Метка: котировки

Эмбарго и инфляция

Пусть речь и идет о частичном эмбарго, которое еще и вводиться будет постепенно, в течение ближайших нескольких месяцев, все же оно неминуемо приведет к дефициту энергоносителей в Европе. Во Франции уже вчера были замечены огромные очереди на заправках. Люди опасаются, что уже в скором времени топлива просто не будет, и покупают его впрок. В целом нет практически никаких сомнений в том, что европейская экономика сильно пострадает. Самое меньшее, что ее ждет, – это еще больший рост инфляции, которая, к слову, ускоряется заметно быстрее, нежели ожидалось. Предполагалось, что предварительные данные по инфляции покажут ее рост с 7,4% до 7,6%. Оказалось же, что она выросла до 8,1%, и это только за май. Стоит отметить, что еще на прошлой неделе прогнозировалось ее снижение до 7,3%. Инфляция и так находится на рекордно высоком уровне, но продолжает уверенно расти. Европейская экономика не привыкла к столь сильному росту цен. Европейский бизнес и потребители не понимают, как себя вести, что будет еще сильнее усугублять положение дел в экономике в целом. Нет ничего удивительного в том, что единая европейская валюта оказалась под серьезнейшим давлением.

Инфляция (Европа):

Правда, уже после открытия американской торговой сессии она смогла несколько подрасти. Конечно, рост был непродолжительным, и довольно скоро евро вновь стал дешеветь. Этот скачок обусловлен словами Джанет Йеллен, заявившей, что она недооценила негативный эффект инфляции на экономику. А ведь с тех пор, как она возглавила Федеральную резервную систему, американский регулятор начал проводить проинфляционную политику, стремясь разогнать темпы роста цен. И даже после того, как она покинула свой пост, ФРС продолжила придерживаться этой стратегии. Только в последнее время стали предприниматься попытки как-то обуздать инфляцию, которая, кажется, вышла из-под контроля. Иными словами, Джанет Йеллен фактически признала, что своими действиями нанесла американской экономике серьезнейший урон. А ведь сейчас она занимает пост министра финансов Соединенных Штатов. 

Но эффект оказался кратковременным, так как в самих Соединенных Штатах инфляционные риски несколько ниже, нежели в Европе. В отличие от Старого Света, в Новом уже видны признаки замедления инфляционных процессов. Тем временем в еврозоне продолжают пересматривать все макроэкономические прогнозы в худшую сторону. Еще недавно предполагалось, что уровень безработицы снизится с 6,8% до 6,7%. Сегодня же ожидается, что она останется неизменной, так что общая экономическая ситуация в Европе будет и дальше оказывать давление на единую европейскую валюту.

Уровень безработицы (Европа):

Валютная пара EURUSD замедлила коррекционный ход в пределах нижней границы района сопротивления 1.0800/1.0850. Это привело к сокращению объема длинных позиций и, как результат, к отскоку цены.

Технический инструмент RSI H4 пересек среднюю линию 50 сверху вниз. Это первый сигнал возможной смены торгового интереса. RSI D1 движется вдоль линии 50, что подтверждает замедление коррекционного хода.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют пересечение, что указывает на замедление восходящего цикла. 

На торговом графике дневного периода наблюдается коррекционный ход от точки опоры 1.0350, который укладывается в тактовой составляющей нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Процесс восстановления долларовых позиций находится на ранней стадии. Трейдеры опасаются возобновления коррекционного хода в случае возвращения цены к району сопротивления. Последующий рост объема коротких позиций ожидается в период удержания цены ниже значения 1.0680. Этот ход может привести к усилению сигнала на продажу евро.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду отскока цены от района сопротивления. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о покупке. Это остаточный сигнал от продолговатой коррекции.

Во всем виновата ФРС

Единая европейская валюта уже с конца ноября торгуется внутри довольно широкого коридора, чаще трогая как раз его верхнюю границу. По логике ожидалось ее снижение в направлении нижней границы, однако вместо этого евро вновь уперся в потолок. И произошло все это на фоне выступления Джерома Пауэлла в Сенате. В ходе него глава Федеральной резервной системы в очередной раз повторил, что в целях борьбы с рекордной за сорок лет инфляцией регулятор планирует как минимум дважды повысить ставку рефинансирования. В случае необходимости речь будет идти о трех повышениях.

