Метка: инфляция

Евро все же начал реагировать на статистику

Вчерашний день стал отличной иллюстрацией того, что рынок вертится вокруг американской макроэкономической статистики, а происходящее в других частях мира несильно интересует его участников. В принципе рынок проигнорировал предварительные данные по европейской инфляции, хотя они и показали, что темпы роста потребительских цен замедлились с 2,0% до 1,9%, тогда как должны были остаться неизменными. В обычных условиях снижение инфляции действительно могло бы быть воспринято негативно, но сейчас несколько иная ситуация. Повсеместны опасения из-за резкого роста инфляции, что может спровоцировать лишь усиление экономического кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Таким образом, замедление инфляции в Европе является позитивным фактором для единой европейской валюты, но рынок никак на это не отреагировал.

Инфляция (Европа):

Зато он обратил внимание на рост занятости в Соединенных Штатах. Предполагалось, что занятость поднимется на 450 тыс., но оказалось, что она выросла на 692 тыс. И более интенсивный рост занятости сразу же привел к укреплению доллара. Во многом это обусловлено укрепившимися ожиданиями завтрашней публикации доклада Министерством труда Соединенных Штатов. Если занятость активно растет, то и доклад окажется лучше прогнозов. Несмотря на всю однозначность данных по занятости, рост доллара оказался довольно медленным и серьезно растянутым во времени.

Изменение занятости (Соединенные Штаты):

Единственное, на что сегодня стоит обратить внимание, – данные по заявкам на пособия по безработице в Соединенных Штатах, тем более что сегодня они обретают несколько большее значение, так как уже завтра публикуется доклад Министерства труда Соединенных Штатов. Количество первичных обращений должно сократиться на 41 тыс., число же повторных может уменьшиться на 70 тыс. Общее снижение количества заявок небольшое, но сам факт сокращения будет играть на пользу доллару. Иными словами, доллар может еще больше усилить свои позиции. Другое дело, что масштабы его укрепления будут несколько скромнее, нежели вчера, в силу того что данные по занятости имеют гораздо больший вес.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD в ходе восстановительного движения относительно коррекционного хода в период 21–23 июня сумела пролонгировать ранее заданный на рынке нисходящий ход.  

Рыночная динамика из стадии замедления перешла к ускорению, когда коэффициент спекулятивных операций демонстрирует рост.

Если исходить из текущего расположения котировки, то локальный минимум 21 июня – 1,1847 – уже был пробит участниками рынка, что приводит к переходу на уровни начала апреля.

Чтобы сигнал о пролонгации нисходящего хода приобрел наибольший масштаб, котировке необходимо удержаться ниже отметки 1,1800 на дневном периоде. В этом случае увеличатся шансы ослабления евро по направлению к 1,1700.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном, часовом и дневном периодах сигнализируют о продаже за счет интенсивного нисходящего хода.

Чем грозит миру дальнейший рост инфляции в Европе

Хотя в Соединенных Штатах вчера и был выходной день и по идее на рынке ничего не должно было происходить, единая европейская валюта демонстрировала некоторую активность. И речь идет исключительно о ее росте. Другое дело, что рост начался уже ближе к открытию азиатской сессии, тогда как во время публикации данных по инфляции в ряде стран еврозоны рынок буквально стоял на месте. А ведь информация довольно важная, так как сегодня публикуются предварительные данные по инфляции во всей еврозоне.

И что гораздо важнее, они довольно интересные. В частности, в Италии инфляция выросла с 1,1% до 1,3%, что несколько ниже прогноза в 1,5%. Можно сделать предположение, что инфляция в Европе несколько стабилизируется и больше не будет демонстрировать скачкообразного роста. А именно этого многие и опасаются, так как резкий рост инфляции практически не оставляет Европейскому центральному банку иного выбора, кроме как незамедлительно повысить ставку рефинансирования, к чему европейская экономика, очевидно, не готова.

Инфляция (Италия):

Но если данные по инфляции в Италии несколько успокоили и явно снизили вероятность развития событий по наихудшему сценарию, то вот данные из Германии сильно напугали. Темпы роста потребительских цен в крупнейшей экономике еврозоны  ускорились с 2,0% до 2,5%, тогда как ожидался рост только до 2,3%. В общем, инфляция в Германии растет заметно быстрее, нежели ожидалось. И раз уж речь идет о крупнейшей экономике Европы, то значит, и во всей еврозоне инфляция может начать расти несколько большими темпами.

Инфляция (Германия):

Итак, главным событием уже сегодняшнего дня является публикация предварительных данных по инфляции во всей еврозоне. Если исходить из основного прогноза, то инфляция должна ускориться с 1,6% до 2,0%, то есть вырасти до целевого уровня Европейского центрального банка. Иными словами, сам факт роста инфляции до этого значения резко повышает вероятность повышения ставки рефинансирования. И еще пару лет назад это считалось бы исключительно положительным фактором.

Но сейчас ситуация несколько иная и все прекрасно понимают, что, пока экономика не восстановится от последствий пандемии коронавируса, ужесточение монетарной политики лишь ухудшит ситуацию. Вот только и у ЕЦБ особо нет выбора, так как инфляция упорно растет. Если ситуация выйдет из-под контроля, то это тоже не сулит ничего хорошего. А бороться с ростом инфляции сейчас умеют исключительно повышением процентных ставок. Ситуация усугубляется еще и тем, что сильный рост инфляции в Германии намекает на то, что и во всей еврозоне она будет расти несколько быстрее. В общем, ситуация для единой европейской валюты складывается не самым лучшим образом.

Инфляция (Европа):

Валютная пара EURUSD в период минувшего торгового дня сумела проявить локальную активность, вследствие чего ценовой застой в границах 1,2180/1,2205 был пробит по восходящей траектории. Спекулятивный интерес, возникший на момент пробоя, подтолкнул курс евро, что привело к сближению цены с районом сопротивления от 19 и 21 мая.

Рыночная динамика по-прежнему имеет признаки ускорения, что подтверждается структурой торговых свечей, а также высоким коэффициентом спекулятивных операций.

Если исходить из текущего расположения котировки, то район 1,2235/1,2245, отвечающий за сопротивление, оказывает давление на покупателей, что приводит к сокращению объема длинных позиций.

В данной ситуации стоит рассматривать стадию отскока цены от района сопротивления по направлению ранее пройденного диапазона 1,2180/1,2205. Восходящий цикл в данный момент отходит на второй план, так как для его возобновления котировке необходимо удержаться выше чем на 1,2250 в четырехчасовом периоде.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что показатели технических инструментов в часовом и дневном периодах сигнализируют о покупке, в то время как минутные интервалы имеют сигнал на продажу за счет стадии отскока цены от района сопротивления.