатов

Но как это ни странно, сегодня мы можем увидеть повторение вчерашнего сценария, по крайней мере некоторой его части. И если в Соединенных Штатах сегодня не публикуется каких-либо интересных данных, то в Великобритании выходят данные по рынку кредитования. Именно они и могут еще сильнее ослабить фунт, хотя объем потребительского кредитования должен вырасти на 0,5 млрд фунтов после сокращения на 0,5 млрд фунтов в предыдущем месяце. Но все дело в ипотечном кредитовании, которое имеет огромное значение для британской экономики и ее инвестиционной привлекательности. А все дело в том, что на операции с недвижимостью и строительство приходится чуть более 20% всей экономики Соединенного Королевства. Так что если ипотечное кредитование снижается, то и весь рынок недвижимости идет вслед за ним. Подобное развитие событий несколько снижает интерес к фунту и вложениям в британскую экономику. Если в прошлом месяце объем ипотечного кредитования вырос на 11,8 млрд фунтов, то сейчас ждут роста лишь на 5,1 млрд фунтов. Иными словами, мы имеем резкое сокращение объемов кредитования. Более того, должно быть одобрено 78,0 тыс. ипотечных кредитов, что явно меньше 82,7 тыс., которые были одобрены в предыдущем месяце. В общем, картина не самая оптимистичная, что вполне может еще сильнее подорвать позиции фунта.

Количество одобренных в Великобритании ипотечных кредитов 

Валютная пара GBPUSD 12 торговых дней подряд следует в боковом канале 1,4100/1,4245, последовательно отрабатывая заданные границы. Столь долгое колебание цены по одной и той же траектории привлекает к себе особое внимание со стороны спекулянтов, что влечет за собой рост активности на рынке.

Среднесуточная волатильность с 18 мая имеет масштаб 85 пунктов, в то время как структура часовых свечей отражает локальные всплески активности, что сигнализирует о спекулятивном интересе среди участников рынка.

Если исходить из текущего расположения котировки, то можно увидеть удержание цены ниже среднего уровня бокового канала 1,4172, после того как в период минувшего торгового дня возник отскок от верхней границы 1,4245.

В данной ситуации можно предположить, что трейдеры продолжат работу внутри установленного канала 1,4100/1,4245, где для возобновления нисходящего цикла котировке необходимо удержаться ниже 1,4135, что откроет путь по направлению нижней границы 1,4100.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться трейдерами в случае удержания цены выше 1,4190 на четырехчасовом периоде. Данный шаг вполне может увеличить шансы покупателей вернуть котировку в район верхней границы бокового канала 1,4245.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что показатели технических инструментов на минутном и часовом периодах имеют переменный сигнал покупка/продажа за счет движения цены по структуре бокового канала. Дневной период, как и прежде, сигнализирует о покупке, отражая восходящий цикл с начала апреля.