С точки зрения рынков, это довольно жесткое заявление, которое должно было как раз способствовать укреплению доллара. Но последние несколько дней активно обсуждалась возможность аж четырехкратного повышения ставки рефинансирования, причем это были домыслы и предположения.

Официальные представители американского регулятора даже намеков на подобное развитие событий никогда не делали. Иными словами, это банальная спекуляция. Рынок начал в это верить и ожидать от Джерома Пауэлла несколько более жесткой риторики. В этом свете его заявления стали смотреться не так устрашающе, а это уже повод для ослабления доллара.

Сегодня нас ждет публикация крайне важных макроэкономических данных по Соединенным Штатам, но перед этим в Европе публикуются данные по промышленному производству. Еще с пятницы рынок игнорирует какую-либо статистику по еврозоне. Маловероятно, что замедление темпов роста промышленного производства с 3,3% до 0,8% хоть на что-то повлияет.

Промышленное производство (Европа):

А вот данные по инфляции в Соединенных Штатах явно не останутся без внимания, тем более что темпы роста потребительских цен должны ускориться с 6,8% до 7,1%, что и должно стать причиной роста доллара. После того как Джером Пауэлл снял все вопросы относительно количества повышений ставки рефинансирования, открытым остается вопрос о сроках начала этого процесса. Дальнейший же рост инфляции может убедить многих в том, что подобное случится уже в ходе январского заседания ФРС, а этого уже достаточно для заметного укрепления доллара.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD движется в пределах верхней границы бокового канала, при этом контрольный уровень 1.1400 еще не был задет ценой. Тем самым нельзя исключить возможность сокращения объема длинных позиций.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в верхней области индикатора, что указывает на преобладающий восходящий интерес на рынке. Стоит учесть, что критические зоны RSI H4 (30/70) не пересекались больше 6 недель, что подтверждает формирование флэта.

На графике дневного периода возник паттерн «Медвежий прямоугольник», который указывает на пролонгацию нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Несмотря на то что среднесрочный и долгосрочный сигналы указывают на покупку доллара США, в краткосрочной перспективе правят спекулянты. Тем самым все внимание трейдеров сосредоточено на границах флэта. Тактика работы на отскок по-прежнему актуальна, она рассматривает обратный ход цены по направлению 1.1300–1.1270. 

Работа на пробой верхней границы флэта станет актуальной после удержания цены выше уровня 1.1400 в дневном периоде.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду движения цены в пределах верхней границы флэта.

Много бессмысленной суеты

У единой европейской валюты хватало собственных причин для роста, особенно в виде собственной макроэкономической статистики. Тем не менее какую-то активность она стала демонстрировать только в момент публикации доклада Министерства труда Соединенных Штатов, тогда как инфляция и розничные продажи в Европе остались без внимания. А ведь инфляция выросла с 4,9% до 5,0% при прогнозе в 5,1%, что в условиях всеобщих опасений из-за ее роста является исключительно позитивным моментом.

Складывается ощущение, что инфляция несколько стабилизируется и больше не будет расти. Это внушает надежду на ее скорое снижение. Кроме того, темпы роста розничных продаж, которые должны были ускориться с 1,7% до 5,1%, подскочили аж до 7,8%. И это данные только за ноябрь. То есть они могут вырасти еще больше, так как в декабре потребительская активность традиционно растет из-за Рождества и Нового года.

Инфляция (Европа):

Зато публикация содержания доклада Министерства труда Соединенных Штатов оживила рынок. Единая европейская валюта мгновенно начала расти, что довольно странно, так как уровень безработицы снизился с 4,2% до 3,9% при прогнозе в 4,0%. Судя по этим цифрам, американский рынок труда находится просто в отличнейшем состоянии, и дальше улучшаться ему просто некуда. Но по какой-то удивительной причине участники рынка смотрели на количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства: их было создано лишь 199 тыс., хотя ожидалось создание 425 тыс.

Вот только куда уж больше? Рынок труда и так показывает значения, близкие к тем, что наблюдались в конце 2019 – начале 2020 годов. А тогда он находился чуть ли не в лучшем за всю историю состоянии. Да и количества новых рабочих мест вполне достаточно для того, чтобы поддерживать стабильность уровня безработицы. Иными словами, ситуация на рынке труда явно не намерена ухудшаться, так что содержание доклада является скорее оптимистическим. 

Количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (Соединенные Штаты):

Но самое интересное во всем этом то, что по факту единая европейская валюта лишь подросла до верхней граница диапазона, вырваться из которого не может аж с ноября. По сути, она топчется на месте, и уже сегодня начался откат. Судя по всему, как и в пятницу, рынок проигнорирует европейскую статистику и ожидаемая стабильность уровня безработицы в Европе никак не повлияет на рынок. Единая европейская валюта будет постепенно снижаться к тем значениям, на которых находилась до публикации доклада Министерства труда Соединенных Штатов.

Уровень безработицы (Европа):

Спекуляции по паре EURUSD не привели к пробою бокового канала 1.1225/1.1355. Котировка по-прежнему имеет характерную амплитуду в установленных рамках. Это указывает о высокой степени неопределенности среди участников рынка, которые не могут покинуть границы флэта больше 6 недель.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде подтверждает формирование флэта отсутствием пересечений контрольных линий 30 и 70. В то же время индикатор Alligator имеет постоянное пересечение между скользящими средними, что указывает на отсутствие тренда.

На графике дневного периода флэт замедлил нисходящий тренд, но не привел к его завершению.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации тактика работы на отскок от границ флэта по-прежнему актуальна на рынке. Тем самым не стоит исключать обратного хода цены относительно недавнего импульса. Что касается тактики пробоя, то сигнал к действию поступит с рынка в момент удержания цены за пределами того или иного контрольного значения 1.1220 либо 1.1400. Это шаг укажет на завершение флэта и последующий путь котировки.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отскока цены от района верхней границы флэта.

Что это было?

Если опираться на публиковавшуюся в пятницу макроэкономическую статистику, то для фунта все складывалось очень даже неплохо. Розничные продажи, которые до этого снижались на 1,5%, показали рост на 4,7%, что превзошло все самые смелые ожидания. И ведь речь идет о годовых данных. В месячном же исчислении продажи выросли на 1,4% при прогнозе в 1,0%. Так что неудивительно, что после публикации данных по розничным продажам фунт демонстрировал рост, пусть и умеренный. Но ближе к открытию американской торговой сессии стали происходить странные вещи. Британская валюта сначала остановилась, а затем начала постепенно снижаться. Через некоторое время снижение начало ускоряться. При этом само движение имело безоткатный характер. 

Розничные продажи (Великобритания):

Все это не имеет никакого смысла и противоречит публиковавшимся данным, тем более что в Соединенных Штатах никаких макроэкономических данных не публиковалось. Такое чувство, что инвесторы постепенно пришли в себя после целой череды заседаний правлений центральных банков и наконец решили сопоставить не только принятые решения монетарных властей, но и озвученные планы на будущий год. И в итоге все с ужасом пришли к выводу, что в результате диспаритет процентных ставок еще больше вырастет в пользу доллара. Примечательно, что в результате пятничного падения рынок вернулся к тем значениям, на которых находился еще до заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. То есть рынок просто обнулил достижения как заседания Банка Англии, так и Европейского центрального банка. 

Что же будет происходить дальше? Учитывая, что рынок вернулся во многом на исходные позиции, кажется, что теперь может случиться все что угодно. Однако не стоит забывать, что начинается предрождественская неделя. Активность на рынках будет неуклонно снижаться, да и макроэкономический календарь фактически пуст. Причем не только сегодня, но и в последующие дни. Наиболее вероятно, что рынок уйдет в ярко выраженный застой.

Валютная пара GBPUSD за счет сильного информационно-новостного потока проявляет спекулятивный интерес. Вследствие этого котировка вначале устремилась вверх на 150 пунктов, а потом вернулась в исходное положение. В результате участники рынка вновь оказались в границах ранее пройденного флэта 1.3170/1.3290.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде впервые с октября достиг уровня перекупленности, в районе которого возник застой–откат. В данное время индикатор движется ниже средней линии, что сигнализирует о смене торговых интересов.

Ожидания и перспективы

В связи с тем что котировка вернулась в границы флэта, нельзя исключать возобновления бокового хода. Это может привести длительному застою, как минимум до конца уходящего года.

Альтернативный сценарий будет рассмотрен трейдерами в случае, если спекулятивный интерес не покинет рынок. В этом сценарии флэт уже не будет играть ключевой роли.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду интенсивного нисходящего хода. Технические индикаторы в среднесрочной перспективе сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Попытка коррекции оказалась неудачной

Вчерашний день начался с явной попытки единой европейской валюты провести полноценную коррекцию. По крайней мере, она демонстрировала несколько более активный рост, нежели в пару предыдущих дней. Примечательно, что происходило это на фоне совершенно пустого макроэкономического календаря. То есть единственное, что мешает ей провести коррекцию, – это статистика, и при прочих равных она склонна скорее расти, нежели снижаться, что отражает ее чрезмерную перепроданность. 

Однако попытка оказалась неудачной, так как американская макроэкономическая статистика оказалась заметно лучше прогнозов, даже несмотря на пересмотр в худшую сторону предыдущих данных по заявкам на пособия по безработице. Так, количество первичных обращений было пересмотрено с 267 тыс. до 269 тыс. Количество же повторных заявок увеличилось с 2 160 тыс. до 2 209 тыс. Иными словами, результаты прошлой недели оказались несколько хуже, нежели думал рынок. Тем не менее итоговые данные порадовали участников рынка, хотя количество первичных обращений и сократилось до 268 тыс. вместо прогнозировавшихся 263 тыс. 

Получается, что с учетом пересмотра их количество снизилось всего на 1 тыс., хотя ожидалось снижение на 4 тыс. 

С повторными обращениями ситуация несколько иная, так как их количество уменьшилось до 2 080 тыс. вместо 2 140 тыс. То есть, вместо того чтобы уменьшиться на 20 тыс., оно сократилось на 129 тыс. Именно это и помешало евро начать коррекцию. Его рост начался еще в ходе европейской сессии в отсутствие каких-либо макроэкономических данных, и сегодня он вполне может повторить эту попытку, причем гораздо успешнее, так как макроэкономический календарь совершенно пуст.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Высокий уровень перепроданности евро положительно сыграл на объеме длинных позиций по отношению к доллару США. Вследствие этого возник коррекционный ход в сторону уровня сопротивления 1.1400.

Несмотря на локальную смену направления на рынке, как и прежде преобладает нисходящий настрой. Действующий откат вполне может сыграть на руку продавцам в плане перегруппировки торговых сил. 

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде вышел из зоны перепроданности. В ходе ценового отката индикатор подскочил к линии 50.

На графике дневного периода не наблюдается смена торговых интересов. 

Ожидания и перспективы

В качестве сопротивления на пути покупателей стоит уровень 1.1400, относительно которого возможно сокращение объема длинных позиций. Это может привести к возобновлению нисходящего тренда.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду отката цены. Технические инструменты в дневном периоде сигнализируют о продаже.

ФУНТ В ОЖИДАНИИ ПОВОДА ДЛЯ КОРРЕКЦИИ

Необходимость коррекции не просто давно назрела, но даже уже началась. Причем еще в пятницу. Правда, процесс идет крайне неспешно. Тем не менее нет никаких сомнений, что это именно коррекционное движение. Неуверенность же фунта вызвана индексами деловой активности.

Дело в том, что предварительная оценка должна показать снижение всех без исключения индексов. Например, производственный индекс должен снизиться с 60,4 пункта до 59,1 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг может опуститься с 59,6 пункта до 58,8 пункта. Так что составной индекс должен сократиться с 59,2 пункта до 58,9 пункта.

Таким образом, еще в ходе европейской сессии вполне возможно небольшое снижение фунта. Небольшим оно будет по той простой причине, что фунт и так серьезно перепродан, а значит его движение вниз крайне ограничено.

Составной индекс деловой активности Великобритании

Однако это не означает, что коррекция откладывается на неопределенный срок. Американская статистика имеет гораздо большее значение, и вот как раз с ней дела сегодня будут обстоять гораздо хуже, нежели в Великобритании. И речь идет о все тех же предварительных оценках индексов деловой активности.

Так, производственный индекс может сократиться с 63,4 пункта до 63,0 пункта, тогда как индекс деловой активности в сфере услуг —  с 59,9 пункта до 59,0 пункта. В результате всего этого составной индекс должен снизиться с 59,9 пункта до 59,0 пункта. И как раз за счет того, что американская статистика имеет гораздо больший вес, рынок будет реагировать на нее заметно активнее. Плюс — доллар явно перекуплен. Именно это и станет окончательным поводом для коррекции.

Составной индекс деловой активности США

Английская валюта на минувшей неделе потеряла 2%, это сильное ценовое изменение. Котировка вплотную подошла к району локального минимума от 20 июля, где возникло сокращение объема коротких позиций. 

Исходя из технического инструмента RSI (Relative Strength Index), наблюдается пересечение уровня 30 снизу вверх, это сигнал о перепроданности фунта стерлингов.

На торговом графике дневного периода виден нисходящий цикл от уровня 1.4000. Восстановление нисходящего хода относительно 21-30 июля составляет 92%. 

Ожидания и перспективы

С учетом уровня перепроданности, а также масштаба ослабления фунта стерлинга, не исключается коррекционный ход по направлению линий Фибоначчи 23.6 — 1.3690 и 38.2 — 1.3750.

В районе одного из уровней Fibo возможен рост объема коротких позиций, который будет ориентирован на обновление локального минимума 20 июля.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал на покупку из краткосрочного периода за счет стадии коррекции. Технические инструменты на внутридневном и среднесрочном периодах сигнализируют о продаже.

Единая европейская валюта не может вырваться из застоя

Завершение минувшей недели сопровождалось топтанием единой европейской валюты на месте, несмотря на то что макроэкономический календарь был насыщенным довольно значимыми данными. Некая активность наблюдалась лишь во время публикации итоговых данных по инфляции в еврозоне, которые совпали с предварительной оценкой и подтвердили факт замедления темпов роста потребительских цен с 2,0% до 1,9%. Несмотря на то что ничего нового участники рынка для себя не узнали, сначала единая европейская валюта продемонстрировала небольшой рост, но практически тут же вернулась к предыдущим значениям, в районе которых и оставалась в течение всего торгового дня.

Инфляция (Европа):

Гораздо любопытнее то, что рынок практически никак не отреагировал на данные по розничным продажам в Соединенных Штатах, которые должны были сократиться на 0,5%. Вместо этого они выросли на 0,6%. То есть потребительская активность, являющаяся драйвером американской экономики, не сокращается, а растет, хотя в годовом выражении темпы роста розничных продаж замедлились с 27,6% до 18,0%. Правда, данные по-прежнему искажены эффектом низкой базы и пока еще неинформативны, а единая европейская валюта продолжает стоять на месте. Из этого следует простой вывод, что сегодня, когда макроэкономический календарь совершенно пуст, рынок также будет неподвижен.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD завершила минувшую торговую неделю ценовым застоем вдоль уровня поддержки 1,1800, имея достаточно узкую амплитуду в границах 1,1795/1,1825.

Рыночная динамика из стадии ускорения перешла в замедление, но есть предположение, что в итоге начнется процесс накопления торговых сил.

В текущем расположении цены виден все тот же процесс колебания в амплитуде 1,1795/1,1825.

В данной ситуации оптимальной торговой тактикой считается пробой той или иной границы, установленной амплитудой 1,1795/1,1825, то есть работа по принципу исходящего импульса.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном и часовом интервалах имеют переменный сигнал покупка/продажа за счет движения цены в боковой амплитуде. Дневной интервал сигнализирует о продаже.

Безработица в США в июне неожиданно выросла до 5,9%

Безработица в США в июне выросла до 5,9% с уровня мая в 5,8%, а число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 850 тысяч, следует из данных министерства труда страны.

Аналитики, опрошенные порталом DailyFX, ожидали снижения уровня безработицы до 5,7% в июне, при этом прогнозировался рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе лишь на 700 тысяч.

Ведомство также повысило оценку роста числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за май до 583 тысяч с 559 тысяч.

Министерство сообщило, что почасовая заработная плата в стране в июне выросла на 0,33% в месячном выражении и составила 30,4 доллара, а в годовом выражении — на 3,58%.

Безработица в США в апреле 2020 года на фоне коронавируса подскочила до 14,8% с мартовских 4,4% и обновила максимум с 1940 года, однако уже с мая показатель начал сокращаться.

Индекс Мосбиржи на открытии торгов вырос на 0,23%

Российский рынок акций открылся ростом биржевых индексов. По данным торговой площадки на 10:00 мск, индекс Мосбиржи вырос на 0,23% и составил 3799,42 пункта, индекс РТС поднимался на 0,4% — до 1646,58 пункта.

К 10:27 мск индексы замедлили рост. Так, индекс Мосбиржи находился на уровне 3797,49 пункта (+0,12%), а индекс РТС — на уровне 1646,45 пункта (+0,39%).

Стоимость сентябрьского фьючерса на нефть Brent на лондонской бирже ICE растет на 0,02% — до $74,45 за баррель. Нефть сорта WTI дорожает на 0,44% и торгуется на уровне $73,3 за баррель.

Индексы РТС и Мосбиржи снизились на 0,36-0,08%

Курс доллара снизился до 72,35 рубля, евро — до 86,29 рубля. Несмотря на сохранение нефтяных цен выше $75 и умеренно позитивного внешнего фона, российский рынок акций в четверг сделал паузу в восстановлении. По итогам дня индекс Мосбиржи уменьшился на 0,36%, до 3 823,44 пункта, долларовый индекс РТС — на 0,08%, до 1 664,94 пункта. Доллар по отношению к рублю на 19:00 мск снизился на 0,25%, до 72,35 рубля, евро — на 0,35%, до 86,29 рубля.

Динамику российского фондового рынка предопределила информация о поручении премьера-министра Михаила Мишустина подготовить и внести в правительство документы по введению экспортных пошлин на металлопродукцию, рассказал аналитик «Фридом Финанс» Александр Осин. Для сектора это означает возможное понижение кратко- и среднесрочных оценок справедливой стоимости отраслевых бумаг на 5-15% в зависимости от методики, добавил он.

Таким образом хуже рынка оказались акции «Норникеля» (-3,69%), «Русала» (-7,24%) и «ММК» (-3,42%). «Сейчас в основе распродаж лежат эмоции, но чуть позже они способны перерасти в среднесрочный нисходящий тренд», — также считает старший аналитик ИАЦ «Альпари» Анна Бодрова.

Бумаги «Магнита» (-4,67%) также оказались в числе рыночных аутсайдеров в связи с дивидендным разрывом. «Он может оказаться непродолжительным, но акциям предстоит пройти долгий путь для восстановления котировок. Бумага упала к 5 306 рублей против вчерашнего значения около 5 600 рублей, что весьма существенно. Падение может затормозиться в области 5 270-5 290 рублей», — добавила эксперт.

Прогноз на пятницу

Выразительной динамики на отечественных площадках не предвидится — с учетом фактора пятницы покупки могут носить выборочный характер, считает инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. По оценкам компании, индекс Мосбиржи в пятницу будет формироваться в пределах 3 785-3 885 пунктов, курс рубля к доллару в пределах 71,8-72,5 рубля.

Целевые диапазоны «Фридом Финанс» для индекса Мосбиржи и курсов доллара и евро к рублю составляют 3 800-3 830 пунктов, 71,90-72,65 рубля и 85,70-86,65 рубля соответственно.

Банк Англии просто обязан что-то предпринять

Вчера рынок вел себя довольно странно. Буквально с самого открытия европейской торговой сессии он рос, после чего последовала недолгая остановка из-за публикации предварительных данных по индексам деловой активности. Изначально рост удивлял, так как ожидалось снижение всех без исключения индексов. По факту же данные оказались еще хуже. В частности, индекс деловой активности в производственной сфере снизился с 62,9 до 61,7 пункта при прогнозе в 62,5 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг вместо того, чтобы сократиться с 65,6 до 64,5 пункта, опустился до 64,2 пункта. В результате составной индекс деловой активности сократился не до 62,7, а до 61,7 пункта, притом что в предыдущем месяце он находился на отметке в 62,9 пункта. По идее, фунт должен был довольно серьезно снизиться, но вместо этого мы наблюдали временный застой, а затем продолжение восходящего движения. С открытия торгов фунт суммарно подрос примерно на 70 пунктов, что довольно неплохо на фоне крайне слабых данных по индексам деловой активности.

Составной индекс деловой активности (Великобритания):

Однако у этого роста есть объяснение: единая европейская валюта просто потянула за собой другие валюты. А вот то, что стало происходить после публикации американской статистики, уже не укладывается ни в какие рамки. Сначала были обнародованы предварительные данные по индексам деловой активности, которые оказались гораздо хуже прогнозов, указывавших на снижение индексов. Исключением стал лишь индекс деловой активности в производственной сфере, который вырос с 62,1 до 62,6 пункта, хотя ожидалось его снижение до 61,0 пункта. Но снижение индекса деловой активности в сфере услуг с 70,4 до 64,8 пункта уже не имело никакого значения. К слову, индекс деловой активности в сфере услуг должен был сократиться только до 69,0 пункта. В общем, составной индекс деловой активности вместо того, чтобы снизиться с 68,7 до 67,0 пункта, сократился до 63,9 пункта. Но рынок в это время просто замер.

А самое удивительное стало происходить буквально через полчаса после публикации индексов деловой активности, так как доллар начал уверенно расти. Одновременно с этим были опубликованы данные по продажам новых домов, которые рухнули на 5,9%. Так что американская статистика носила исключительно негативный характер, но доллар при этом укреплялся. И пусть масштабы ослабления фунта были довольно скромными, это все равно противоречит здравому смыслу. И можно сколько угодно пытаться связать все это с Федеральной резервной системой, но это путь в никуда.

Дело в том, что выступление Майкла Боумана состоялось примерно за час до того, как доллар начал расти. А комментарии регулятора относительно текущей ситуации были опубликованы уже после того, как доллар и так уже заметно укрепился, тем более что ничего интересного в заявлениях американского регулятора не было. Так что инвесторы находятся в растерянности и не совсем понимают, куда им двигаться. А это идеальные условия для спекуляций.

Продажи новых домов (Соединенные Штаты):

Вполне возможно, что объяснение кроется в заседании правления Банка Англии. Оно состоится сегодня. После того как ФРС объявила о своих планах по повышению ставки рефинансирования, от британского регулятора ждут решительных действий. Речь не идет о незамедлительном повышении процентных ставок. Банк Англии хранит тишину, и инвесторы начинают нервничать, так как есть опасения, что и сегодня регулятор ничего не сделает, что на фоне действий других центральных банков выглядит довольно странно.

Однако у Банка Англии, в отличие от Европейского центрального банка или Федеральной резервной системы, есть пространство для маневра, о котором забывают бесчисленные спекулянты. Уровень инфляции в Великобритании заметно ниже, нежели в Европе или Соединенных Штатах. Да и растет она не так стремительно. Так что Банку Англии не нужно примерять на себя роль пожарного и в авральном режиме принимать экстренные меры. Он действительно может занять выжидательную позицию. Скорее всего, именно этим и завершится заседание его правления. С точки зрения участников рынка, на фоне действий ФРС это будет расцениваться как негативный фактор, что еще больше подорвет позиции фунта.

Валютная пара GBPUSD в период минувшего торгового дня сумела задеть важный ценовой уровень 1,4000, где возникло сокращение объема длинных позиций и, как результат, произошел откат.

Рыночная динамика имеет признаки замедления, но это лишь относительно высокой волатильности в период 16–22 июня. Спекулятивный интерес, как и прежде, имеет высокий коэффициент, что подтверждается импульсными ценовыми изменениями.  

Если исходить из текущего расположения котировки, то будет видно колебание цены в границах психологического района 1,3950/1,4000/1,4050. 

Рассматривая торговый график в дневном периоде, можно увидеть процесс восстановления восходящего цикла в период весны, но кардинальных изменений на данный момент не наблюдается.

Можно предположить, что в случае удержания цены ниже 1,3920 процесс коррекции может завершиться, где ей на смену придет процесс восстановления по направлению 1,3870–1,3800.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться в случае удержания цены выше 1,4000, что приведет к пролонгации имеющейся коррекции.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что технические инструменты на минутном и часовом периодах сигнализируют о покупке за счет коррекционного хода, в то время как дневной период все еще ориентирован на нисходящее развитие по пути инерции.